今年AI波(bō)澜壮阔的(de)大行情之下(xià)，引发了(le)全行业所有(yǒu)基金经理关注，而公募基(jī)金(jīn)2023年(nián)一季报揭开了(le)基金经理(lǐ)的观点和真(zhēn)实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积(jī)极回报(bào)基金，一季(jì)度主要投资在人(rén)工智能、算法、应用、算力端(duān)等(děng)领域(yù)，因抓住了(le)市场机遇实(shí)现(xiàn)了(le)超(chāo)62％的(de)收(shōu)益，成为今(jīn)年(nián)以来业绩最(zuì)领(lǐng)先的主动权益(yì)基(jī)金。同时，较好的(de)业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在(zài)一(yī)季度也吸引了多位(wèi)明(míng)星基金(jīn)经理的关(guān)注目(mù)光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一(yī)季(jì)报表示，一(yī)季度在人工智(zhì)能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和布局。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松：积极(jí)拥抱(bào)人工(gōng)智能

　　开年(nián)以来，计算机行业(yè)在(zài)人(rén)工智能板块的带(dài)动下(xià)，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因(yīn)抓住市场(chǎng)机遇，业绩一路领(lǐng)跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知名(míng)度更上一层楼。

　　他在一(yī)季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成为2023年表现(xiàn)最强的主(zhǔ)动权益基金，最新观点备(bèi)受市(shì)场关注。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)写道：随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最(zuì)强的(de)产业趋(qū)势。

　　他还(hái)提到，海外(wài)引领(lǐng)，从算(suàn)法大模(mó)型持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产业进展迅速。国内(nèi)厂商(shāng)也纷纷开展结合自身业务的人工智(zhì)能领(lǐng)域的(de)研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关公司在产业端的(de)积(jī)极布局(jú)，人(rén)工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回(huí)报基金一季(jì)度(dù)主要投资(zī)在人(rén)工智能领域，算法(fǎ)、应用、算力(lì)端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出现在其前(qián)十大重(zhòng)仓股之列(liè)外(wài)，其他重仓股(gǔ)全部换，新进了(le)长川科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年(nián)表(biǎo)现神勇，如诺安积极(jí)回报(bào)的头号(hào)重仓股(gǔ)中微(wēi)公(gōng)司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年(nián)内涨(zhǎng)幅(fú)也超60％，这(zhè)些表现较(jiào)好的重(zhòng)仓(cāng)股推动基金(jīn)净(jìng)值大涨。

　　从股(gǔ)票仓(cāng)位来看，诺安积极回报并没有保持去年(nián)底(dǐ)的(de)高(gāo)仓位(wèi)，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年三、四季度(dù)基本保持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季(jì)末(mò)、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二(èr)季(jì)末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的另(lìng)外一只基金诺安成长并没有太大变化，前十大重仓(cāng)股(gǔ)相较(jiào)去年底变化很小，仍重(zhòng)点布(bù)局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一(yī)季报中写(xiě)道(dào)，主(zhǔ)要(yào)布局芯(xīn)片板块，在(zài)当前的市场位(wèi)置(zhì)，迎接即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领(lǐng)域，在一季(jì)度都到了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度(dù)拐(guǎi)点(diǎn)将至(zhì)。产(chǎn)业端一(yī)季度库存(cún)水平接(jiē)近(jìn)正常，各厂商(shāng)二(èr)季(jì)度毛(máo)利(lì)率(lǜ)水(shuǐ)平(píng)见底。伴随着疫后经济恢复(fù)，未来需(xū)求端将(jiāng)对设(shè)计板块持(chí)续拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现了突飞猛(měng)进的发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我们(men)所有的行(xíng)业，或将成为未来最强的(de)产业趋(qū)势。海(hǎi)外(wài)引领(lǐng)，从算法大(dà)模(mó)型(xíng)持续迭代，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。而算力几何级的增长和边(biān)缘侧(cè)硬(yìng)件的(de)拉动，都是未来芯(xīn)片需(xū)求的重要增长。新需求将让芯片周(zhōu)期拐点提(tí)前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设(shè)备材料EDA，美国对中国半导体的(de)制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导(dǎo)体出口新法(fǎ)案(àn)对我国(guó)晶(jīng)圆厂极限施(shī)压之后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方(fāng)面加速扩产成(chéng)熟制程(chéng)，另(lìng)一方面在国内(nèi)设备厂商的配(pèi)合(hé)下，继续研发攻克先进制程(chéng)。虽然美国的制(zhì)裁(cái)对我国(guó)先进制程(chéng)的(de)扩(kuò)产造(zào)成了一定的影(yǐng)响(xiǎng)，但是(shì)另外一个(gè)角度看，芯片设备的国(guó)产化率却(què)取得了突飞(fēi)猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下(xià)，国(guó)产(chǎn)替代进程加(jiā)速对设备(bèi)材料EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业(yè)绩一路领(lǐng)跑，冠军基金的(de)规(guī)模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年(nián)以(yǐ)来业绩(jì)最(zuì)强的主动权益基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导体等(děng)领域大跌影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的(de)业(yè)绩也让(ràng)这只冠军基金一(yī)季度规模暴(bào)增超(chāo)900％。数据显示(shì)，诺安积极(jí)回(huí)报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一(yī)季度的净值涨幅，这一规模(mó)暴涨(zhǎng)更多来(lái)自于投资者(zhě)申购。相关蔡(cài)嵩松以及诺安(ān)积(jī)极(jí)回(huí)报(bào)基金的话(huà)题也(yě)屡见(jiàn)报(bào)端(duān)，成为基民热议的话题。

　　同(tóng)样，受(shòu)益于(yú)净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基金在一季度规模(mó)均出(chū)现上涨，除了诺安积(jī)极回报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配置同样规(guī)模暴(bào)增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也从(cóng)去年底的(de)293.25亿元增长到一季度(dù)末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作(zuò)为兴(xīng)证全球基(jī)金分(fēn)管投(tóu)研的副总(zǒng)，市场上管理规模超过700亿的基金(jīn)经理，谢治宇一(yī)季度调仓换股(gǔ)方(fāng)向也受到市场关注(zhù)。

　　从最新一季报披露情况看(kàn)，谢治(zhì)宇主(zhǔ)要加仓半导体及光模块相关板块(kuài)，他也坦言在(zài)一季度主要(yào)对对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的(de)兴全合润基金一季度新进了(le)海(hǎi)康威(wēi)视、澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨(chén)股份四只个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设(shè)备(bèi)检测(cè)、产品盘点(diǎn)、安检(jiǎn)等多类产(chǎn)品。在(zài)4月15日发布的(de)《投(tóu)资者(zhě)关系活动(dòng)记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康(kāng)威(wēi)视的营收(shōu)增长起了(le)很大的(de)作用。

　　澜起(qǐ)科技主(zhǔ)营(yíng)业务是为云计算(suàn)和人工智能领域提提供以芯(xīn)片为基础的解决方案，目前主要产品包(bāo)括内存接口等。晶晨股份也是全球布局(jú)、国内领先的无晶圆(yuán)半导体系(xì)统(tǒng)设计厂商。

　　作(zuò)为(wèi)数(shù)据中心光(guāng)模(mó)块供(gōng)应(yīng)商。截止4月(yuè)21日，中(zhōng)际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一(yī)个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买进第七(qī)大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　而包括(kuò)立讯(xùn)精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业(yè)在内的四只个(gè)股在(zài)一季度退出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除(chú)了兴全合(hé)润，谢(xiè)治宇管(guǎn)理(lǐ)的另外一只可投港股(gǔ)的(de)兴全合(hé)宜基金在(zài)一季度除了加仓半导体等板块(kuài)之外，互联网板块中的腾讯(xùn)控股也是(shì)其主要加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一季报中(zhōng)表示，随着各种(zhǒng)风险因素(sù)减(jiǎn)弱，一(yī)季度A股市场上(shàng)证(zhèng)指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生(shēng)指数(shù)上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板块指(zhǐ)数上涨较多，A股板(bǎn)块分(fēn)化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模块等(děng)子版块(kuài)带动的人工(gōng)智能(néng)、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也实(shí)现较大(dà)幅度上涨。

　　基金报(bào)告期内维持(chí)了较高仓位(wèi)，对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和(hé)布局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期成长(zhǎng)价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资性价(jià)比的优(yōu)秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持了计(jì)算机、大众消费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月13日(rì)成立，招商(shāng)核(hé)心竞争力在(zài)当年弱市环境下斩获超47％的(de)收(shōu)益，让招商(shāng)基金朱红裕(yù)成为市(shì)场(chǎng)备受关注的(de)基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力一季报的披(pī)露揭开了朱红(hóng)裕的投资思路和路(lù)径(jìng)。从股票持仓来看，一季度末该基金股票市值(zhí)占基金总资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高值(zhí)，显示(shì)出一种积极(jí)的态度(dù)。从该基金2022年(nián)中报、三(sān)季(jì)报、年报来看，其仓位分(fēn)别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季(jì)度朱红裕(yù)配置A股(gǔ)比例有(yǒu)所降低，配置港股(gǔ)比例(lì)有(yǒu)所提(tí)升。数据显示(shì)，招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置(zhì)中国(guó)大陆(lù)、中国(guó)香港股票市值占(zhàn)基(jī)金(jīn)净值比例(lì)分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置来(lái)看，重点布局了信息(xī)技术、可选消费等。前十大(dà)重仓(cāng)股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国际等。其(qí家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好)中卫宁健康持(chí)有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱(zhū)红裕整体(tǐ)做了一些持(chí)仓调整，绿城服务、中国民(mín)航信息网络、安琪酵(jiào)母新(xīn)进前十大重仓股之列，通威股(gǔ)份(fèn)、希望教(jiào)育、中航(háng)光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也(yě)在季(jì)报中写(xiě)道，一(yī)季度初期，我们基于对经济复苏预期大概率(lǜ)偏(piān)弱的判断，主要(yào)减持了(le)经济复苏敏感(gǎn)度相对较高的部分制造(zào)业，增(zēng)持了(le)计算(suàn)机、大众消费品等(děng)行业，同时，我们(men)亦在(zài)一(yī)季度末期(qī)逐步逢低增持(chí)了港股(gǔ)中可能(néng)面临业绩(jì)拐(guǎi)点的物业(yè)及(jí)计算机等公司。

　　他也(yě)坦言，虽然创造家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好了一(yī)定(dìng)的超额收益，但(dàn)市场的(de)博弈程度(dù)超出了我们的预期，导致对(duì)部分行业的定(dìng)价出现了较为显著的偏离(lí)。我们将基于(yú)中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)的行(xíng)业研究(jiū)视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好