民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zh五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服ī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的(de)出(chū)口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外(wài)贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也(yě)开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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