民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　正五边形的外角和等于多少度第二人生，正五边形的外角和等于多少度的内角g>第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第正五边形的外角和等于多少度第二人生，正五边形的外角和等于多少度的内角四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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