今年以(yǐ)来(lái)基金(jīn)代销机构(gòu)被(bèi)基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基(jī)金(jīn)公司发(fā)布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从(cóng)机(jī)构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营(yíng)不(bù)善(shàn)或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合(hé)作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构也(yě)是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公司旗(qí)下基金的相关(guān)销售业务(wù)。值得(dé)注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商(shāng)基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本(běn)公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基金买入(rù)的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业(yè)务(wù)，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在(zài)今年(nián)4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的(de)销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作，这其(qí)中包括(kuò)独(dú)立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心销机构中，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金(jīn)代销机(jī)构解除(chú)合(hé)作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今(jīn)年(nián)2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准(zhǔn)也(yě)在(zài)提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也(yě)是实(shí)现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得不到有(yǒu)效(xiào)增(zēng)长，kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就(jiù)这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构(gòu)，没(méi)有太(tài)大(dà)意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代(dài)销机构(gòu)销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透(tòu)露，其所在(zài)公司(sī)选择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套(tào)完整的(de)基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能(néng)力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等(děng)都是(shì)考核的要素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金销售保有规模排(pái)名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lùkj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心)，即(jí)便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是双向选择，基(jī)金公司(sī)希望(wàng)能有销售能力强的机构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部代销机(jī)构也会(huì)对基金公司(sī)的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一(yī)定的(de)要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士(shì)称(chēng)，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银(yín)行、第三(sān)方基金销售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行(xíng)在(zài)渠(qú)道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服(fú)务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协会最新公布(bù)的公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末位的(de)泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有限公司(sī)，其非货(huò)币市场公募(mù)基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显，未上榜的(de)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中小型(xíng)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会(huì)提交了(le)注(zhù)销公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的申请(qǐng)，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争行业。比如(rú)河南安(ān)存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择(zé)主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也(yě)被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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