“非农之夜(yè)”不平静！

　　6月2日，美国劳工部数据显示，美国5月非(fēi)农新(xīn)增就业33.9万人，几乎是估计(jì)中值(zhí)19.5万的两倍，为(wèi)2023年1月(yuè)以来最大增幅。5月(yuè)失业率为(wèi)3.7％，高于(yú)前值3.4％和预期3.5％，创(chuàng)下2022年(nián)10月(yuè)以来(lái)新高。

　　非农(nóng)就(jiù)业(yè)数据公布后，美国国债价格盘中跳水，收益率拉升，对利(lì)率前景更敏感的两年期美债收益(yì)率日内升幅扩大到(dào)10个(gè)基点以(yǐ)上(shàng)；美元(yuán)指数迅速转涨，摆脱(tuō)两周低位(wèi)。互(hù)换合约定(dìng)价显示，投资者预期的美联储7月加息几率增(zēng)加，预计未来两次(cì)会议(yì)期(qī)间将加息25个(gè)基点，6月(yuè)加(jiā)息的几率不(bù)到50％。

　　三大(dà)美国股指集体高开，早盘均曾涨超1％，午(wǔ)盘刷新日高时，道琼(qióng)斯工业平(píng)均指数(shù)涨超(chāo)740点(diǎn)、涨超2.2％，标普500指数(shù)涨近1.7％，纳斯达克综(zōng)合指数涨近1.2％。 最(zuì)终，三大指数连续两日集(jí)体收涨。

　　道指收涨701.19点，涨幅2.12％，创去年11月30日鲍(bào)威(wēi)尔(ěr)讲话(huà)暗(àn)示12月放缓(huǎn)加息当(dāng)天以(yǐ)来最大收盘(pán)涨幅 报33762.76点，创5月(yuè)1日(rì)以来收盘新(xīn)高。标普收涨1.45％，创5月5日苹(píng)果一季报公布次日以来最大涨幅，报(bào)4282.37点，纳指收涨1.07％，报13240.77点，和标普均创去年4月以(yǐ)来收(shōu)盘新高。

　　国际(jì)原油盘中涨(zhǎng)近3％，美油继续(xù)脱离两个月低谷，但未能抹平(píng)全周跌幅(fú)，和布油均(jūn)三周(zhōu)来(lái)首(shǒu)次(cì)累跌，市场焦点(diǎn)转向本(běn)周末的OPEC+会议。黄金在美元和美债(zhài)收益率(lǜ)反弹的(de)打击下持续下行，创两周多来最差单日表现。

　　东证衍生品研究院分析师徐(xú)颖(yǐng)表示(shì)，就(jiù)5月新增就业人(rén)数(shù)而(ér)言，美(měi)国劳动力市(shì)场(chǎng)存(cún)在韧性。可以看到，5月美国非农新(xīn)增(zēng)就业(yè)33.9万人，好于市场(chǎng)预期(qī)的19万人，同时4月非农从25.3万上修至25.4万，3月非农(nóng)从16.5万上修至21.7万，4月和3月合计上修(xiū)9.3万人(rén)，2023年至今平均每月(yuè)新增就(jiù)业31.4万。

　　具体来看，5月新(xīn)增就业主要集中在(zài)教育(yù)与医疗（+9.7万）、休(xiū)闲与酒(jiǔ)店（+4.8万）、专业及商业服务（+6.4万），以及政府部门（+5.6万），信息行业就(jiù)业人数减(jiǎn)少，私人服务行业整(zhěng)体表现好于4月(yuè)，生产部门就业稳定，建筑业表现亮眼，与近期房地产市场的反(fǎn)弹一(yī)致，建筑(zhù)业新增就业2.5万人，制造业中(zhōng)非耐用品生产连续三个月就业人数减少，与制造(zào)业目前持续收缩的状态吻合。同时她指(zhǐ)出，5月(yuè)非农(nóng)就业报告也显(xiǎn)示(shì)出就业市(shì)场边(biān)际降(jiàng)温(wēn)的(de)更(gèng)多迹象，5月(yuè)失业人数增加(jiā)44万至640万(wàn)，失业率(lǜ)从3.4％回升至3.7％，高于市(shì)场预期(qī)的3.5％。后续随着各行业裁员人数的(de)增(zēng)加，失业率预计会继续回升，但3.5％的失(shī)业(yè)率水(shuǐ)平基本(běn)是(shì)60年代(dài)以(yǐ)来的(de)最低水平(píng)，在失业(yè)率(lǜ)回升至(zhì)4％之(zhī)前(qián)，预计还(hái)不会引发市(shì)场和官方的(de)明显担忧。

　　此外，劳动参与(yǔ)率稳(wěn)定在62.6％，4月(yuè)职位空缺数量(liàng)回(huí)升，就业市场供需(xū)矛盾仍在，但随着需求降(jiàng)温，已经有(yǒu)所缓解(jiě)，体现为工资上涨压力开始降温，5月(yuè)工资增速环比回(huí)落至0.3％符(fú)合市(shì)场(chǎng)预期，同比降(jiàng)至4.3％，低于市场预期，工资对(duì)通胀的助推作用缓解后，核(hé)心通胀(zhàng)压力减(jiǎn)弱(ruò)，美联(lián)储进一(yī)步加息的必要性降低。

　　她表示，美联储6月利(lì)率会议(yì)“按兵(bīng)不(bù)动(dòng)”是大(dà)概率(lǜ)事件(jiàn)，还需要(yào)关注后续(xù)公布的5月美国通胀数据，当前的就业市场状态可(kě)以支(zhī)撑(chēng)在通胀压力较大时继续(xù)加息(xī)。美联储利率(lǜ)会议落地前，市场步(bù)入振荡盘整状(zhuàng)态，预(yù)计美元指(zhǐ)数(shù)在105附近偏强运行(xíng)，随着美国政府债务上限(xiàn)问题落地(dì)，美债收益率风险偏向上行，预计国际金价在1950美元/盎(àng)司附近筑底。

　　又(yòu)有变数？欧佩克+可能会进一步减产

　　据消息(xī)人士声(shēng)称，在周日（6月4日）的部长级会议上，欧(ōu)佩克+可能会(huì)宣(xuān)布进一(yī)步减产，以提振原(yuán)油价(jià)格(gé)。

　　据悉，可(kě)能的选项之一是额外减(jiǎn)产约(yuē)100万桶/日(rì)。而此(cǐ)前有报道称，欧佩克+不(bù)太(tài)可能在(zài)会议上决定进一步削减(jiǎn)石(shí)油产能(néng)。

　　虚(xū)虚实实的(de)消息意味(wèi)着(zhe)更多的不确定性(xìng)，结果仍(réng)然不明朗(lǎng)。眼下欧佩克+面临诸多挑战(zhàn)，不仅成(chéng)员国之间相(xiāng)互争(zhēng)吵，美国(guó)、加拿大和巴西等国(guó)家还(hái)在蚕食(shí)该集团的市场(chǎng)份额，这也(yě)让分(fēn)析师(shī)们左右(yòu)为难。

　　随着经济前景的(de)恶化，欧(ōu)佩克+成员国在4月份(fèn)承诺，从5月(yuè)份开始自愿减产，不过这些行动都未能(néng)止住(zhù)油价的下(xià)跌势(shì)头。

　　上周(zhōu)，沙特能源大臣(chén)威胁要(yào)进一(yī)步减产，他(tā)告诫(jiè)投机(jī)者要“当心”。两(liǎng)天后，俄(é)罗斯副(fù)总理诺瓦克则与沙特能源大臣唱了反(fǎn)调(diào)，这位俄罗斯官员(yuán)表示，他认(rèn)为欧佩克+本周末(mò)不可能减产(chǎn)，布伦特油(yóu)价可能会在年底前自行回升至每广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良(měi)桶80美元。

　　数据和分析公司(sī)OANDA的高级(jí)市场分析师Edward Moya表(biǎo)示：“没有人想在欧佩(pèi)克+会(huì)议之前做空(kōng)原(yuán)油，交易员(yuán)永(yǒng)远不(bù)应该(gāi)低估(gū)沙特(tè)在欧佩克+会议期间采取行动(dòng)的可能。”

　　伊拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani最新(xīn)表(biǎo)示，欧佩克+希望维(wéi)持石油市(shì)场稳定(dìng)，我们将毫(háo)不犹豫地做出任何决定，以使市场更加平衡。他似乎支持(chí)进一步(bù)减产。

　　Rapidan Energy Group的(de)分析(xī)师认为，进一步减产的可能性为40％。他们(men)写道：“各国石油(yóu)部长(zhǎng)们(men)决心避免重蹈2008年的覆(fù)辙，当(dāng)时全球(qiú)经济和金融(róng)稳定突(tū)然崩溃(kuì)，导致(zhì)原油价格在(zài)六(liù)个月(yuè)内从逾(yú)140美元跌至35美元。”

　　泽连斯基：俄乌冲突期(qī)间，乌克兰不会成为北约成员！

　　当(dāng)地(dì)时间(jiān)6月(yuè)2日(rì)，乌克(kè)兰总统泽连(lián)斯(sī)基(jī)在(zài)与爱沙尼(ní)亚总统(tǒng)的联(lián)合(hé)新闻发布会上表示，在俄(é)乌(wū)冲(chōng)突(tū)进(jìn)行期间，乌克兰不会(huì)成为北约(yuē)成员。泽连斯基(jī)说，不是因为(wèi)不想(xiǎng)，而是因为目前很(hěn)难。乌克兰只是希望(wàng)北约合(hé)作(zuò)伙(huǒ)伴听(tīng)到声(shēng)音，这一点(diǎn)非常重要。

　　同(tóng)时，他(tā)指(zhǐ)出，乌(wū)克兰在成为北(běi)约成员国之前需要(yào)更多安全保障，乌克兰需(xū)要把这些保障都写在纸上，直到(dào)乌克兰能真正(zhèng)获得安全保证，有资格(gé)成为北约成员。

　　据参考消(xiāo)息援引俄新(xīn)社莫斯科5月31日报道，英(yīng)国《金融(róng)时报》援(yuán)引知情(qíng)人(rén)士的话报道称，乌(wū)克(kè)兰总统泽连斯基(jī)向北约各国(guó)领导(dǎo)人明确表(biǎo)示，除(chú)非向基辅提(tí)供(gōng)加(jiā)入北约的路(lù)线图，否则他将不会出席7月举行(xíng)的维尔纽斯峰会。此外，泽连(lián)斯基(jī)6月1日在访问摩尔多瓦时表示，乌(wū)克兰已经做好了(le)加入北约的准(zhǔn)备，基辅正在(zài)等待北约接纳乌(wū)克兰。

　　对乌克兰近期加入北约一事，法(fǎ)国、德国等北约国家持反对意见。

　　德国国外长贝(bèi)尔伯克(kè)当地时间(jiān)6月1日在(zài)奥斯陆参加北约外长(zhǎng)会期间表示，德国不认为北约(yuē)应该在近期(qī)内接(jiē)纳乌克兰。此(cǐ)外，包括法(fǎ)国在(zài)内的其(qí)他一些北约成(chéng)员(yuán)国也不(bù)希望(wàng)乌克兰迅速成为北(běi)约成员(yuán)国，而只是(shì)希望(wàng)为(wèi)乌(wū)克(kè)兰提供安全保障。

　　进(jìn)入6月，在(zài)宏观市场情绪回(huí)暖影响下，大宗商(shāng)品市(shì)场(chǎng)出现普涨行情(qíng)。从海外宏观层(céng)面来看，美(měi)国债(zhài)务上限危机“闹剧”落幕，美国参议院(yuàn)通过债务(wù)上(shàng)限(xiàn)法案，暂时取消了(le)政府31.4万亿美(měi)元(yuán)的债(zhài)务上限，避免了(le)可(kě)能(néng)出现的美(měi)国有史以来首次违约，使(shǐ)得市场避(bì)险情绪(xù)消退。同时在美联储本月会议(yì)或(huò)暂停(tíng)加息的(de)预期推动下，美元(yuán)指(zhǐ)数回落至(zhì)一周低点，对(duì)风(fēng)险资产的压制减弱。

　　国(guó)内方面，中国(guó)5月财(cái)新PMI重返50上方(fāng)，好于预期的数据改(gǎi)善了(le)市场情(qíng)绪，同时市场也在翘首等待(dài)新(xīn)一轮稳增长(zhǎng)政策的(de)出台(tái)。

　　天胶价格(gé)重返(fǎn)万二(èr)关口

　　周五(wǔ)，在市场情绪回(huí)暖的带动下(xià)，天然(rán)橡胶期货(huò)价(jià)格回升。截至收(shōu)盘，天然橡胶期(qī)货主力合(hé)约站上12000元/吨的整数关口。纵观(guān)本周，沪胶期货(huò)主(zhǔ)力价格表现(xiàn)振(zhèn)荡微升，周度收涨1.05％。整体来看，本周国(guó)内(nèi)天胶市(shì)场利好(hǎo)支(zhī)撑(chēng)疲软，胶价维持宽幅振(zhèn)荡格局。

　　可(kě)以看到(dào)，近两个月以来，天然橡胶市场消息比较热闹，前有云(yún)南旱灾消息发酵，后有收(shōu)储传闻，然(rán)而天然橡胶期价终究支撑(chēng)不力，逐步归(guī)于(yú)平(píng)静。从(cóng)整个(gè)5月行情来看(kàn)，生意社(shè)指出，5月天然橡(xiàng)胶行情(qíng)上半月上行，下半月(yuè)回调，全月呈倒“V形”走势(shì)。生意社商品行情(qíng)分析系统监(jiān)测(cè)显示，5月(yuè)沪胶持续(xù)小幅波动(dòng)，12000元/吨点位轻易被破，行情维(wéi)持偏弱振荡。综合来看(kàn)，5月天然橡胶盘面微涨1.04％，行情短期受(shòu)消(xiāo)息提(tí)振有小幅上行，但市场供(gōng)多(duō)需少(shǎo)，终究无力(lì)支撑，上行态(tài)势(shì)转(zhuǎn)而向下。

　　五一假期归来，市场传言称(chēng)国储(chǔ)今年将收储10万吨天然橡胶新(xīn)胶，天胶价格应(yīng)声上涨(zhǎng)，影响持续多日。直至5月(yuè)月中，收储传闻叠(dié)加(jiā)产区(qū)降雨(yǔ)，市场氛围再(zài)次提升，沪胶突破12300元/吨，国产全乳现货(huò)胶主流报价至11880元/吨。而(ér)后(hòu)该消息始终未得到证实(shí)，市场影(yǐng)响逐步消失匿迹(jì)。

　　可以(yǐ)看到(dào)，继此前云南干旱(hàn)传闻发酵后，5月以收储为(wèi)核(hé)心展开的(de)新一季(jì)交割品博弈仍(réng)然激(jī)烈。中信(xìn)建投期货能化分析(xī)师童(tóng)长征(zhēng)表示(shì)，天然橡(xiàng)胶此轮的(de)上涨与下跌，与(yǔ)收储这一传闻息息相关。他指出，国储收储的(de)政(zhèng)治、战略意义大于(yú)经济意义，橡胶(jiāo)与石(shí)油、钢铁、煤(méi)炭并称为四大工业原料，是(shì)关(guān)系国计(jì)民生、国防安全的重(zhòng)要(yào)战略物(wù)资。毫(háo)无疑问的(de)是，对于全球(qiú)来说，天然橡胶是严重过剩(shèng)的。但要(yào)考虑到一个事(shì)实：中国的(de)天然橡胶的自给率不(bù)足(zú)20％，高(gāo)度依赖进口。从中国本身的天然(rán)橡胶(jiāo)来(lái)说，是供不应求(qiú)的(de)。因(yīn)此，在(zài)当前诡(guǐ)谲(jué)多(duō)变的国际政治格局中，对天然橡胶的(de)储备其实(shí)是有很高(gāo)的(de)必要性。

　　“此前橡胶收(shōu)储传(chuán)闻(wén)的(de)收储量为10万吨，收(shōu)储(chǔ)的对象是国产全(quán)乳胶(jiāo)（即期货交割品）。10万吨(dūn)的量相对(duì)于整(zhěng)个天然橡胶的年产量来说非常小，不过才占0.7％，即便对(duì)中国(guó)全年的消费量来说也只占1.7％。从这(zhè)个角度来说，对天然橡胶(jiāo)整体(tǐ)的供求几无(wú)影(yǐng)响(xiǎng)。但是如果收储的对象是交割品(pǐn)的话，性质就(jiù)不同了。因为目前全年国产(chǎn)全(quán)乳的最大(dà)产量不过30万(wàn)吨（去年仅17万吨，今年估(gū)计在(zài)20万—25万吨），那么收储的量其实占到相(xiāng)当全年交割(gē)品产量的1/3—1/2，这是非常(cháng)大的一个比(bǐ)例(lì)。”在童长(zhǎng)征看(kàn)来，如(rú)果国储轮储橡胶事(shì)件成(chéng)立，根据(jù)交割品的(de)供(gōng)求(qiú)判断影(yǐng)响，再结合历史上(shàng)收(shōu)储的(de)影响，RU的(de)价格有可能会更上(shàng)一层楼。但是，由于整个事件的(de)进程会非常缓慢，价(jià)格(gé)的反应不会即刻见效(xiào)。

　　供应(yīng)旺季(jì)来(lái)袭 基本(běn)面难言(yán)乐(lè)观(guān)

　　进入6月，伴随着(zhe)物(wù)候条件(jiàn)的改变，产区(qū)全(quán)面开割上量，橡胶供应旺季到来(lái)，然而天胶下游需求并未有趋(qū)势性改广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良善，胶价(jià)上涨动能驱动依(yī)旧(jiù)缺乏。

　　国投安信(xìn)期(qī)货能化分析师胡华钎(qiān)告诉记者，目(mù)前全球天然橡(xiàng)胶供应(yīng)进入季(jì)节性(xìng)的增产期，中国(guó)云南天然橡(xiàng)胶产区加(jiā)速恢复开割，预计6月中旬(xún)全面开(kāi)割，海南产区(qū)已经全面开割(gē)，海外越南(nán)天然橡胶产区(qū)也(yě)全面开割，目前主要产胶国产区逐渐进入(rù)雨季，物候条件已经由(yóu)差变好。但是由于目(mù)前天然橡胶(jiāo)上游原料价(jià)格相对(duì)偏低，胶农割胶积极性不高(gāo)，加工厂利润(rùn)也(yě)偏低，工厂加工积极性(xìng)也不高。

　　大地期货橡胶研究(jiū)员唐逸表示，后续橡(xiàng)胶供(gōng)应(yīng)端将逐(zhú)步恢复正(zhèng)常(cháng)，产量逐(zhú)渐增(zēng)加。目前云南产区大面(miàn)积开割，预(yù)计后(hòu)市仍有较多降雨，干(gàn)旱情(qíng)况已得到缓解。海南日收胶(jiāo)量在3500—4000吨/天，供应相对正常。泰国东北(běi)部产(chǎn)区逐步上量，南部产出仍在低(dī)位，本周以及下周预计雨水(shuǐ)较多。越(yuè)南、柬埔寨产(chǎn)区已大(dà)面积开割，原(yuán)料数(shù)量逐步增加。同时根据历(lì)史降雨数(shù)据(jù)来看，厄尔(ěr)尼诺现象下(xià)橡胶产(chǎn)区降(jiàng)雨量虽然处于(yú)历史均值以下的(de)概率较高，但由于季节(jié)性(xìng)的因素，降雨(yǔ)绝对数量(liàng)仍然能够保证。因此(cǐ)，他(tā)预计后市(shì)“厄(è)尔尼诺”现(xiàn)象不会是引发行情上涨的主要因素。

　　从需求端来看，东证(zhèng)衍生品(pǐn)研究院能化高级分析师曹璐(lù)表(biǎo)示，目(mù)前轮胎(tāi)厂家外贸订单量较为充(chōng)足(zú)，对开工率形成一定支(zhī)撑，加(jiā)上(shàng)轮胎用(yòng)原料价格处于低(dī)位，轮胎厂家开工积极性尚可。而(ér)内(nèi)销市(shì)场需(xū)求表现依(yī)然偏弱，各层(céng)级(jí)经(jīng)销商(shāng)仍以消耗前期库存为主，对后市较为(wèi)悲观(guān)、谨慎补(bǔ)货。

　　隆众资讯(xùn)最新数据(jù)显示(shì)，目(mù)前下游外(wài)贸订单充足，加(jiā)之(zhī)内销订单缺货现象仍存，企业排产积极性不减。半钢胎(tāi)样本企业产能利用率为77.43％，环(huán)比0.12％，同比 15.41％。不过全(quán)钢胎厂(chǎng)开(kāi)工小降，个别企业因(yīn)内销(xiāo)出货(huò)压(yā)力加大，为控制成(chéng)品(pǐn)库(kù)存压力，存适度降负现象，全(quán)钢胎(tāi)样本企业产能利用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡华钎(qiān)认为，目前天然(rán)橡(xiàng)胶(jiāo)基本面(miàn)处于供(gōng)需两弱的格局中，尤其(qí)是下游需求分歧较大。“主要是(shì)不同的市场主体预期不同(tóng)，但是整(zhěng)体来说此前市场对今(jīn)年的预(yù)期(qī)过高(gāo)。从下游轮胎行(xíng)业来看，今年以来国内轮胎开(kāi)工、产量(liàng)和(hé)出口同(tóng)比(bǐ)数据还是不错的，反映国(guó)内实际需(xū)求并不差。但(dàn)是从汽车行业来看，由于汽车(chē)刺激(jī)政策退(tuì)出，今(jīn)年国内汽车市场相对疲软(ruǎn)，价格战等(děng)负面(miàn)消息较多，市场总体上偏悲观(guān)。此外，青(qīng)岛地区天然橡胶(jiāo)现货库(kù)存持(chí)续攀(pān)升(shēng)，有些(xiē)人认为是国内需求不(bù)行，但是其实是进(jìn)口过多导致的。”

　　在胡华(huá)钎看来(lái)，目前主(zhǔ)要(yào)还是(shì)宏观面主导(dǎo)胶(jiāo)价(jià)走势，一方面中国经济(jì)复苏进程、人民(mín)币(bì)汇率波动(dòng)；另一(yī)方面(miàn)美联储加息进(jìn)程，以及美(měi)国银行危机和美债(zhài)上限问题等。看向(xiàng)下(xià)半年，他(tā)认为天然橡(xiàng)胶基本面(miàn)仍(réng)然缺乏指引(yǐn)，只有天气和轮储仍有可能(néng)“掀起波澜(lán)“，而宏观面预计比上半(bàn)年好，比如美联储(chǔ)加息步(bù)伐暂缓、国内经济回暖等，因此对天然橡胶(jiāo)市场(chǎng)不(bù)宜过度悲观。

　　“短(duǎn)期(qī)市场(chǎng)没有(yǒu)明确(què)方(fāng)向，主要跟随宏(hóng)观因(yīn)素波动。”唐逸认(rèn)为，“供应端(duān)仍然是主导后(hòu)市(shì)胶价走(zǒu)势的主要因素(sù)，随着(zhe)各(gè)产区(qū)开割后产量逐渐(jiàn)增加，海外(wài)恢复速度仍然偏慢，预计(jì)干胶的数量并不会少(shǎo)，包括今年交割品(pǐn)的数量。我们中期观(guān)点仍然偏空，后(hòu)市预计存在下跌(diē)的空间。”

　　曹璐则表示(shì)，在供给端没有天气影响的情况下(xià)，后续主导胶价的因(yīn)素主(zhǔ)要在(zài)需(xū)求端。从下半(bàn)年来看，外需受海(hǎi)外经济衰(shuāi)退和汽(qì)车半导体短缺(quē)影响，预计难有起色。外(wài)需(xū)走弱也导致海外货源(yuán)涌入国内，对国内(nèi)现货端构(gòu)成压力。内(nèi)需方(fāng)面，春节前市场基于内需(xū)复(fù)苏的逻辑，已经出现一(yī)波反弹行情(qíng)，但节后市(shì)场(chǎng)从交易(yì)预(yù)期开(kāi)始转向交易(yì)现实，由于(yú)国内需求复(fù)苏不及预期，胶价(jià)因此持续承(chéng)压运行。整体来看(kàn)，她(tā)表示短期胶价基本(běn)面缺乏(fá)向(xiàng)上驱(qū)动(dòng)，只有价格(gé)的绝对低(dī)位(wèi)才(cái)能刺(cì)激有效的去库和资金再次(cì)做多的意愿。后续还需继续(xù)关(guān)注天气端是否有(yǒu)扰(rǎo)动(dòng)因素(sù)，一(yī)旦天(tiān)气出现异常状况，或(huò)将带来新的阶段性(xìng)行情。（有(yǒu)删(shān)减(jiǎn)）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良