中国金融(róng)行(xíng)业加速对外开放，外资(zī)券商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近日，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控(kòng)股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛(měng)进，当年净(jìng)利(lì)润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商”。相比之下，与(yǔ)摩根大通证(zhèng)券(quàn)同期获批的(de)野村(cūn)东方国际(jì)证(zhèng)券(quàn)2022年亏损(sǔn)达到2.25亿(yì)元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官(guān)宣”合(hé)并，两家(jiā)国际金融巨(jù)头均在国内拥有外资控(kòng)股(gǔ)券商牌照。其中(zhōng)，瑞信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商面(miàn)临的“一参一(yī)控”问题如何解(jiě)决，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打(dǎ)法”来看，依托于(yú)各自股(gǔ)东资(zī)源(yuán)禀(bǐng)赋、深入财富管理成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外(wài)资控(kòng)股券商半数亏损(sǔn)

　　对于(yú)国内各家证(zhèng)券公司来说，除了面临(lín)行业(yè)“二八分化”的激(jī)烈态势，来自(zì)“洋券商”们的(de)市场竞争也同样(yàng)带来(lái)压力。

　　日前(qián)，中证协公布(bù)各家(jiā)券商2022年年报/财务数(shù)据，9家外资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成(chéng)绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行(xíng)情、成(chéng)立时间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为(wèi)瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看(kàn)，瑞信(xìn)证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈(yíng)转亏(kuī)。野村东方国际(jì)证券(quàn)则延(yán)续(xù)自成立以(yǐ)来(lái)的亏损状态(tài)：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入1.1亿(yì)元，同(tóng)比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元(yuán)，较(jiào)上年同(tóng)期(qī)的8491万元亏损幅度(dù)继续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股(gǔ)券(quàn)商的(de)汇丰前(qián)海证券，业绩较上(shàng)年(nián)出(chū)现明显进步，但仍然(rán)录(lù)得亏损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元(yuán)，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券均于2020年获得证监会批(pī)文，分别于2020年底、2021年(nián)初(chū)完成工商登(dēng)记，正式展业时(shí)间不长。星展证券2022年(nián)实现营业收入(rù)8633.25万(wàn)元(yuán)，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较上(shàng)年(nián)同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元(yuán)，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原(yuán)因而言，2022年(nián)受市场影响，证券行业营业收入(rù)普遍下降，外资控股(gǔ)券商也难以幸免(miǎn)。且新公司建设成本、业务费用、员(yuán)工薪(xīn)酬等(děng)支出过高，在展业初(chū)期容易导致亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与国内大(dà)型券商相(xiāng)比，外资控股(gǔ)券商(shāng)仍呈(chéng)现“本小(xiǎo)利薄(báo)”的情况(kuàng)，自营业务影响(xiǎng)有限(xiàn)，因此影(yǐng)响2021年(nián)业绩的(de)主(zhǔ)要还是(shì)经纪、投(tóu)行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示，其当(dāng)年投行业务(wù)手(shǒu)续费及佣金净收入为(wèi)6561.57万元，同(tóng)比(bǐ)下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无(wú)减，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿(yì)元(yuán)增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出现大额(é)亏损。

　　摩(mó)根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和(hé)尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具(jù)体来看(kàn)，2022年共(gòng)有4家(jiā)外资(zī)控股券商(shāng)实现盈利(lì)，分别为摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹(dān)利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银证券均实(shí)现了营收、净利润(rùn)的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券(quàn)2022年(nián)实现营(yíng)业收入8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业(关一下月亮是什么意思yè)小年”可算是相(xiāng)当亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规模来(lái)看，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证(zhèng)券共(gòng)有员(yuán)工210人(rén)，数量在行业内(nèi)排名(míng)下(xià)游，但其业绩(jì)已跻(jī)身行业中游水平，而这(zhè)只是(shì)摩根大(dà)通证券展(zhǎn)业的第三(sān)个完(wán)整(zhěng)会计年度。

　　公开信息显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券于(yú)2019年3月获得证监会批复，成(chéng)立合(hé)资(zī)证(zhèng)券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德(dé)等5家内资股(gǔ)东(dōng)持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他(tā)5家内资股东所持股权(quán)，成为(wèi)摩根大通证券唯一(yī)股东。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续(xù)费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示(shì)，其证券(quàn)经(jīng)纪业务团队成立已逾三年(nián)，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客户开发(fā)稳步(bù)推进。摩(mó)根大通证(zhèng)券充分利用全球化(huà)的平台优势，整合集团资(zī)源(yuán)，持续关注并开(kāi)拓(tuò)传统(tǒng)QFII投资(zī)者(zhě)以及新取(qǔ)得QFII牌照(zhào)的合格境(jìng)外(wài)机(jī)构投资者，目标客群机构投(tóu)资者队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控”下(xià)或将(jiāng)取舍(shě)

　　除摩根(gēn)大通证券外(wài)，瑞(ruì)银证(zhèng)券在2022年(nián)也取得(dé)了(le)较好的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中(zhōng)国时间最(zuì)早的一批合资券商之一，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分(fēn)别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至(zhì)67％。截至2022年年(nián)底(dǐ)，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券共有正式员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投行业务进步明显，当期实现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞(ruì)银证券表示，其在(zài)2022年完(wán)成了创业板(bǎn)注册制(zhì)改革后的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积极筹(chóu)备并参(cān)与了沪深交易(yì)所互联互通(tōng)关一下月亮是什么意思全球存托凭证业务等。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百年大行瑞士信(xìn)贷被竞争对手(shǒu)瑞银收购。瑞信集团和瑞银(yín)集团(tuán)股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达(dá)成合并协议，瑞(ruì)士联邦(bāng)财政部(bù)、瑞(ruì)士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局(jú)（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发(fā)布一季(jì)报时(shí)表示，对(duì)瑞信的收购交(jiāo)易预计在6月底(dǐ)前完(wán)成。不言(yán)而喻的是，集团(tuán)层面的合并(bìng)对两家外资控股券商在中国(guó)展业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基于此，审计(jì)所普华永道对瑞(ruì)信证(zhèng)券出具了带强(qiáng)调事项段的无保留(liú)意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与(yǔ)瑞银集团股份公司之(zhī)间达成协议和合并计划，截(jié)止报告日，上述协议和合并计划(huà)的(de)完成日尚不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团股(gǔ)份有限公司下属控(kòng)股子公司(sī)，未来的运(yùn)营和财务业绩受到上述合并可(kě)能(néng)产(chǎn)生的影(yǐng)响亦不(bù)明确，该事项(xiàng)表明存在可能导致(zhì)对公司持续经营能力(lì)产生重大(dà)疑(yí)虑的重(zhòng)大不确定性(xìng)。

　　瑞(ruì)信证券(quàn)前身为(wèi)成立于2008年的瑞信(xìn)方正证券，系(xì)证监(jiān)会修订《外(wài)商(shāng)参股证券公司设立规(guī)则》后首(shǒu)家获批的合(hé)资(zī)证券公(gōng)司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证券增资(zī)2.89亿元(yuán)获得(dé)控股(gǔ)权（51％），2021年6月(yuè)瑞(ruì)信(xìn)方正(zhèng)更(gèng)名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿(yì)元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易(yì)完(wán)成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证券(quàn)。但突(tū)如其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使(shǐ)得瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信证券(quàn)将受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公(gōng)司股权(quán)管理规定》，证(zhèng)券公司(sī)股(gǔ)东(dōng)以及股东的控股股东(dōng)、实际(jì)控制人参(cān)股证券公司的数(shù)量不(bù)得超(chāo)过2家(jiā)，其中控制(zhì)证券(quàn)公司(sī)的数量不得超过1家。在面临“一参一(yī)控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券(quàn)的牌照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过去(qù)几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词(cí)。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现(xiàn)，依(yī)托于(yú)各(gè)自(zì)资源(yuán)禀(bǐng)赋深入财富管(guǎn)理(lǐ)成(chéng)为(wèi)其在中国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表示，2022年其财(cái)富管理业务(wù)在原有“大宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)账户）”等业务持(chí)续推进的(de)基础(chǔ)上，新(xīn)增了特色投资(zī)咨(zī)询服(fú)务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司(sī)大宗减持(chí)服(fú)务(wù)、集团间跨境(jìng)业务联动等多种(zhǒng)业务模(mó)式，通过(guò)服务手(shǒu)段的增加及(jí)优化，为客(kè)户提供多维(wéi)度、一站式(shì)的(de)综(zōng)合性(xìng)金(jīn)融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国(guó)际证券(quàn)财(cái)富管理业(yè)务将定位于“中国(guó)高(gāo)端(duān)财(cái)富人群”，从产品(pǐn)配置、人员建设(shè)、中后台支持以及集团跨境合作(zuò)四个方面(miàn)入(rù)手，打造以(yǐ)产品为中心(xīn)的业务核心竞争(zhēng)力，持续为(wèi)中国(guó)投(tóu)资者提(tí)供具有野村集团特色(sè)的高质量财富(fù)管理服务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛(shèng)集团全资(zī)持股(gǔ)备(bèi)案(àn)后(hòu)，高盛高华(huá)在2021年底与北(běi)京高(gāo)华签(qiān)订(dìng)《业务转让协议》，受(shòu)让北(běi)京高华的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监会核发新增证券经纪、证券投资(zī)咨询、证券自营及(jí)代销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京(jīng)高华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持续(xù)以资(zī)产配置为核心进行新(xīn)产品(pǐn)和服务的研(yán)发(fā)工作，进一步赋能部门(mén)为在岸客(kè)户提供财富管理综合解(jiě)决方案，丰富客户(hù)产(chǎn)品(pǐn)种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富管理平台(tái)未(wèi)来战略规划，并进一步拓展(zhǎn)境内产品平(píng)台。

　　与此同(tóng)时，高(gāo)盛高华将持续推进(jìn)私(sī)募股权(quán)基金管理人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代销第三方金(jīn)融产(chǎn)品(pǐn)并(bìng)推进跨境(jìng)投资新产品的研发，为客户提(tí)供直接对接境(jìng)外(wài)资本市场的机会。

　　另外(wài)，依托(tuō)于外资股(gǔ)东打造私人财(cái)富管理业务，这在具备外资(zī)银行股东背景(jǐng)的券商中(zhōng)较为多见。例如(rú)，汇丰(fēng)前海证券表示，其(qí)于2022年(nián)4月正式成立(lì)私人财(cái)富管理部，负责公司高净值个人客户综合财富(fù)管理(lǐ)业务的运作。私人(rén)财富管理部以汇丰前(qián)海证券(quàn)为平台，依(yī)托汇丰(fēng)环(huán)球私人银(yín)行，致(zhì)力为高净值和超高(gāo)净值客户(hù)及其家族提供专业、多元(yuán)及定制(zhì)化的资产(chǎn)配(pèi)置服(fú)务，为客户实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部(bù)信托公(gōng)司达成战略合(hé)作。同(tóng)时，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年重启深圳分公司财(cái)富管理业务(wù)，依(yī)托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新(xīn)政(zhèng)举措，致力于发展财富(fù)管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其财(cái)富管理部秉持着为客户进(jìn)行全方位资(zī)产配置和满(mǎn)足客户(hù)全生命周期财富管理的理(lǐ)念(niàn)，进一步完善投资解决(jué)方案和(hé)财富规划方(fāng)面的(de)业务，一方(fāng)面积极扩(kuò)充现有架上策略，精选上(shàng)架多支(zhī)产品为客(kè)户在(zài)同一策略下提供差异化(huà)选择及(jí)多元(yuán)化的(de)投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍不断扩(kuò)大

　　随着中国资本市(shì)场对外(wài)开放的(de)力度不断(duàn)加大，各(gè)外资金融(róng)机构加速了在境内设立控股券商的(de)进程(chéng)。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获批准设立(lì)，公司注(zhù)册地为北京市，注册(cè)资本为人民币(bì)10.5亿元，业务范围包括证券(quàn)经纪(jì)、证券自营、证券承销、证券资产(chǎn)管理（限于从事资(zī)产证券化(huà)业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣打(dǎ)证券是(shì)首家新设(shè)的外(wài)商独资证(zhèng)券公司(sī)。就监管批(pī)复信息(xī)来看，渣打证券(quàn)由渣打(dǎ)银行（香港）有限公司全资(zī)设立(lì)，出(chū)资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在(zài)内(nèi)，目前国(guó)内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上(shàng)来看，外资控股券(quàn)商已(yǐ)成为市场(chǎng)上不容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资券(quàn)商的设立申请静待审批。截至5月5日，花(huā)旗证(zhèng)券(quàn)、法巴(bā)证券、日兴(xīng)证券(quàn)、青岛意才证券等(děng)多家外资(zī)券商(shāng)的设立申请仍(réng)处于证监(jiān)会(huì)审批阶段。其(qí)中，法巴证券和青岛(dǎo)意才证券已获第(dì)一次意见(jiàn)反馈。

　　今年(nián)3月底(dǐ)，证监会主席易会满(mǎn)等先后在(zài)京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国(guó)东方汇理、日本大和证券、英国汇(huì)丰(fēng)、加拿大宏(hóng)利金融(róng)、新加坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意(yì)大(dà)利联(lián)合圣保罗银行、美国景(jǐng)顺(shùn)和高(gāo)盛等国际金融机(jī)构负责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责人普遍表示(shì)，此次(cì)来华亲身感受到中国经济的强大(dà)韧性(xìng)、潜(qián)力和(hé)活(huó)力，坚定看好中国(guó)经济和中国资本市(shì)场发(fā)展前景。近年来中国(guó)资本(běn)市(shì)场对外开(kāi)放稳步(bù)推进，为国际(jì)金(jīn)融机构(gòu)和全球投(tóu)资(zī)者带(dài)来了实实在(zài)在的(de)机遇。各金融机构高度重视中国市(shì)场，将(jiāng)继(jì)续与中(zhōng)国深化(huà)合(hé)作，积(jī)极拓展在华业务和投(tóu)资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券(quàn)商的市场竞争(zhēng)，国内券商也纷(fēn)纷感受到(dào)了挑战(zhàn)和机(jī)遇(yù)。例如，华西证券即(jí)在2022年年报中表示，外资机构来华展业(yè)便(biàn)利度不(bù)断提升，经营范围和监管要求实现国民(mín)待遇，外(wài)资券商、资产管理机(jī)构等加速(sù)布局(jú)，全力(lì)抢滩中国证券市场，对(duì)本土(tǔ)证券公司既带(dài)来了国际金融机构全面参与中国资本市场竞争所形成的(de)冲击，也(yě)带来了(le)通过与(yǔ)国际金融机构(gòu)直接合作促进(jìn)业务发展(zhǎn)、提(tí)升管理水平(píng)的机(jī)遇(yù)。

　　西部(bù)证券也表示，当前证券行业(yè)集中度稳中有(yǒu)升，头部券商竞(jìng)争(zhēng)优势更趋明显，业务多元化(huà)发(fā)展(zhǎn)趋势初(chū)步形(xíng)成，金融科技对行业发展理念的变革(gé)和重塑(sù)不断深化，外资券商市场(chǎng)冲击将逐渐(jiàn)显(xiǎn)现，证券行(xíng)业竞(jìng)争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 关一下月亮是什么意思