民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别(克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年(克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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