总市值超6万(wàn)亿的科创板市场，增添风险管(guǎn)理新(xīn)工(gōng)具！

　　5月12日，中(zhōng)国证监会(huì)官网消(xiāo)息，为(wèi)健全多层(céng)次资本市场产品体系，丰富(fù)资本市场风(fēng)险管理工具，证监会启(qǐ)动科创50ETF期(qī)权上市工(gōng)作。同一天，上交所也发布消息，将(jiāng)在中国证监会指导下(xià)认(rèn)真做好科创(chuàng)50ETF期权上市相关工作(zuò)。

　　多位业内人士(shì)表示(shì)，科创50ETF期权上市工作的启动，将为科(kē)创板市场的科技创新投资带来风险管理工具，进一(yī)步丰富(fù)ETF期权品种，满足投资者多(duō)元化的交(jiāo)易和风险管理(lǐ)需求。而相关合约(yuē)标(biāo)的纳(nà)入ETF期权(quán)，也将(jiāng)对ETF龙头产品的规模、流动(dòng)性(xìng)和交投活(huó)跃度产生积极影响，同时(shí)为科创板市场(chǎng)投资带(dài)来中(zhōng)长(zhǎng)期资(zī)金，增强市场的关(guān)注度和吸引力。

　　科创板(bǎn)新(xīn)增风险管理工具(jù)

　　科创50ETF期权上市工作(zuò)启动

　　5月12日(rì)，中国证监(jiān)会消(xiāo)息显示，为健全多层次资本市场产品体系，丰富(fù)资本市场风险管理工具(jù)，证监会(huì)启(qǐ)动科创50ETF期权上市(shì)工作。

　　科创50ETF期权是我(wǒ)国首(shǒu)只基于科创50指(zhǐ)数的场内(nèi)期权品种，科技创新特色鲜明，与现有ETF期(qī)权品(pǐn)种(zhǒng)形(xíng)成良好互补。上(shàng)市科创50ETF期(qī)权，是贯彻落实(shí)党的(de)二十大精(jīng)神、“十四五”规(guī)划《纲要》的重大举(jǔ)措，是贯彻落实党中(zhōng)央(yāng)、国务院关于推进(jìn)上海国际金融中心建设、支持浦东新(xīn)区高水平改革开(kāi)放(fàng)决(jué)策部(bù)署的重要(yào)安排。

　　证监会表示，上市科(kē)创50ETF期(qī)权，有利于(yú)吸引(yǐn)长期资金(jīn)配置科(kē)创板，激(jī)发科(kē)创(chuàng)板创新活力，满足多元化的交易和(hé)风险(xiǎn)管理(lǐ)需求，有助于继续发(fā)挥好(hǎo)科创板改革先行先试的示范引领作用，不断提升服务实体经济质效。

　　同(tóng)期(qī)，上海证(zhèng)券交易所官网(wǎng)也发布消(xiāo)息，上(shàng)交所将在(zài)中(zhōng)国证(zhèng)监会指导(dǎo)下认真做(zuò)好科创50ETF期权上(shàng)市相关(guān)工作。

　　上交(jiāo)所表示，推进科(kē)创50ETF期权新产品上市，是(shì)上交(jiāo)所贯彻落(luò)实党的二十(shí)大(dà)精神、“十四五”规划(huà)《纲要》提出的“完善金融支持不朽的意思(chí)创新(xīn)体系(xì)”、支持浦(pǔ)东(dōng)新区高水平改革开放、支持(chí)创新驱动发展战略的重(zhòng)要举措，对促进科(kē)创板(bǎn)企(qǐ)业(yè)进一步发挥(huī)科创(chuàng)能效(xiào)、支(zhī)持科创板建设具(jù)有积极(jí)意义(yì)。

　　据统计，2019年设立(lì)以来，科创(chuàng)板建设稳步推进(jìn)，市场运行(xíng)平稳有序，支持(chí)和(hé)鼓励“硬科技”企业(yè)上市(shì)的(de)集聚(jù)示范效应日益显现。截至2023年(nián)4月底，科创(chuàng)板已有上市(shì)公司519家，总(zǒng)市值达(dá)6.65万亿元，板块(kuài)的科(kē)技创(chuàng)新属性持续强化。

　　上交所表示，目(mù)前科创板尚缺少相应的风险管理工具，上交所根据市(shì)场(chǎng)需求积极推(tuī)动科(kē)创(chuàng)50ETF期权新产品研发，将其作为完善(shàn)科创板(bǎn)配套产(chǎn)品体系、提(tí)升科(kē)创板吸(xī)引力和流动性、推进科创(chuàng)板做市商(shāng)制度(dù)功(gōng)能(néng)发挥、持续(xù)发挥科创板改革先行先(xiān)试示范(fàn)引(yǐn)领作用的重要举措。

　　“上(shàng)市科(kē)创50ETF期权(quán)，可有(yǒu)效满足科创板投资者(zhě)风险管理需(xū)要，有助于科创板更好(hǎo)发挥资(zī)本市(shì)场改革试验(yàn)田作(zuò)用(yòng)，对于促进科创板和(hé)股票期权市(shì)场长期持续健康发(fā)展意义重大。”上交所相关(guān)负责(zé)人称。

　　同时，监管机构还积(jī)极关注ETF期(qī)权(quán)市场的(de)稳(wěn)健运行和风险防(fáng)控工作，多举措确保新产品平稳上市。

　　证监会表示，证监(jiān)会(huì)一(yī)直高(gāo)度重视ETF期权市场(chǎng)稳健运行和风(fēng)险(xiǎn)防控(kòng)工作，持续完善(shàn)制度规则(zé)体系，加强(qiáng)运(yùn)行管理和风险监测(cè)。科创50ETF期权上市后，证不朽的意思(zhèng)监会将(jiāng)进一(yī)步完善风险防(fáng)控机制，并根据(jù)市场运行情况改(gǎi)进优化，确保(bǎo)科创(chuàng)50ETF期权(quán)稳健运行。

　　上(shàng)交所也表示，上(shàng)交所高度重视ETF期权市场风险(xiǎn)防控工(gōng)作(zuò)，基(jī)于我国ETF期权市场(chǎng)发展(zhǎn)特点，实施了投(tóu)资者适当性(xìng)管理(lǐ)制度、保证金制(zhì)度(dù)、持仓限额制度等一(yī)系列风(fēng)控安(ān)排(pái)，保障了期权市场(chǎng)平稳(wěn)运行。

　　针(zhēn)对科(kē)创50ETF期权，作为宽基类ETF期权产品，上交所将总体沿用前期的风(fēng)控措(cuò)施，并(bìng)根据科创板股票涨跌幅设置对科(kē)创50ETF期权(quán)涨跌幅(fú)参数适应性(xìng)调整为20％，相关措施在创业(yè)板(bǎn)ETF期(qī)权已有(yǒu)实践。后(hòu)续，上(shàng)交所(suǒ)将在目前行之有(yǒu)效(xiào)的风(fēng)险(xiǎn)防控和(hé)市场(chǎng)监(jiān)管(guǎn)措施的基础上，进一步做好(hǎo)风险研判，全面加强市场监(jiān)管，确(què)保(bǎo)新产品平稳上市(shì)。

　　“下一(yī)步，将在中国证监会的指导下，会同市场各方扎实做好各项(xiàng)业务(wù)和(hé)技(jì)术准备工作，保障(zhàng)科创(chuàng)50ETF期权平稳上市。”上交所相关(guān)负责人称。

　　国内(nèi)ETF期权(quán)产品将(jiāng)增至8只

　　龙头产品规(guī)模和流动性受益(yì)

　　ETF期权(quán)作为全球资本市场基础(chǔ)、成熟、普遍的金融(róng)衍生(shēng)工具，在价格发现、风险管理、完善市场多空平衡机制等方面(miàn)发挥了重要作用(yòng)。

　　自2015年2月(yuè)开展股票(piào)期权(quán)试点以来，证(zhèng)监(jiān)会(huì)组织沪深交易(yì)所先后上市了7只(zhǐ)ETF期权，市场运行平稳有序(xù)，有效发挥了引入增量资金、稳定现货市场的作用(yòng)，为进一步丰富ETF期权品种夯实了基(jī)础。

　　据记者(zhě)统(tǒng)计，作(zuò)为股票市(shì)场的基础性风险(xiǎn)管理(lǐ)工具，早(zǎo)在(zài)2015年2月9日，上交(jiāo)所就上市交易上证50ETF期权。

　　2019年(nián)12月23日(rì)，上交所(suǒ)、深(shēn)交所上(shàng)市交易沪深300ETF期权。

　　2022年(nián)9月19日，上(shàng)交所上(shàng)市中证500ETF期权(quán)，同期深交所上市创业板不朽的意思ETF期权、中证500ETF期权。

　　2022年12月12日，深(shēn)证100ETF期(qī)权在深交(jiāo)所上市交易。

　　随(suí)着科创(chuàng)50ETF期权(quán)启动上市(shì)，国内ETF期权产(chǎn)品(pǐn)将增至(zhì)8只，投资者的风险管理工具将更加丰富和多(duō)元化。

　　一位公募(mù)投资人士对此表示，目前我国已经(jīng)推出了(le)不(bù)同(tóng)类型的(de)期权(quán)品种，不(bù)同(tóng)品种(zhǒng)对应市(shì)场不同的市值(zhí)的公司和(hé)投资(zī)风格，科创50ETF期权的推出，将(jiāng)对科创板市场的宽基指(zhǐ)数形(xíng)成覆盖，科技创新风格投(tóu)资有(yǒu)了风险管理工具，这将有利于投资者(zhě)做好(hǎo)风(fēng)险管理，满(mǎn)足不同(tóng)投(tóu)资(zī)者的投(tóu)资交易需求。

　　同(tóng)时，按照记者观(guān)察，目(mù)前ETF期权的(de)合约(yuē)标的都(dōu)是ETF市(shì)场(chǎng)的龙(lóng)头产品，目前(qián)包括(kuò)华(huá)夏上(shàng)证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中(zhōng)证500ETF、嘉实中证500ETF、易方(fāng)达创业板ETF、易(yì)方达深证100ETF等龙头产品(pǐn)，都是期权合(hé)约标的。

　　而(ér)从目前全(quán)市场(chǎng)跟踪科创50指数的ETF产品看(kàn)，华夏科创50ETF规(guī)模(mó)最(zuì)大，达到583亿元，目(mù)前管理(lǐ)规(guī)模(mó)仅(jǐn)次于华(huá)泰柏瑞沪(hù)深300ETF，位居国(guó)内(nèi)股(gǔ)票ETF市(shì)场管理规(guī)模第(dì)二名。另(lìng)外，易方达、工银瑞信基(jī)金旗下(xià)科创50ETF规(guī)模分别为199.96亿(yì)元(yuán)，55.36亿元，在同类型指数(shù)跟踪产(chǎn)品中，规(guī)模也位居(jū)前列。

　　“根据以往(wǎng)ETF期权的合(hé)约(yuē)标的，华夏(xià)科(kē)创50ETF成(chéng)为合约标的(de)的可(kě)能性较大，管理规模和(hé)产品流动性都具备(bèi)突出优势。”上(shàng)述公(gōng)募投资人士称(chēng)。

　　而(ér)根据(jù)业内人士分析，相关合约标(biāo)的纳入ETF期权，将(jiāng)对(duì)该ETF龙(lóng)头产品的规(guī)模、流动(dòng)性(xìng)和交投(tóu)活跃度产生积极影响。

　　华南一位股票ETF基金经理表示，相关的ETF期(qī)权上市后，投(tóu)资者可以(yǐ)借助相应的风险管理工具进行方向性投资、波动(dòng)率投资等，在投资层(céng)面的配套策略也会丰富起来。充(chōng)分(fēn)发挥上(shàng)述作(zuò)用(yòng)，可以提(tí)升ETF期权(quán)产(chǎn)品交易需(xū)求(qiú)，流动性(xìng)进一步(bù)提高(gāo)，进而促进规模的(de)提升。

　　“长期来看，有了风险管理工具，有利于吸(xī)引(yǐn)中(zhōng)长(zhǎng)资资(zī)金，增(zēng)强股票ETF产品关注(zhù)度，这也(yě)会让相应的龙头ETF产品的规模和(hé)流动性进一步巩固，市场吸(xī)引力(lì)也会不(bù)断增强(qiáng)。”该(gāi)股(gǔ)票ETF基金经理称。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 不朽的意思