今年AI波澜壮阔的(de)大行情之(zhī)下，引发了(le)全行业所有基(jī)金(jīn)经(jīng)理关注，而公募基(jī)金2023年一(yī)季(jì)报揭开了基金经理的观点(diǎn)和真实持仓(cāng)。

　　一季(jì)报显(xiǎn)示，蔡嵩松所(suǒ)管理的(de)诺安积极回报基金(jīn)，一季度(dù)主要投资(zī)在人工(gōng)智能、算法、应用、算力(lì)端(duān)等领(lǐng)域(yù)，因抓住了(le)市场(chǎng)机遇实现了超62％的收益，成(chéng)为(wèi)今(jīn)年以来业绩最领先的主动权益(yì)基金。同(tóng)时，较好(hǎo)的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩(sōng)松，AI板块在一季度(dù)也吸(xī)引(yǐn)了(le)多位(wèi)明(míng)星基金(jīn)经理的关(guān)注(zhù)目光(guāng)。

　　兴证(zhèng)全球(qiú)谢治(zhì)宇就在一季报表示，一(yī)季度在人工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬(yìng)件和软件公司(sī)进行精选和布局(jú)。

　　蔡(cài)嵩松：积(jī)极拥抱人工智能(néng)

　　开年(nián)以来，计(jì)算机行业在人工智能板块的带(dài)动下，走出了波澜壮阔的(de)行情。因抓住市(shì)场机遇，业(yè)绩(jì)一(yī)路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知(zhī)名度更上一层楼。

　　他(tā)在(zài)一季度(dù)积极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最(zuì)强的主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行业，或(huò)将成为未来最强的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领，从算(suàn)法大(dà)模型持(chí)续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进展(zhǎn)迅速。国(guó)内厂商也纷纷开展结(jié)合(hé)自身业(yè)务的人工(gōng)智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相(xiāng)关(guān)公(gōng)司(sī)在产业端的积极布局，人工智能浪潮(cháo)不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主要(yào)投资在人工智(zhì)能领域(yù)，算法、应用、算力端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积极回报的(de)持(chí)仓看，前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)进行了较大幅度(dù)的调(diào)整。相较去年底，除(chú)了中微公司、沪硅(guī)产业(yè)仍出现在其前十大重仓股(gǔ)之列外，其他重(zhòng)仓股全(quán)部换，新进了长川科技、华海清科(kē)、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股(gǔ)份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不(bù)少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安积极回报的头号重仓股中(zhōng)微公司，截至4月(yuè)21日(rì)，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮信息更(gèng)是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆(jīng)科技、江波龙等年(nián)内(nèi)涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动(dòng)基金净(jìng)值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安(ān)积极回报并没有保持去年底的(de)高仓位(wèi)，一季(jì)度(dù)末(mò)仓位仅(jǐn)84.29％，处于(yú)中性(xìng)水(shuǐ)平。去年三、四季度基(jī)本保持在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票(piào)仓(cāng)位一度低至0.12％的水(shuǐ)平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的另外一只基(jī)金诺安成长并没有太大(dà)变化，前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)相较去年底变化很小(xiǎo)，仍(réng)重点布局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦(bāng)股份(fèn)、北方华创等(děng)。

　　金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名 alt="刚刚(gāng)，冠军持仓(cāng)大曝光！蔡(cài)嵩(sōng)松发声(shēng)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230422162106519.png">

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长的一季报中写道(dào)，主要(yào)布局芯片板块，在当前的市场位置，迎(yíng)接(jiē)即(jí)将到来的科技大行情。

　　他(tā)还谈及芯(xīn)片板(bǎn)块的(de)两(liǎng)大细分领域，在一(yī)季度(dù)都(dōu)到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年(nián)四季度开启的芯片产业下行(xíng)周期(qī)，随着疫情(qíng)落下帷(wéi)幕，在今年一季度拐点将至。产业端一(yī)季(jì)度(dù)库(kù)存水平(píng)接近正(zhèng)常，各厂商(shāng)二季度毛利率(lǜ)水(shuǐ)平见(jiàn)底(dǐ)。伴随(suí)着疫后(hòu)经济恢复，未来(lái)需求端(duān)将对(duì)设计板块持续拉动。

　　同(tóng)时我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了(le)突飞猛进的(de)发(fā)展，将影响几乎(hū)我们所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的产业趋势(shì)。海(hǎi)外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代，到各(gè)种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的(de)突(tū)飞(fēi)猛进，产业进展迅速。而(ér)算力几何级的(de)增长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉(lā)动，都是未来芯片需求(qiú)的重(zhòng)要增长。新需求(qiú)将让芯片周(zhōu)期拐点提前到(dào)来。

　　另外一(yī)个重要板块是芯(xīn)片(piàn)设备材料EDA，美国对中国半导(dǎo)体的制裁已经到了穷途末(mò)路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极(jí)限施压(yā)之后，进(jìn)一步的制(zhì)裁已经乏(fá)善(shàn)可陈。国内晶圆代工(gōng)厂一方面加速(sù)扩产成(chéng)熟制程，另(lìng)一方面在国内设备厂(chǎng)商的配合(hé)下，继续研(yán)发攻克先进制程。虽然(rán)美国的制裁对我国(guó)先进制程(chéng)的扩产造(zào)成了一(yī)定的影响，但是另外一(yī)个角度(dù)看，芯片设备的国产(chǎn)化率却取得了突(tū)飞猛(měng)进的增长(zhǎng)。在全球(qiú)晶圆扩产处(chù)于下行周期的大背景下(xià)，国(guó)产替代进程加速对设备材料EDA板块的(de)拉动，很(hěn)可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气(qì)”增(zēng)长913.85％

　　受益(yì)于业绩一(yī)路领跑，冠军(jūn)基金的规模也出现迅(xùn)猛增长(zhǎng)。

　　数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)4月(yuè)21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回(huí)报A以(yǐ)62.04％的收(shōu)益，成为2023年(nián)以来业(yè)绩最(zuì)强的主动权(quán)益基金。这(zhè)一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领域(yù)大(dà)跌影响，若截至4月20日(rì)，该基(jī)金(jīn)业绩超过72％，一路(lù)涨势如虹(hóng)。