金融界5月15日(rì)消息 主题行情“中特估(gū)”的衍(yǎn)生(shēng)升级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重磅消息，再次点燃(rán)了“中特估(gū)”概(gài)念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工商银(yín)行承(chéng)办的“沪(hù)市金融(róng)业(yè)专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨(tǎo)论(lùn)的重要内容为“在服务中国式现代化中促(cù)进金融(róng)业估值提(tí)升和高质量发展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消(xiāo)息发布后，市场(chǎng)纷纷(fēn)认为这是“中(zhōng)特估”概念(niàn)的升级版本，资(zī)金疯抢金(jīn)融股，大金(jīn)融板(bǎn)块开启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证券触一(yī)度及涨(zhǎng)停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面(miàn)，万(wàn)亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行股方面(miàn)，国(guó)有四(sì)大(dà)行午(wǔ)后集体翻红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体(tǐ)发威下，上证综指午后(hòu)迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于(yú)中特估(gū)的后(hòu)续走势，机构(gòu)之间(jiān)的看法并不相同(tóng)，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分高分红国企(qǐ)标的近(jìn)期显(xiǎn)著盘整是(shì)对短期交易扩散(sàn)过快过多，股(gǔ)息支付(fù)能力(lì)相对较弱板块（如(rú)部分(fēn)金融）做出的正常反应，而并非意(yì)味着(zhe)整体高分红(hóng)国企(qǐ)投资主(zhǔ)题的结束。

　　光(guāng)大证券也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和(hé)性价比仍相对(duì)较(jiào)高(gāo)，未来随着经(jīng)济的逐步(bù)复苏，“中特(tè)估”主(zhǔ)题(tí)行情或(huò)仍具有(yǒu)较强的持(chí)续性。从估(gū)值和交易拥挤度来看，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中(zhōng)信(xìn)发现白蚁找哪个部门，白蚁防治是国家免费的证券研报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月(yuè)中旬以来(lái)先后步(bù)入了热度很高、波动很大(dà)但是(shì)区间回报不明(míng)显的阶段，表现出典(diǎn)型的(de)板块内部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基金新(xīn)发继(jì)续低迷(mí)，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好(hǎo)转。配置型外(wài)资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单(dān)月净(jìng)流出，5月(yuè)截至12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但较前3个(gè)月的平均水平仍(réng)有较大(dà)差距。在(zài)缺(quē)乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈特(tè)征(zhēng)已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表(biǎo)示，疫后(hòu)经济全面(miàn)系(xì)统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主(zhǔ)题(tí)交(jiāo)易(yì)是过高的经济预期下修过程中(zhōng)的阶(jiē)段性产物，过度博弈降低了市场定价(jià)的有(yǒu)效性，但也(yě)提高了业绩驱动策略的潜(qián)在(zài)回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重回(huí)低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)：中特估(gū)我一股也不想要(yào)！

　　与(yǔ)卖方研究(jiū)相(xiāng)比，有买方更加激(jī)进。据(jù)券商中国(guó)报道，有(yǒu)基金经理直言，发现白蚁找哪个部门，白蚁防治是国家免费的中特估龙(lóng)头在(zài)连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫化，他一股(gǔ)也不想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特(tè)估的龙头股在(zài)当(dāng)前(qián)位置(zhì)对(duì)他而言没(méi)有配置的吸引力，尽管从估(gū)值的(de)角度而言许多市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)者可以给(gěi)出许多个(gè)继续买入中特估(gū)的理由，但当一(yī)只中特估龙头股在两三(sān)个交易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资(zī)金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易的直观判断(duàn)，这代表着资(zī)金参与方的(de)短期泡沫化，过(guò)高的交易(yì)拥(yōng)挤度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布公告称，该(gāi)基金累计有效认购(gòu)申请(qǐng)份额总额超过(guò)20亿份(fèn)发行上限，基金管理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF——广发(fā)中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报(bào)ETF、招商中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF和(hé)汇添(tiān)富中证国新央企股东回报ETF于今(jīn)日开售，每(měi)只产品的首募(mù)规模上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不(bù)止新发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金净流(liú)入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过(guò)15倍。南方中国国企ETF年内资金净(jìng)流入也逼近10亿(yì)元，规模(mó)增幅更是(shì)高达24.75倍，成(chéng)为(wèi)今(jīn)年全市场规模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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