5月9日晚间，A股(gǔ)上市公司(sī)金证(zhèng)股份发布的一则公告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显(xiǎn)示，金(jīn)证股份正在(zài)筹划(huà)发行股份及(jí)支付现(xiàn)金购买上(shàng)海文华财经资(zī)讯股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司(sī)（下称文(wén)华财经(jīng)）90.97％股权事项，同时募集(jí)配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起开(kāi)始停(tíng)牌，预计停牌时间不(bù)超过(guò)10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公开资料显(xiǎn)示，截至2021年年末，文华(huá)财经(jīng)与国内139家期(qī)货公(gōng)司合作，占(zhàn)国内期货公司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软件(jiàn)的月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来，文华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文(wén)华财经的(de)第一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年(nián)，当年11月，文(wén)华财(cái)经(jīng)首(shǒu)次(cì)报送(sòng)创业(yè)板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终(zhōng)止审查，文华财经(jīng)此次创业(yè)板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回(huí)发行上市(shì)申(shēn)请文件，深交所决定终止对其首次公(gōng)开发行股票并在创业板上市的审核。文华财经第(dì)二(èr)次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布(bù)的(de)公告显示，本次交(jiāo)易(yì)事项尚处(chù)于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽，初(chū)步(bù)确(què)定(dìng)的(de)交易对(duì)方(fāng)包括尚(shàng)守哲(zhé)、大连经一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海(hǎi)经(jīng)一投(tóu)资管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上海经一）、上海兴富(fù)创业投资(zī)管理中心(xīn)（有(yǒu)限合伙）（下称兴(xīng)富(fù)创投(tóu)）、王(wáng)凯及杨孝(xiào)胜，前述(shù)交易对方合计(jì)持有标的公(gōng)司(sī)90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份表示，根(gēn)据《上市(shì)公司重大资产重组管理办法（2023修(xiū)订）》和《上(shàng)海(hǎi)证券(quàn)交易所股票上(shàng)市规(guī)则（2023年(nián)2月修(xiū)订）》等相(xiāng)关规(guī)定，本次交易(yì)前，交易对方与公司(sī)不(bù)存在关联关(guān)系。本(běn)次(cì)交易完成后，交易对方尚守哲持有公司(sī)的(de)股份比(bǐ)例预计将超过5％，本次交易预计将构成(chéng)关联(lián)交易(yì)。本次交易前，公司无控(kòng)股股东、实际控制人；本次交易完(wán)成后，公司第一大股东不会发生(shēng)变(biàn)化(huà)，且不存在实际支配公司(sī)股份表决权超过30％的股(gǔ)东，公司(sī)仍将无(wú)控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制(zhì)人，预计不构成公司重(zhòng)大资(zī)产重组。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元，实际(jì)控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据(jù)文华(huá)财经(jīng)此前披露的招股书，截(jié)至2021年(nián)年底，尚守哲对文华财经的(de)直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连经一和(hé)上(shàng)海经一分别控制文(wén)华(huá)财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其(qí)他交易(yì)对方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了(wáng)凯(kǎi)及(jí)杨孝胜对文华财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份盈(yíng)利能力有望提升(shēng)

　　作为金融(róng)科(kē)技全领域服(fú)务商(shāng)，金证股(gǔ)份为证券、基金、银(yín)行、期(qī)货、信托、交易(yì)所、监管机构等(děng)行业客户提供全技术(shù)栈、全产品线解决方(fāng)案(àn)，同时与政(zhèng)府(fǔ)机关、互(hù)联网公司合作开(kāi)展包(bāo)括(kuò)智慧(huì)城市在内的数字经(jīng)济业务(wù)。

　　2023年一(yī)季报显示，报(bào)告(gào)期内，金证股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于(yú)上市(shì)公司(sī)股东的净(jìng)利(lì)润(rùn)-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股份证券经纪业务软件(jiàn)收入较上年同期(qī)略有增长(zhǎng)，资管机构软件收入基本持平。报告期内，数字经(jīng)济业务因验收的大型政(zhèng)务项目(mù)成(chéng)本增幅大(dà)于收入(rù)增幅，导致业务(wù)毛利率及利润下降。报告期内公司(sī)确认投资收益-1748万(wàn)元，较上年(nián)同(tóng)期减少(shǎo)2035万元，主(zhǔ)要是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示，报告(gào)期内，公司(sī)实现(xiàn)营业收(shōu)入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的净(jìng)利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股份实(shí)现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融(róng)行业(yè)的增长主要(yào)得益(yì)于(yú)两(liǎng)方面的因素：一(yī)是公司(sī)在(zài)证券市场行业占有率(lǜ)基础稳定，核(hé)心(xīn)产(chǎn)品需求刚性，公司(sī)加(jiā)快产(chǎn)品新一代产品布局、积极推进项目上线验收。二是在(zài)资管领域加强(qiáng)了资(zī)管IT业务(wù)发(fā)展力度，在多个核心产品(pǐn)和技术上形成(chéng)领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份收入为(wèi)41.35亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降7.49％。主要包(bāo)括数(shù)字经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金(jīn)证股份解释称(chēng)，非金(jīn)融行业的收入下降(jiàng)，主要由于公司在数字经济业务上，不(bù)同程(chéng)度(dù)受(shòu)到需求(qiú)端(duān)的影(yǐng)响，项(xiàng)目跟(gēn)进、工程实施、验(yàn)收结算审(shěn)计等存在滞后(hòu)。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分(fēn)点(diǎn)。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年(nián)下(xià)降0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业绩表(biǎo)现上，公开资(zī)料(liào)显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)收入(rù)分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归(guī)属于母(mǔ)公(gōng)司(sī)股东的净利润分(fēn)别为大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文(wén)华(huá)财经营业毛(máo)利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为(wèi)19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产规模和(hé)盈利能力来(lái)看，金证(zhèng)股份(fèn)均远高(gāo)于文华财经，但文华财(cái)经(jīng)的毛利率(lǜ)显著(zhù)高于金证股份，无疑(yí)是一块优质资产(chǎn)。

　　有(yǒu)业内人士(shì)认为(wèi)，如(rú)果(guǒ)本次交易得(dé)以(yǐ)顺利实施，对(duì)于金证股(gǔ)份而言(yán)，文(wén)华(huá)财经(jīng)的(de)优(yōu)质资(zī)产注入(rù)后(hòu)，其盈利能力(lì)将进一步提升；对于文(wén)华财(cái)经而言，多年(nián)谋(móu)求上(shàng)市无果(guǒ)后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚(wǎn)发布(bù)的公告中(zhōng)，金证股份并未披露具体的交(jiāo)易细节，例如交易对价等。公(gōng)告显示，2023年5月(yuè)9日，金证(zhèng)股份与主要交(jiāo)易(yì)对方就(jiù)本(běn)次交易签署了《意向协议(yì)书》，公司拟向(xiàng)主要(yào)交(jiāo)易(yì)对(duì)方发(fā)行(xíng)股份及支(zhī)付(fù)现金的方式购买(mǎi)其持有(yǒu)的(de)文华财(cái)经90.97％的股权(quán)。上述《意(yì)向协议书(shū)》仅为交易各方关(guān)于(yú)本次交易的(de)初(chū)步合(hé)作(zuò)意向，交易各方在本次交易(yì)中的具(jù)体权利义务以及(jí)各项(xiàng)安排以(yǐ)交易(yì)各(gè)方(fāng)最终签署的(de)正式交(jiāo)易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进(jìn)行(xíng)了风险提示：截至目(mù)前，本(běn)次交易仍处于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未签署(shǔ)正(zhèng)式的交易(yì)协议，本次交(jiāo)易尚需履行必要的内(nèi)部决策(cè)程序，并经有权监(jiān)管(guǎn)机构(gòu)批准后方可正式实施(shī)，本次交易(yì)最终(zhōng)能否实施尚存(cún)在(zài)较大不确定性。

　　股价表(biǎo)现上(shàng)，经(jīng大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了)历(lì)了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今年以来，金证股份股(gǔ)价步(bù)入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股(gǔ)份股(gǔ)价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

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