金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期(qī)，全(quán)部境外投(tóu)资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的(de)名义本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动(dòng)香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放(fàng)格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民(mín)银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民(mín)银行）、香港(gǎng)证券及期(qī)货事(shì)务监察(chá)委员会（以下(xià)简称(chēng)香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下(xià)简称香(xiāng)港金(jīn)管局）发布联合公告(gào)，同意中国(guó)外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下(xià)简称enjoy可数吗，joy可不可数外汇(huì)交易中心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结算有限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展香港与内(nèi)地利率互换市场互联互(hù)通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和(hé)地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互(hù)通参与(yǔ)内地银(yín)行(xíng)间金融(róng)衍(yǎn)生品市场。自联(lián)合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下(xià)的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通”的相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心(xīn)签署(shǔ)报(bào)价商协议(yì)，并为(wèi)上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)利率互换集中清算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者为符合(hé)人民(mín)银行要求(qiú)并完成(chéng)内地(dì)银(yín)行间债券市场准入备案的境外enjoy可数吗，joy可不可数机构投资者，并经外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)的境外投资(zī)者需同(tóng)时申请成为场外结算公(gōng)司(sī)的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)与人民(mín)银(yín)行认可的境外电子交(jiāo)易平(píng)台互联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结(jié)算公司(sī)建立中央对手(shǒu)方清算机构互联互通，共同向境内外(wài)投资(zī)者提供清(qīng)算(suàn)、结(jié)算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部境外投资者通(tōng)过“北(běi)向互换通”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差(chà)后的(de)名义本(běn)金净额每日不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额(é)度(dù)：上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算(suàn)公司(sī)针对双(shuāng)方清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超(chāo)过(guò)人民(mín)币(bì)40亿(yì)元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具体安排达成共(gòng)识，并签(qiān)署了《关于(yú)内(nèi)地(dì)-香港债券及衍生品市场相关(guān)事宜的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机(jī)构在(zài)债券及(jí)衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的(de)监管(guǎn)合作安排(pái)和联(lián)络(luò)协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融(róng)市(shì)场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方(fāng)有序(xù)开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”业务。清算(suàn)会员应当(dāng)遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定及(jí)业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和服(fú)务(wù)，切实维护(hù)投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法律法规、业(yè)务(wù)规(guī)则和(hé)实践操作的差异(yì)，评估(gū)和控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，理(lǐ)性开(kāi)展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换通(tōng)”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投(tóu)资(zī)者(zhě)可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结(jié)算公司(sī)为参与做准备。

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