北交(jiāo)所开(kāi)市至今一年半，公募基金投(tóu)资(zī)北交所步伐不断推进，除了推出北证50指数基金(jīn)、北交所主题(tí)基金(jīn)、“专精特(tè)新(xīn)”主(zhǔ)题基金外，存(cún)量产品也加大北交(jiāo)所(suǒ)布(bù)局力度，今年(nián)更有新(xīn)基(jī)金密(mì)集公告可投北交所股票。

　　多家公募机构及人士表(biǎo)示，随着北证50指数推(tuī)出，北交所活跃度抬升(shēng)，部分公司表现良(liáng)好，叠加较低的(de)估值水平，公募基金等专业投资者(zhě)积极挖掘北交所(suǒ)投资(zī)机遇(yù)，投向(xiàng)北交所(suǒ)的意愿也在(zài)增加(jiā)。从长期(qī)投资(zī)的(de)角度看(kàn)，北交(jiāo)所(suǒ)股票处于投资相对早期阶(jiē)段，更具成长空间，符合“专精特新”属性的隐形(xíng)冠(guān)军(jūn)和科(kē)技、制造等行业，长期投资价值受到公募(mù)资(zī)金的青睐。

　　新基金公告可投北交所

　　专业机构(gòu)挖掘北交所投资(zī)机会

　　据记者统计，截至5月13日，今年(nián)以来累计有申万菱信沪深300价(jià)值(zhí)ETF、鑫(xīn)元成长驱动、银华心质混(hùn)合(hé)、中庚港股通价值18个月等(děng)十(shí)多只次新基(jī)金公(gōng)告可(kě)投资(zī)于北京证(zhèng)券交易所上市股票，并揭示了相关风险。

　　除了基金(jīn)产品外(wài)，还有华(huá)商、中庚、睿远、朱雀基金(jīn)等多家基(jī)金公司也发布公告(gào)称，北交所上市股票是(shì)国内依法(fǎ)发(fā)行上(shàng)市的股票，属于基金法规定的“上市交易的股(gǔ)票”。在遵守基金合同所(suǒ)规定的投资目标、投资策略、投资范围、资(zī)产配置比例、风险收益特(tè)征和相关风险控制指(zhǐ)标等前(qián)提下，公(gōng)司旗下基(jī)金(jīn)可参与北交所(suǒ)股票的投资。旗下新(xīn)增基金如果符合基金合(hé)同的有关规定(dìng)，亦可(kě)投(tóu)资(zī)北交所上市股票。

　　谈及(jí)上述(shù)现象，中信建(jiàn)投基金相关投研人(rén)士表示，公(gōng)募新基金之(zhī)所以密集公告可投(tóu)北交所，一方(fāng)面表明专业投资机构(gòu)敏锐地发现了北(běi)交所相(xiāng)关(guān)股票潜在的投资机会，开始(shǐ)加(jiā)大布局力度；另(lìng)一方(fāng)面，北(běi)交所上市公司是除沪深两市以外国内最优质公司的(de)代表，许多标的当前估(gū)值水平偏(piān)低(dī)，具备投资价(jià)值(zhí)。

　　景顺长(zhǎng)城基金也认为，一方面从(cóng)持(chí)仓数量和持股总量的角(jiǎo)度来看，公募参与北(běi)交所意愿在持续(xù)增加。另一方面，相较于上(shàng)证、深证(zhèng)，北交(jiāo)所上市公司数量、总(zǒng)体(tǐ)规模较小，流动性较弱，去年(nián)11月北(běi)交所(suǒ)推出北证(zhèng)50指数以来，被(bèi)动(dòng)资金的加入使(shǐ)得整个板块(kuài)的成交变得更(gèng)加活(huó)跃(yuè)，同时，部分公(gōng)司的良(liáng)好(hǎo)表现也使得越来(lái)越(yuè)多投资者关注(zhù)到北交所，自然也引来更多资金的关注。

　　鑫元基金也表(biǎo)示，公募(mù)基(jī)金的配置意愿(yuàn)，主(zhǔ)要取(qǔ)决(jué)于北(běi)交所市场的赚钱效应、可投标的(de)稀缺性以及专(zhuān)精特新领(lǐng)域的景气度。而近期北交所市场出现积极信号：2022年年(nián)报中，多只公募基金产品出现在北交所公司前十大股(gǔ)东名单中(zhōng)；北交所较大规(guī)模公司去年(nián)业绩(jì)涨(zhǎng)势(shì)良(liáng)好，今年一季度盈(yíng)利表(biǎo)现继续向好；次新基(jī)金(jīn)在北交所(suǒ)的持股集中度高。“预计随着后续市场流动性的改善和(hé)创新型中小企业的(de)高速成长，北交所投资有(yǒu)望实现戴(dài)维斯双击(jī)。”

　　不过(guò)，受流通市(shì)值小、流动性等(děng)制(zhì)约，初步“试水”北交所市场(chǎng)的公(gōng)募基金，在投资比例、策略(lüè)上也存在(zài)差异，但未来(lái)会加大对(duì)北(běi)交所市场的研究和投资。

　　鑫(xīn)元(yuán)基金表示(shì)，结合北(běi)交所(suǒ)的战略定(dìng)位和上市公司“小(xiǎo)而美”的特(tè)征，预计次新(xīn)基金(jīn)投资将深入细分产(chǎn)业链的研究，挖(wā)掘市场前(qián)景大、竞争壁垒高、业(yè)绩确定(dìng)性强的个股机(jī)会。同时，也可根据主板(bǎn)上(shàng)一些成长赛道的(de)公司(sī)估(gū)值水(shuǐ)平(píng)，在北交所(suǒ)中进行映射，选择估值水平显著偏低的公司进(jìn)行投资。在组合配置上，力(lì)求均(jūn)衡和风险(xiǎn)分散(sàn)，降低(dī)中小企(qǐ)业经营(yíng)波动(dòng)大(dà)的(de)风险。此外，北(běi)交所相关基金也会积极参与转板、新股发行等(děng)投资机会。

　　中信建(jiàn)投基金上(shàng)述投研(yán)人(rén)士也称，我们高度重视北交所投资(zī)机会，目(mù)前有一只北交所主题(tí)基金，未来一方面会根据市场情(qíng)况，择机(jī)发行(xíng)更多以北(běi)交所(suǒ)股(gǔ)票为主要投资范围的基金产(chǎn)品，另一方面，不排(pái)除将存(cún)量基金产品的(de)投资范围扩大至北(běi)交(jiāo)所股票，同时会增加研(yán)究团(tuán)队拓展(zhǎn)对北交(jiāo)所股票的研(yán)究深(shēn)度和广度(dù)。

　　持仓总市(shì)值达43.2亿元

　　持有数(shù)量达历(lì)史最高

　　从公(gōng)募持仓北(běi)交所股(gǔ)票总市值情况看，截至2022年底，全市(shì)场公(gōng)募基金(jīn)持有北交(jiāo)所个股数量(liàng)82只，达到历(lì)史最高水(shuǐ)平；持股总量2.44亿股(gǔ)，半年增(zēng)长24％；但(dàn)持仓总市(shì)值43.2亿(yì)元，半年(nián)下降了36％。

　　不(bù)过(guò)，从2021年11月15日开(kāi)市以来，公募投资北交所(suǒ)总市值总体呈现震荡(dàng)攀升的态势(shì)。

　　“北(běi)交(jiāo)所开板初期上市公司(sī)中，与新能源行业(yè)相(xiāng)关的(de)个股市值占(zhàn)比较高，而(ér)去年下半年新能源行业整(zhěng)体回调(diào)幅度(dù)较大，带动投(tóu)资北交所市(shì)值有所(suǒ)回落。”景顺(shùn)长城基金相关负责(zé)人(rén)称。

　　而从今年(nián)年初(chū)看，北(běi)证50指数一度出现快(kuài)速上涨势头，2月份以来震荡下行，目(mù)前年(nián)内收跌-0.23％。不过，从长期投资(zī)的角度看，北交(jiāo)所的投资(zī)价(jià)值仍然受到公募资金的青睐。

　　景顺长(zhǎng)城基(jī)金表示，北交(jiāo)所当(dāng)下呈现的特征类似于一级半(bàn)的(de)市场，即投资阶段相(xiāng)比一级市(shì)场(chǎng)（股权投资(zī)）更加成熟，但对比上(shàng)证、深证的大多数公(gōng)司而言(yán)又相对早期，可投(tóu)资标的规模也相对更小；但从长期投(tóu)资的角度(dù)来说，这(zhè)也意(yì)味着更大的(de)成长空间和(hé)收益(yì)率预期，故我们认为北交(jiāo)所(suǒ)具备(bèi)良好的长期投资价值。

　　具体落实在投资(zī)层(céng)面，景顺长城(chéng)基金表(biǎo)示，我们对于具(jù)体行业没(méi)有明确的偏好，但是整(zhěng)体还(hái)是比较看好细分行(xíng)业(yè)的、符合(hé)“专(zhuān)精特新”属性的隐形冠军：这些公司虽然普遍规模较小、受到(dào)的关注度(dù)可能不高，但在(zài)其所属(shǔ)行(xíng)业中拥有较强的竞争力，在研发(fā)投入的强(qiáng)度(dù)上、成长性(xìng)指标上(shàng)，也不弱于创业板、科创板的(de)上(shàng)市公司，而(ér)且由于市值较小，可能反而(ér)拥有更大的成(chéng)长空(kōng)间。

　　鑫元基金也(yě)表(biǎo)示(shì)，从中长(zhǎng)期视角看，随着北交(jiāo)所(suǒ)交易制度的不断人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么完善(shàn)、已上(shàng)市(shì)企业的投资价值不(bù)断(duàn)明确，以(yǐ)及场内(nèi)流(liú)动性(xìng)不断提升，势(shì)必会(huì)吸引更多(duō)优秀的(de)企业、活跃的资金流入(rù)。北证(zhèng)50指数(shù)估(gū)值有向上修复的空间，当(dāng)前(qián)配置的性价(jià)比(bǐ)较(jiào)高(gāo)，胜率和(hé)赔率都(dōu)非常具(jù)备(bèi)吸(xī)引力。

　　结(jié)合当前(qián)的北交所整体估值水平(píng)，叠加2023年下(xià)半年(nián)打开的降息窗口，鑫元(yuán)基金将重点关注成长赛(sài)道，尤其(qí)是具有专精特(tè)新特性的(de)成(chéng)长股(gǔ)。在行(xíng)业的稀缺性(xìng)方面(miàn)，投资(zī)者可重点关注(zhù)具有(yǒu)高成长性、国产化逻辑强(qiáng)的优质产(chǎn)业链。更多的阿尔法(fǎ)收益可能聚(jù)焦在科技和制造两大赛道，包括(kuò)汽车、半导体(tǐ)、碳中和(hé)、军(jūn)工蕴藏(cáng)较多左侧投(tóu)资(zī)机会。

　　中信建投基金相(xiāng)关投研人(rén)士也称，北交(jiāo)所有一大批优秀的创新型(xíng)中小(xiǎo)企(qǐ)业，借国(guó)家政策支持的东风和企(qǐ)业(yè)自(zì)身(shēn)的努力，我们相信会有相(xiāng)当体(tǐ)量的企业成长成为大型企业(yè)，这(zhè)个(gè)成长的过(guò)程会给(gěi)投资(zī)者(zhě)带来丰(fēng)厚回(huí)报，因此我(wǒ)们认为北交(jiāo)所具备长期(qī)投(tóu)资价值。“具体细分而言，我(wǒ)们更加看好电(diàn)力设备、机械设备、医药(yào)生物等三个领(lǐng)域。”

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么