今年以来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金公司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。而(ér)从(cóng)机(jī)构类(lèi)型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，经与北(běi)京虹(hóng)点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构(gòu)的(de)合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金的(de)销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立(lì)基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通(tōng)基(jī)金今年(nián)2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格乐高课程一年大概多少钱，乐高课一年多少钱多少节筛选代(dài)销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的(de)基(jī)金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严(yán)，近几年公募(mù)基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严(yán)格筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人(rén)员(yuán)表示，基金公司终止与销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基金(jīn)销量(liàng)一(yī)直得(dé)不到有(yǒu)效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来(lái)权(quán)益市场低迷(mí)，基(jī)金销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作，通(tōng)常是基金(jīn)代(dài)销机构销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司(乐高课程一年大概多少钱，乐高课一年多少钱多少节sī)会依据自身的发(fā)展状况有选择的与基金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露(lù)，其所(suǒ)在公司(sī)选(xuǎn)择(zé)基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合(hé)作(zuò)等都(dōu)是考核的(de)要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模(mó)排名(míng)排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司(sī)与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的(de)投研(yán)能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋(fù)来说(shuō)，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地(dì)位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来(lái)的基金销售市场，主要还(hái)是在(zài)银行渠道和(hé)头(tóu)部互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视(shì)的(de)力(lì)量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的(de)重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基(jī)金销售(shòu)渠(qú)道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季(jì)度末(mò)，公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模前(qián)100强(qiáng)中(zhōng)，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾(téng)安基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货(huò)币市场公募(mù)基(jī)金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机(jī)乐高课程一年大概多少钱，乐高课一年多少钱多少节构的代销基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销(xiāo)永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保(bǎo)险代(dài)理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构都选择(zé)主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰(tài)金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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