5月9日晚间(jiān)，A股上(shàng)市公(gōng)司金证股份发布的一则(zé)公告(gào)，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证股份正在筹划发行股份及支付现金购买上(shàng)海文华财经资讯股份有限公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票将于2023年5月10日(rì)（星期三）开市起开始停(tíng)牌，预计停(tíng)牌时间不超过(guò)10个(gè)交(jiāo)易日(rì)。

　　文(wén)华财经两(liǎng)次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财(cái)经系(xì)头部期正五边形的外角和等于多少度第二人生，正五边形的外角和等于多少度的内角货软件(jiàn)商。公开(kāi)资料显示(shì)，截至2021年(nián)年末(mò)，文华财经与(yǔ)国内139家期货公(gōng)司(sī)合作，占国内(nèi)期货(huò)公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经(jīng)PC端(duān)交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行软件(jiàn)的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文(wén)华(huá)财经曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华(huá)财(cái)经的(de)第一次IPO之旅要追(zhuī)溯(sù)到2015年，当年11月，文(wén)华(huá)财经首次报(bào)送创业板IPO申(shēn)请资料(liào)。不过，在经历两年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止审查，文华财经正五边形的外角和等于多少度第二人生，正五边形的外角和等于多少度的内角此(cǐ)次创业板IPO闯(chuǎng)关失败(bài)。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上(shàng)市申请(qǐng)文(wén)件，深(shēn)交所决(jué)定(dìng)终止对其首次(cì)公开(kāi)发行股票并(bìng)在创业(yè)板上市的审核。文华(huá)财经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布(bù)的(de)公(gōng)告(gào)显示，本次(cì)交易(yì)事(shì)项(xiàng)尚处于筹(chóu)划阶(jiē)段(duàn)，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽，初步确定的(de)交(jiāo)易对方包括(kuò)尚守哲、大连(lián)经一卓远管理咨询(xún)合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称大连(lián)经一）、苏州中新(xīn)兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝(xiào)胜，前述交易对方合计持有标的(de)公司90.97％的(de)股权(quán)。

　　金证股(gǔ)份表(biǎo)示，根据《上市公司重大(dà)资产重(zhòng)组管(guǎn)理办法(fǎ)（2023修订）》和(hé)《上(shàng)海(hǎi)证券交易所股票上市规则（2023年(nián)2月(yuè)修订）》等相关(guān)规定，本次交易前，交易对方与公司不存(cún)在关联关系。本次交易完(wán)成后，交易对(duì)方(fāng)尚(shàng)守哲持有公司(sī)的股(gǔ)份(fèn)比例(lì)预(yù)计(jì)将(jiāng)超过(guò)5％，本次交易预计(jì)将构成关联交易。本次交易(yì)前，公司无控股股东、实际控制人；本次交易(yì)完成后，公(gōng)司第(dì)一大(dà)股东不(bù)会发生变(biàn)化，且不存在(zài)实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股(gǔ)东、实际控制人，预计不构成公司重大资产(chǎn)重组。

　　文(wén)华(huá)财经注册资本4000万(wàn)元，实际(jì)控制人为该(gāi)公司董事长兼总经理(lǐ)尚(shàng)守哲。根据文华财经此前(qián)披露(lù)的(de)招股书，截(jié)至2021年年底(dǐ)，尚守哲(zhé)对文华财(cái)经的直(zhí)接持股比例为(wèi)64.353％，此(cǐ)外，还(hái)通过大连经一和上海经一分(fēn)别控制文华财(cái)经(jīng)9％和4.95％的(de)股份，合计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州中(zhōng)新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财经(jīng)的持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力(lì)有望提升

　　作为金融科技全领域服(fú)务商，金证股(gǔ)份(fèn)为证券(quàn)、基金(jīn)、银行(xíng)、期货、信托、交(jiāo)易(yì)所、监管(guǎn)机(jī)构等行业客户提供全技术栈、全(quán)产品线解决方案，同时与(yǔ)政府机关(guān)、互(hù)联(lián)网公司合(hé)作(zuò)开展(zhǎn)包括(kuò)智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实现归属于上市公(gōng)司(sī)股东的(de)净利润-5847.16万(wàn)元。报告(gào)期内，金证股份(fèn)证券经纪业务软件收入(rù)较上年同期略有增长，资管(guǎn)机(jī)构(gòu)软件收(shōu)入基本持平。报告(gào)期内，数字经济业务因验收的(de)大型政务(wù)项目成本增幅大于收入增幅(fú)，导致业务毛利(lì)率及利润下降(jiàng)。报告期内公司(sī)确认投资收(shōu)益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元，主要是联营(yíng)企业投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金(jīn)证(zhèng)股份总资产(chǎn)64.27亿元，净(jìng)资(zī)产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报(bào)显示，报告期内，公司实现营(yíng)业收入64.78亿元(yuán)，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看，金融行业业(yè)务方面，2022年(nián)，金证股份实现营业收入23.25亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.25％。金(jīn)证(zhèng)股份认为(wèi)，公司金融行业的增长主要(yào)得益于两(liǎng)方面的因素(sù)：一是公司在证券市场行业占有率基础(chǔ)稳定，核(hé)心(xīn)产品需求刚(gāng)性，公司加(jiā)快产品(pǐn)新一代产品布局、积(jī)极推进项目上线验收(shōu)。二(èr)是在资管(guǎn)领域(yù)加强了资管IT业务发展力度，在多个核心(xīn)产品(pǐn)和技术(shù)上形成领先优(yōu)势，开始进入(rù)收(shōu)获(huò)期(qī)。

　　非金融(róng)行业业(yè)务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业务、IT设备分销业务及科技园租(zū)赁(l正五边形的外角和等于多少度第二人生，正五边形的外角和等于多少度的内角ìn)业务(wù)。金证股份(fèn)解释称，非(fēi)金融行业的收入下降，主(zhǔ)要由(yóu)于公司在数字经(jīng)济业(yè)务上，不同程(chéng)度受(shòu)到需求端的影响，项(xiàng)目跟进、工(gōng)程实施、验(yàn)收(shōu)结算审计等存在滞后。

　　毛利(lì)率方(fāng)面，2022年，金证股份综(zōng)合毛利率为(wèi)22.32％，较上(shàng)年增(zēng)加1.97个百(bǎi)分点。其中，金(jīn)融(róng)行业业务毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业(yè)绩表(biǎo)现上(shàng)，公开资(zī)料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入(rù)分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母公司(sī)股(gǔ)东的净(jìng)利润分别为(wèi)7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛(máo)利(lì)分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛(máo)利(lì)率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底(dǐ)，文华(huá)财经总资(zī)产为31708.21万(wàn)元(yuán)，所有者权(quán)益为19722.56万(wàn)元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无(wú)论从资产规模和盈利(lì)能力来看，金证股份均远高于文(wén)华(huá)财经，但(dàn)文华财经(jīng)的(de)毛利(lì)率显著高(gāo)于(yú)金(jīn)证股份，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业(yè)内人(rén)士认为，如果本次交(jiāo)易得以顺利实施，对于金证股(gǔ)份而言，文华财经的优质资(zī)产(chǎn)注入后，其盈利能力(lì)将(jiāng)进一步(bù)提升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求上市无果后(hòu)，可以(yǐ)实现(xiàn)“曲线上市(shì)”。

　　值得注意的是，在昨晚发(fā)布的公告中(zhōng)，金证(zhèng)股份并未披露(lù)具体的(de)交易细节(jié)，例(lì)如交易对价(jià)等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主(zhǔ)要交(jiāo)易(yì)对方就本次交易签署了《意向协(xié)议(yì)书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主要交易对方发行股(gǔ)份及(jí)支付现金(jīn)的方式(shì)购(gòu)买(mǎi)其持(chí)有的文(wén)华(huá)财(cái)经90.97％的(de)股权。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本次交易(yì)的(de)初步合作意(yì)向(xiàng)，交(jiāo)易各方在本次交(jiāo)易(yì)中的具体权利义务以及各项安(ān)排以(yǐ)交(jiāo)易各(gè)方最终签(qiān)署的正式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截(jié)至目前，本次交易仍处(chù)于(yú)筹划阶段(duàn)，交易双方尚未(wèi)签署(shǔ)正式的交(jiāo)易协(xié)议，本(běn)次(cì)交易尚需履行必要(yào)的内部(bù)决策程(chéng)序，并经(jīng)有权监管机(jī)构批准(zhǔn)后方(fāng)可正式(shì)实施(shī)，本(běn)次(cì)交易最终能(néng)否(fǒu)实施(shī)尚存在较大(dà)不确定性(xìng)。

　　股价(jià)表(biǎo)现上，经(jīng)历(lì)了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今年以来(lái)，金证股(gǔ)份股(gǔ)价(jià)步(bù)入上升通道。截至5月(yuè)9日(rì)收(shōu)盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年(nián)内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 正五边形的外角和等于多少度第二人生，正五边形的外角和等于多少度的内角