全球头号对冲基(jī)金桥水(shuǐ)的最新(xīn)调(diào)仓情况曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度(dù)末的(de)美股持仓(cāng)市值达到163.88亿美元（约合(hé)人(rén)民(mín)币1140亿元），较一季(jì)度末有所缩(suō)水。

　　安硕(shuò)核(hé)心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得(dé)桥水大幅加(jiā)仓(cāng)，晋(jìn)升为其第一大重仓，但桥(qiáo)水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可乐、可(kě)口可(kě)乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消费(fèi)股；另外桥水加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了(le)拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点表示(shì)，其非常看好黄金，认为(wèi)黄金(jīn)可能(néng)正(zhèng)处(chù)于(yú)持续增长(zhǎng)期的(de)开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水美股持仓(cāng)市值近164亿美元(yuán)

　　美国(guó)证券交易(yì)委员会（SEC）披露(lù)了最新的(de)13F文件，桥水基(jī)金今年一季度末的持仓(cāng)曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来(lái)看看桥(qiáo)水在今年一季(jì)度的(de)美股(gǔ)持仓变动情况，数(shù)据显示，截止2023年3月末(mò)，桥水在美股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基金，桥黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石水的美股组合仅占总资产(chǎn)很小的一部(bù)分。

　　在这个季度，桥水在(zài)不(bù)断卖卖卖，清仓(cāng)了(le)228只证券，减持了360只证券；同时也积极买进，新进(jìn)了(le)118只证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新兴(xīng)市场ETF成头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持(chí)多只消费(fèi)黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石股

　　今年一(yī)季度末，桥水的前(qián)十大重仓标的的集(jí)中度为34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安硕(shuò)核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季度末(mò)晋升(shēng)为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿(yì)美元(yuán)，占投资(zī)组合比例的(de)5.32％。

　　第二(èr)、第七(qī)大持(chí)仓是两只标普(pǔ)500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一(yī)季度都有所减持，期末(mò)持仓市值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，桥水(shuǐ)持有多只(zhǐ)消费品个股，但是今年(nián)一季度都(dōu)进(jìn)行了减持，比如其(qí)第三大(dà)持(chí)仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值(zhí)为7.35亿美元；还有桥水也减持了(le)百事可乐、可口可乐，持(chí)股(gǔ)数量(liàng)分别(bié)降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值为5.12亿美(měi)元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五、第六大(dà)重仓股；另外，桥水(shuǐ)还减持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减(jiǎn)持幅度(dù)相(xiāng)对较大。

　　但(dàn)是(shì)，桥(qiáo)水在一(yī)季度小幅加(jiā)仓(cāng)了(le)医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末(mò)持(chí)股(gǔ)市值为5.56亿美元(yuán)，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基金(jīn)君梳理了桥水基(jī)金美股前(qián)30大重仓，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万股(gǔ)，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外(wài)，增持了VISA、直觉(jué)外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水在一季度减持(chí)的(de)标(biāo)的相对较(jiào)多，除去前十大(dà)重仓，桥水还(hái)减持了先锋(fēng)领(lǐng)航富(fù)时新(xīn)兴(xīng)市场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少(shǎo)535.74万股，持股数(shù)量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元(yuán)。

　　另外(wài)桥水减持幅度较大(dà)的还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持(chí)股数量降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了亿(yì)滋国际(jì)22％，持股降至(zhì)223.41万股，持有市值为1.56亿美元(yuán)；减持了塔吉(jí)黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石特28％，持股降至66.44万股，持(chí)有(yǒu)市值为1.10亿(yì)美(měi)元。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，桥(qiáo)水在(zài)一季度还(hái)减持了(le)其特别看好的(de)黄金资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降(jiàng)至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元(yuán)。该基金从(cóng)去年(nián)年底以来出现较大涨势，表(biǎo)现非常突出(chū)。

　　但从最新(xīn)的观(guān)点看，桥(qiáo)水还是非常(cháng)看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示，黄(huáng)金可能正处于持续增长期的开端，因为全球对美元(yuán)去杠杆化(huà)的推动仍(réng)是金价(jià)的长期支撑。她表示，黄金被低估了，还有很长的(de)路要(yào)走。

　　她(tā)还说，黄金在全球货币市(shì)场中日(rì)益重(zhòng)要，这使得它不仅仅是对(duì)抗债券(quàn)市场和利率的工具。另(lìng)外，地缘政治动荡不会(huì)消(xiāo)失(shī)，这是对黄金的(de)长期支撑。不仅如(rú)此，由于(yú)全球通(tōng)胀水平(píng)仍相对较(jiào)高，黄金(jīn)将继续吸引投资者，以对冲购(gòu)买(mǎi)力下降(jiàng)的风险。

　　桥水最(zuì)新观点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水(shuǐ)联合首席投资(zī)官鲍勃·普林斯分享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他(tā)指出，名义(yì)支出水平高于经济体(tǐ)的生(shēng)产能力(lì)，导致(zhì)通胀率(lǜ)远高于目标水平，美国和(hé)其他西方经济体处(chù)于看跌(diē)失衡中(zhōng)。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解需求压力，欧(ōu)美各国央(yāng)行一直在(zài)实(shí)施紧(jǐn)缩(suō)政策——目前紧(jǐn)缩政策造成的负面影(yǐng)响初(chū)现苗头。但一(yī)切才刚刚(gāng)开始，恢(huī)复均衡将会给经济和(hé)市场带(dài)来一(yī)定的负面(miàn)影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡——支(zhī)出与(yǔ)劳动力(lì)产(chǎn)出水平(píng)一致，通胀可(kě)控，政策制定者有足(zú)够的空(kōng)间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在大部分西方国家，货币政策(cè)紧缩扭转了流(liú)动(dòng)性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧缩政策推高了(le)折(zhé)现率(lǜ)（即现(xiàn)金未来实际收益率(lǜ)的(de)预期），但迄今(jīn)为止(zhǐ)尚未严重(zhòng)影响风险(xiǎn)溢价(jià)和经济增(zēng)长，上述情(qíng)况(kuàng)极有(yǒu)可能在周(zhōu)期的下一阶段出现(xiàn)。与西方国家相比(bǐ)，中国、日本和许多亚洲国家和地(dì)区(qū)处于(yú)周期的不同(tóng)位置(zhì)，这些国家和地区的政策制定者(zhě)支持货币和信用流动，这降低了(le)折现率(lǜ)和风险溢价，促(cù)进了经济增长。

　　5月份，对于近期美(měi)联储加息，桥水(shuǐ)基金在(zài)其(qí)官微发文称，“上周美联储加息25个基点(diǎn)。虽然没有(yǒu)明确声明加息将会(huì)暂停(tíng)，但政(zhèng)策(cè)指引的取消和鲍威(wēi)尔(ěr)讲话清楚表明，美联储希望持观望态度。这(zhè)符合我(wǒ)们对当(dāng)前(qián)形势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为了(le)应对(duì)疫(yì)情带来的(de)影(yǐng)响(xiǎng)，许多(duō)发达经济(jì)体都推(tuī)出了大规模财政刺激政策，引(yǐn)发(fā)了通胀问题(tí)。为了应对(duì)高通胀，央行不得不收紧政策。其中美国(guó)采取了最激(jī)进的应对通胀的举措，在不(bù)到18个(gè)月的时间里，美联(lián)储加息500个基(jī)点，并迅(xùn)速减(jiǎn)持债券。目前(qián)，虽然美国经济尚(shàng)未出现严重问题，但(dàn)名义(yì)支(zhī)出已经放缓(huǎn)。如果美联(lián)储进一步收(shōu)紧政(zhèng)策，银(yín)行(xíng)业就(jiù)会继续(xù)承(chéng)压，从而影响信(xìn)贷供应。上周(zhōu)，美国(guó)第一共和银行(xíng)被接管(guǎn)，再次凸显美国(guó)金融体系面(miàn)临(lín)压力，股市和债券收益率(lǜ)出现下跌。美国可能需要（也(yě)可能不(bù)需(xū)要）进(jìn)一步收紧政策。鉴于迄今(jīn)为止的紧缩举措，美联储可以评估(gū)形势(shì)再做出决策。

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