近期(qī)市场风(fēng)向变动，北向资(zī)金调仓换股(gǔ)，外(wài)资基金(jīn)也纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨(jù)头(tóu)施罗(luó)德旗下三只旗(qí)舰基金同时(shí)大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部(bù)分资金开始行动(dòng)。透露什么信(xìn)号？我们(men)一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下(xià)三大(dà)基(jī)金同(tóng)时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好(guó)际精(jīng)选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为中国平(píng)安、招(zhāo)商银(yín)行、紫金矿业、宁德(dé)时(shí)代、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超(chāo)媒(méi)、海(hǎi)尔生物。4月(yuè)，基金加(jiā)仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金(jīn)“施(shī)罗德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业(yè)、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月(yuè)底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁(níng)德(dé)时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰(jiàn)基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示，这三只基金中，施罗德(dé)国际精(jīng)选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大(dà)中(zhōng)华(huá)和施(shī)罗德国际精(jīng)选中(zhōng)国(guó)机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理。最新(xīn)的(de)基金材料(liào)中并未(wèi)解释为何基金在4月大(dà)手(shǒu)笔加(jiā)仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基(jī)金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解(jiě)释道(dào)：长期来看(kàn)，关注三大(dà)主题。一是电(diàn)动车供应链(liàn)；二(èr)是技术自主可控；三是(shì)医疗健康基础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看好(hǎo)电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候(hòu)变化(huà)的影响日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动(dòng)变得越来越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动(dòng)的一(yī)个方面(miàn)。中国在这方面为投资者提(tí)供了重要的机会。中国在电(diàn)动汽车价值(zhí)链的供应方面(miàn)是全球的领导(dǎo)者，同(tóng)时中国对成品车(chē)辆的(de)需求方面也占据(jù)重要地(dì)位。可能很多人(rén)不知道(dào)的是，全球2022年(nián)销(xiāo)售(shòu)的(de)所有电动(dòng)汽车中，57％是(shì)在(zài)中(zhōng)国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设(shè)施最完善的国家之(zhī)一。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例，中国(guó)平均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印(yìn)度(dù)是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有许多公(gōng)司正在在(zài)各自的领域(yù)中建(jiàn)立主导地位，以某(mǒu)智(zhì)能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于(yú)电池(chí)和电机温(wēn)控的关键组件的(de)生产商。该提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好公司在空(kōng)调(diào)阀行业(yè)全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动(dòng)汽车专家以(yǐ)及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等(děng)原(yuán)始(shǐ)设备制(zhì)造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球(qiú)范围内继续占据市场份额——在法规(guī)的支持下，该公(gōng)司的(de)增长潜(qián)力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也并(bìng)非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰(jiàn)基(jī)金安联神州A股(gǔ)基金(jīn)也(yě)在3月大手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代。

　　这(zhè)只基金最(zuì)新规模47亿美元，截(jié)至3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十(shí)大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大(dà)的就是宁德时代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基(jī)金对(duì)中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协会）近(jìn)日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我国新能源汽车(chē)市(shì)场共计36家动力电池企业(yè)实现装车配套，较去年(nián)同期增(zēng)加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业动(dòng)力电池装(zhuāng)车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽(qì)车动(dòng)力(lì)电(diàn)池产业创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德(dé)时代(dài)于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利(lì)润增速创历史新高(gāo)。

　　北向资金调(diào)仓(cāng)换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜(bǎng)首。北向资(zī)金(jīn)净流入(rù)较多的其它个股还包括宁(níng)德(dé)时代、工业富(fù)联、贵(guì)州茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金(jīn)矿业、建设(shè)银行(xíng)、比(bǐ)亚迪、中国(guó)石化(huà)。北向资金净(jìng)流出较多的个股包括格力电器、中国建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中(zhōng)兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长江电力(lì)、恒(héng)瑞(ruì)医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁(níng)王”的外(wài)资还包括(kuò)“柏基”。超长线投(tóu)资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所(suǒ)处的位置(zhì)是令人羡慕的。它(tā)背后有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领(lǐng)先的。此(cǐ)外，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池(chí)因为安全性、生命周期(qī)和不含钴(gǔ)等特征而受到欢迎(yíng)；动力电(diàn)池(chí)的(de)企业发展与政(zhèng)府的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解释了：他们(men)如何通过(guò) “柏基十问”来考察宁德时(shí)代的(de)。

　　不(bù)过(guò)，柏(bǎi)基(jī)也表(biǎo)示，如同所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的(de)电池技术(shù)出现(xiàn)，宁(níng)德时代的竞(jìng)争优势不(bù)复。随着电池成本(běn)下(xià)降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和(hé)电动车厂商的关系若不(bù)能维系。这些因(yīn)素都会影响(xiǎng)柏基对(duì)于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非(fēi)所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一(yī)欧(ōu)洲巨头安(ān)本投资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科(kē)、华(huá)测检测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集(jí)团、广联达(dá)、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德(dé)时代之(zhī)外，互联网或者(zhě)食品(pǐn)饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰(jiàn)基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截(jié)至2023年一季(jì)度末，基(jī)金前十(shí)大重仓股为贵州茅台(tái)、金(jīn)山软件、中国(guó)平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生(shēng)金(jīn)融、泸(lú)州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢(lú)森堡）股票(piào)基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截(jié)至(zhì)2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、网易(yì)、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商银行、石药(yào)集(jí)团、AIA、平安银(yín)行、美团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好