近期市场风向变动，北(běi)向资金调仓换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发(fā)现，欧洲(zhōu)巨头施罗德(dé)旗(qí)下(xià)三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震(zhèn)荡上行，虽(suī)较高点仍有距(jù)离，但部分资金(jīn)开始行动。透露什么信(xìn)号？我(wǒ)们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施(shī)罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为中国平安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超(chāo)媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月(yuè)，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基(jī)金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能(néng)。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德旗下另一只(zhǐ)旗舰基(jī)金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗德国(guó)际(jì)精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳业、银(yín)河(hé)娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)、贵州茅(máo)台、深圳国(guó)际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾(téng)讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能源车(chē)产业链

　　同一家机(jī)构旗下三(sān)大旗舰基金同时加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎么回(huí)事(shì)？

　　资(zī)料显示，这三(sān)只基金中，施罗(luó)德国际精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和施罗德国(guó)际精(jīng)选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新(xīn)的基金材料中(zhōng)并未解释为何(hé)基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产(chǎn)业链的看重(zhòng)是(shì)一以(yǐ)贯(guàn)之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释(shì)道：长期来看，关(guān)注三大(dà)主题。一是电动车(chē)供应链；二是技(jì)术自主(zhǔ)可控；三是(shì)医(yī)疗健康基(jī)础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变(biàn)化的影响日(rì)益(yì)显现，全(quán)球各国的(de)脱(tuō)碳(tàn)行动变(biàn)得越来越重要(yào)。转向电(diàn)动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方(fāng)面。中(zhōng)国(guó)在这方面(miàn)为投资者提供了重要的(de)机会(huì)。中国在电动汽车价值链的供应(yīng)方面是(shì)全球(qiú)的领导者，同(tóng)时中国对成品(pǐn)车辆的需求方(fāng)面(miàn)也占据重要地位。可能很多人不知(zhī)道的是，全球2022年销(xiāo)售的所有电动(dòng)汽车中，57％是(shì)在中(zhōng)国销(xiāo)售的。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施最完善的国家之一。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例，中国平(píng)均(jūn)一个公共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度(dù)是25、巴西是(shì)28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司(sī)正(zhèng)在在各自的领域中建(jiàn)立(lì)主导地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电动汽车中(zhōng)用于电(diàn)池(chí)和(hé)电机温控的(de)关键组件(jiàn)的生产商(shāng)。该公(gōng)司在空调阀行(xíng)业(yè)全球市场(chǎng)占有约60％的份(fèn)额，并在电(diàn)动(dòng)汽(qì)车阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特斯拉等(děng)全球电(diàn)动汽车专家以及福特(tè)、宝(bǎo)马(mǎ)等原始设备制(zhì)造(zào)商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球(qiú)范围内继续占据市场份额(é)——在法规的(de)支持下，该公司的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也(yě)并非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联(lián)神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、中信证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方(fāng)财(cái)富、美(měi)的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食(shí)品、锦(jǐn)江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最大(dà)的就是(shì)宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其(qí)余公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日发布(bù)的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中(zhōng)度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车市场(chǎng)共计(jì)36家(jiā)动力电池企(qǐ)业(yè)实(shí)现装车(chē)配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是排(pái)名(míng)前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动(dòng)力电池企业动(dòng)力电池(c牛鬼蛇神是什么生肖hí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽(qì)车动力电池产(chǎn)业创新联(lián)盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第(dì)2-5名。第6-10名则(zé)分(fēn)别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企(qǐ)业(yè)，宁德(dé)时代于2023年(nián)一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利(lì)润增(zēng)速创历(lì)史新高。

　　北向资(zī)金调(diào)仓换(huàn)股，“宁王(wáng)”重受青睐(lài)

　　或许(xǔ)是基于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截(jié)至(zhì)5月14日，最(zuì)近(jìn)7天(tiān)北(běi)向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位(wèi)居(jū)北(běi)向净流入(rù)榜首。北向资金(jīn)净(jìng)流入较多(duō)的其它个(gè)股(gǔ)还包(bāo)括宁德时代、工业(yè)富联、贵(guì)州茅台(tái)、工商银行(xíng)、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿(kuàng)业(yè)、建(jiàn)设银行、比亚(yà)迪、中国(guó)石(shí)化。北(běi)向资金净流出(chū)较多(duō)的个股(gǔ)包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方财(cái)富(fù)、中国(guó)中免、阳光电源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包括(kuò)“柏基(jī)”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为何持有(yǒu)宁德时(shí)代时，写(xiě)道：宁德(dé)时(shí)代所处的(de)位(wèi)置是令人羡慕的。它背(bèi)后有两大(dà)增长机(jī)遇一(yī)是(shì)电动车二是储(chǔ)能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂(lǐ)电池，这方(fāng)面(miàn)它的市场(chǎng)份额是领先的。此(cǐ)外(wài)，磷(lín)酸铁锂电池(chí)因为安全性(xìng)、生命周期和(hé)不含(hán)钴等(děng)特(tè)征而受(shòu)到欢迎(yíng)；动力(lì)电池的企业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同(tóng)时也解释了：他(tā)们如何通过 “柏基十问”来(lái)考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投(tóu)资者，他们的判断也可能是错(cuò)的。例如，若(ruò)未来(lái)新的(de)电池技(jì)术出现，宁德(dé)时(shí)代的(de)竞争(zhēng)优势不复(fù)。随着(zhe)电池成本(běn)下降，宁德时代若不能牛鬼蛇神是什么生肖(néng)保(bǎo)持利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商的关系若(ruò)不能维系。这些因素都(dōu)会影响柏基(jī)对于宁德(dé)时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月(yuè)另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的(de)前十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼(yǎn)科(kē)、华测检测、招商银行、美(měi)的(de)集团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸(lú)州老(lǎo)窖牛鬼蛇神是什么生肖strong>

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末(mò)，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医(yī)疗、京(jīng)东方(fāng)。3月基金(jīn)加仓幅度最大的(de)为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森(sēn)堡）股票基金(jīn)-中(zhōng)国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、贵州茅(máo)台(tái)、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国(guó)平(píng)安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。