民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸展会(huì)，寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们(men)观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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