5月12日晚(wǎn)间，根(gēn)据(jù)美国(guó)证券交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林资(zī)产递交了截(jié)至2023年3月31日(rì)的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超(chāo)千亿(yì)元人民币的对冲基(jī)金机构(gòu)，亦是内(nèi)地少有的进行(xíng)大(dà)手笔持有美股的买方(fāng)机构之(zhī)一，景(jǐng)林的动(dòng)向受(shòu)到了市(shì)场广泛的关(guān)注(zhù)。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资产持仓曝光

　　报告(gào)期(qī)内(nèi)，景林资产整体持仓规模(mó)小幅提(tí)升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于2022年四季(jì)度的16.29亿(yì)美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季(jì)度(dù)末(mò)，景林(lín)资产(chǎn)在美股(gǔ)市(shì)场(chǎng)持有34家上市公司(sī)的股票。其中，前十大(dà)持仓标的在总(zǒng)市值(zhí)中的(de)占比下降(jiàng)到77.89％，上季度(dù)这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减(jiǎn)持方面，景林资产一季度前(qián)五大(dà)卖(mài)出标的(de)包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗多(duō)多。

　　景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)美股持仓前十大(dà)重仓股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓(cāng)股(gǔ)依旧(jiù)是拼多多，与上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万股，较上(shàng)季度(dù)持仓数量下降24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季度(dù)增持拼多多(duō)。2022年二季(jì)度增持拼多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万股(gǔ)，四季(jì)度则增(zēng)持233.75万(wàn)股(gǔ)，一次比一次猛。拼(pīn)多多也不负众(zhòng)望，从(cóng)股价表现看，拼(pīn)多多去(qù)年二、三、四(sì)季(jì)度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在(zài)今年2月(yuè)初便戛然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在此前“越跌越买”的策略奏(zòu)效后，或许在股(gǔ)价“掉(diào)头”之际(jì)进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新(xīn)建仓的(de)英伟达，空降(jiàng)前十大重仓股第(dì)七位，一口气买入(rù)32.53万(wàn)股，一季度末持仓市值(zhí)为0.9亿(yì)元。截止至(zhì)5月12日，今年以来英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育股(gǔ)，与高(gāo)毅“唱(chàng)反调”

　　一(yī)季度，景林资产在美(měi)股(gǔ)的操作中，最为亮眼的当属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一(yī)季(jì)度(dù)末，景林(lín)资产(chǎn)持有新(xīn)东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股(gǔ)，期(qī)末持(chí)股市值超(chāo)1.6亿美(měi)元，一(yī)跃成为景林资产的第二大重仓股。与此同时，景(jǐng)林资产一季(jì)度还建(jiàn)仓(cāng)了好(hǎo)未来，期末持股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均(jūn)处于震荡态势，并(bìng)无太(tài)多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全(quán)行业来看，不同年(nián)龄层的用户对(duì)“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除了应(yīng)对考(kǎo)试，还(hái)包(bāo)括开拓眼界、增长知(zhī)识(shí)、潜(qián)力挖(wā)掘、提升综合能力等。双减政(zhèng)策(cè)推行之后，目前(qián)行业政策(cè)环境趋于稳定，但过程(chéng)中很多公(gōng)司退出离开，使得行(xíng)业竞争格局趋(qū)缓，对于(yú)存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多(duō)年积累的口碑和公信(xìn)力(lì)，品牌的护城河依然很(hěn)深(shēn)。个(gè)别(bié)头部企业在K9学科之外的教育领域(yù)业务基础(chǔ)扎实(shí)，原有(yǒu)的留学等业务恢复增长，同时素质教(jiào)育、直播(bō)电商业(yè)务(wù)等新业务成为新的增长驱动力。且(qiě)公司的利润和现金流(liú)稳中转好，同时(shí)账(zhàng)上资金充(chōng)足，当时的估值下有足够的安全边(biān)际。在过去(qù)几个季度的财报中，我们(men)看到了相关的(de)积极信号。”景林资产表示。

　　值得一(yī)提的(de)是，高(gāo)毅资产对于教育领域也颇为看(kàn)好，但(dàn)是(shì)标(biāo)的选择(zé)似乎新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗(hū)与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员(yuán)会(huì)公(gōng)开(kāi)资料显示，截至今年一季(jì)度末，高毅(yì)资产持有(yǒu)新东方(fāng)24.4万股，相(xiāng)比于去年底(dǐ)减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举买(mǎi)入近156万股好未来，相比于去年底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深夜难眠(mián)，炮轰市场投机(jī)之风

　　自(zì)五一节过后，传媒、游(yóu)戏板(bǎn)块成为资(zī)金炒(chǎo)作AI的重点方向，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明，晋升市(shì)场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一(yī)两天，随后便开始(shǐ)持续(xù)下跌，传媒、游戏板块更是(shì)大幅杀跌(diē)，高位股(gǔ)接连(lián)跳水。

　　（本(běn)文(wén)内容为(wèi)客观数(shù)据信息罗(luó)列，不构成任何投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交(jiāo)易(yì)日成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在本周遭(zāo)遇终结。周三时(shí)，市场(chǎng)成交(jiāo)量(liàng)尚(shàng)且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然(rán)跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两(liǎng)日萎缩，分(fēn)别(bié)为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪(hù)深两市陷(xiàn)入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日(rì)晚间发布(bù)的金融数据大幅低于预期(qī)。

　　据国(guó)盛证券(quàn)，4月(yuè)新增信贷7188亿(yì)元，虽(suī)然(rán)同(tóng)比多增734亿(yì)元，但是考虑到去年4月(yuè)基数(shù)的异常，因(yīn)而与往年(nián)相比，今(jīn)年4月信贷则是(shì)明(míng)显跌落，而(ér)今年4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款回落再度成为信贷(dài)回落的主(zhǔ)要(yào)原因。而(ér)企业中长期贷(dài)款继续保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑(huá)带动(dòng)社融增速(sù)回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿(yì)，与2021年(nián)4月(yuè)相比，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署(shǔ)名(míng)光大证券的新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗点评称，4月下旬票据(jù)利率先下后上(shàng)，并不意味着贷款(kuǎn)好转了，主(zhǔ)要因(yīn)为今年国(guó)股行NIM和营收压力很大，一直(zhí)在压(yā)降(jiàng)票据(jù)等低效资产(chǎn)，对分行收票额度控制很严。4月(yuè)前两旬已经收(shōu)了很多票，后(hòu)面改用其他贷款来冲(chōng)。5月上旬票据已经(jīng)快要接近零利率了，信贷再度(dù)出现(xiàn)深度负增长(zhǎng)，这(zhè)是(shì)4月信贷斜(xié)率过(guò)于陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份的(de)贷款可能仍然不太(tài)乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市场要(yào)想好(hǎo)起来，必然要让大家看(kàn)到宽(kuān)信用的信号出现，而这可能还需要一定(dìng)的时间。

　　当前市场(chǎng)存量(liàng)资金博(bó)弈的背景不改，而(ér)两大(dà)主线人(rén)工智能和(hé)中(zhōng)特估，今年已(yǐ)然(rán)累(lèi)计(jì)不小的涨幅。中特估这边，本(běn)月还有多只央企ETF等待进场，而人工智能这边，在未有(yǒu)增量资(zī)金进场(chǎng)的情况之下(xià)，再想(xiǎng)继续向(xiàng)上，压力(lì)不(bù)小。

　　本周(zhōu)大(dà)跌之后，但斌(bīn)更是罕见的在深夜抒发(fā)感想。大(dà)谈公(gōng)募基金经理的难处，在业绩(jì)和投资信仰之(zhī)间无法(fǎ)两全(quán)。紧接着，炮轰当下市场投(tóu)机之风大(dà)盛，认为当下市场交易机(jī)制(zhì)应要有(yǒu)所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是(shì)但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来(lái)，市场看(kàn)着红(hóng)红(hóng)火火，但很(hěn)多投资者都是(shì)“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更(gèng)是有苦(kǔ)难言(yán)，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本不符合他们的机构审美。直白(bái)点说，市场根(gēn)本(běn)就是绕着(zhe)公(gōng)募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗