大家好，简单看一(yī)个基金经理，把(bǎ)新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨(tǎo)论一个(gè)基金经理，海富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其管理的海富(fù)通股票混(hùn)合来(lái)看，截至去年(n扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌ián)年底，持仓基(jī)本(běn)为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股(gǔ)票混(hùn)合外，其他三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一(yī)季度的操作中(zhōng)，本基金总体(tǐ)把握住(zhù)了市(shì)场的节(jié)奏变化(huà)和结构转换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较(jiào)好(hǎo)地把握了(le) TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系(xì)所(suǒ)代(dài)表的传(chuán)统实体行业正在(zài)被市场一部分“聪明(míng)钱”定价(jià)，后续可能成(chéng)为市场最有持续(xù)性(xìng)的一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海(hǎi)富(fù)通(tōng)股票混合今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以(yǐ)来均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块(kuài)后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认(rèn)为(wèi)，AI主题板块(kuài)在短期高(gāo)度依赖交(jiāo)易，阶段(duàn)性失去靠配(pèi)置获取超额回报的特征。扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌strong>TMT板块(kuài)成(chéng)交占全市场(chǎng)比(bǐ)重超(chāo)40％的(de)天(tiān)数(shù)已累(lèi)计达(dá)到22天，上一(yī)次出现持续成交(jiāo)占比超过(guò)40％的板块是2021年(nián)7月底的电力(lì)设备及(jí)新能源，持续(xù)约28个交易日，在此期间(jiān)新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回(huí)报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单日(rì)涨幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第(dì)一周降低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常(cháng)分(fēn)为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻(gōng)势(shì)”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后往往会(huì)有(yǒu)一(yī)波明显的(de)调(diào)整，时间在1-2个月，幅度(dù)在(zài)20％左右。面对这种(zhǒng)调(diào)整(zhěng)，逢低(dī)加(jiā)仓是最佳策略，因为(wèi)往(wǎng)往后续盛夏攻(gōng)势大概率(lǜ)创新(xīn)高(gāo)。如果今年在业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以(yǐ)政府支持(chí)力(lì)度进一步加大、资(zī)本开支(zhī)增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所(suǒ)确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势(shì)，进入(rù)盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段性(扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌xìng)顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成本轮调整标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整(zhěng)主要还是(shì)因为在(zài)AI相(xiāng)关(guān)板块(kuài)市场情绪处于极值(zhí)的情况下(xià)，叠加上述(shù)基(jī)本(běn)面(miàn)风险(xiǎn)因(yīn)素逐(zhú)步发酵，市场内生调整需求出现集(jí)中释放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。