民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今(jī苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字n)年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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