近期市场风向变(biàn)动，北向资金(jīn)调仓换股(gǔ)，外资基(jī)金也纷纷行动。记者(zhě)梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股(gǔ)价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分(fēn)资(zī)金开始行动。透(tòu)露什么(me)信(xìn)号？我们一(yī)起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗德(dé)旗(qí)下“施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为(wèi)中国平安(ān)、招商(shāng)银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业、宁德时代、贵(guì)州茅(máo)台、万(wàn)华化(huà)学、鼎龙股份(fèn)、芒果(guǒ)超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗(luó)德(dé)国际(jì)精(jīng)选基(jī)金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德旗(qí)下另(lìng)一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最新规模(mó)14.23亿美元(yuán)。

　　截(jié)至(zhì)4月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深圳(zhèn)国际(jì)。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字ng>

　　同一家机(jī)构旗下(xià)三(sān)大旗舰基金同(tóng)时加仓(cāng)80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基金大中华和施罗德国(guó)际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中(zhōng)并(bìng)未解释(shì)为何基金在4月大(dà)手笔加(jiā)仓宁德时代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新(xīn)能源车产业链的看(kàn)重(zhòng)是一以(yǐ)贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注三(sān)大(dà)主题。一是电动车供应(yīng)链；二是技术(shù)自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响(xiǎng)日(rì)益显现，全球各国的脱(tuō)碳行(xíng)动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方(fāng)面。中国在这方面(miàn)为投资者提供了重要的机会(huì)。中国在电动汽车价值链的(de)供应(yīng)方面是(shì)全(quán)球(qiú)的领导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据(jù)重要地位。可能很多(duō)人不知道(dào)的是，全球2022年销(xiāo)售(shòu)的所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销(xiāo)售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中(zhōng)国也是全球(qiú)电动车基础设施最(zuì)完善的国(guó)家之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一(yī)个公共充电桩(zhuāng)对(duì)应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是16、印度(dù)是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中建立主导(dǎo)地(dì)位，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中用于电(diàn)池和电(diàn)机温(wēn)控的关(guān)键组件的生产商。该公司在空调(diào)阀(fá)行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额(é)，并在电(diàn)动(dòng)汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特(tè)斯拉(lā)等全球电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围内继续占(zhàn)据(jù)市场份额——在法(fǎ)规的支(zhī)持下(xià)，该公司的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一(yī)欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基金安联神州A股基金也(yě)在(zài)3月(yuè)大手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基(jī)金最(zuì)新(xīn)规模47亿(yì)美(měi)元(yuán)，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井(jǐng)食品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最(zuì)大的(de)就(jiù)是宁德时代(dài)，加仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中(zhōng)国中免加仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓贵(guì)州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其(qí)余公(gōng)司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协（中(zhōng)国汽车工(gōng)业(yè)协(xié)会(huì)）近日(rì)发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度(dù)方(fāng)面，今年(nián)4月，尽管我国新(xīn)能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期增加(jiā)2家(jiā)。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家动力电池企业动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高(gāo)。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽(qì)车动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领(lǐng)跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分(fēn)别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦(pǔ)兰钧。稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字>

　　作为动(dòng)力(lì)电池(chí)行业(yè)的龙头企业，宁德时代于2023年一季(jì)度实现(xiàn)营业收(shōu)入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单(dān)季利润增速(sù)创历史新(xīn)高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王(wáng)”重受青(qīng)睐

　　或(huò)许是基于优(yōu)异的(de)业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北向资金净(jìng)流(liú)入宁德时(shí)代(dài)15.75亿元，位居北(běi)向净流入(rù)榜(bǎng)首。北向资(zī)金净(jìng)流入较多(duō)的(de)其它个(gè)股还包括宁德时(shí)代、工(gōng)业富联、贵(guì)州(zhōu)茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚(yà)迪、中国(guó)石化。北向资金净(jìng)流出较多的个(gè)股包(bāo)括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富(fù)、中国中免(miǎn)、阳(yáng)光电源、中(zhōng)兴(xīng)通讯、科大(dà)讯(xùn)飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及(jí)为何持有(yǒu)宁德时代(dài)时，写道：宁德时代(dài)所处的位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一(yī)是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸(suān)铁(tiě)锂电(diàn)池，这方面它的市场份额是领先的。此外(wài)，磷酸(suān)铁(tiě)锂(lǐ)电池因(yīn)为安全性、生命(mìng)周期和不(bù)含钴等特(tè)征(zhēng)而(ér)受到欢迎；动力电(diàn)池(chí)的(de)企(qǐ)业(yè)发展与政府的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同(tóng)所(suǒ)有的投资者，他们(men)的判断也可能是错的。例如，若(ruò)未来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不复(fù)。随着(zhe)电(diàn)池成本下降，宁德时代若不能保持利润率(lǜ)。宁德(dé)时代和电动车厂商的(de)关系若不能维系。这些因素都(dōu)会影响柏基(jī)对(duì)于宁(níng)德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投(tóu)资旗舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持(chí)有的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测(cè)检(jiǎn)测(cè)、招商银行、美(měi)的集(jí)团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或者食品饮料(liào)也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基(jī)金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币(bì)，截至2023年(nián)一季度末，基金前(qián)十大(dà)重仓股为贵州茅台、金山软件、中国(guó)平安(ān)、招(zhāo)商银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度(dù)最大的(de)为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯(xùn)控股、贵州(zhōu)茅台、网易(yì)、阿里巴巴(bā)、中国平(píng)安、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴(bā)11.66％。