民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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