财联(lián)社5月5日讯（记者(zhě)封(fēng)其娟）五一劳动(dòng)节后(hòu)的首个交易日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在银(yín)行(xíng)板块(kuài)火热(rè)行情的催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市银行一(yī)季报(bào)披露拉(lā)下(xià)帷幕，经营数据和基金重(zhòng)仓(cāng)已经悉数披露。当(dāng)行情出现异动(dòng)，明(míng)星基金经理的(de)重仓(cāng)情况更为引人(rén)关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了工商(shāng)银行、建设银行、农业(yè)银行3家国有上(shàng)市大(dà)行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)最多的机(jī)构为中(zhōng)泰资管，由姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)的4只产品重(zhòng)仓持有(yǒu)，旗(qí)下中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股数量，成为重仓工商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商(shāng)银行之外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)在管产(chǎn)品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金(jīn)周(zhōu)智硕(shuò)去(qù)年(nián)四(sì)季度新发产品在今(jīn)年一(yī)季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓股中(zhōng)，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行(xíng)赫然(rán)在列(liè)。被誉为“零售之王”的(de)招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单(dān)只产品(pǐn)；此外(wài)，还有张清(qīng)华旗(qí)下多只产(chǎn)品(pǐn)也重仓(cāng)了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商(shāng)行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏(sū)农银(yín)行、常熟(shú)银行。一季度末(mò)数据显示，苏(sū)农银(yín)行前十(shí)大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品(pǐn)占据(jù)4席，旗下(xià)中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大(dà)手笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的身影(yǐng)。而(ér)此前多个(gè)季度，中庚(gēng)基金持(chí)股(gǔ)数量在(zài)一众重仓该股的(de)基金公司中，排(pái)在首位(wèi)。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之王”宁波(bō)银行也在一(yī)季度被朱少醒旗(qí)下富国天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行头(tóu)号粉(fěn)丝(sī)，还重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末(mò)，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了工商(shāng)银行A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季(jì)度，机(jī)构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银(yín)行A股(gǔ)的(de)58家机(jī)构中，有(yǒu)55家(jiā)公(gōng)募基金以(yǐ)及中泰资管、光证资管(guǎn)、银(yín)河金(jīn)汇3家券商资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓工商银(yín)行最多(duō)的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管姜诚旗下(xià)4只产(chǎn)品(pǐn)均重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A共计(jì)持有工(gōng)商银行1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银行最多的单只基金产品。去(qù)年年(nián)末(mò)，在持仓(cāng)工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的(de)主动管理产品。2022年三(sān)季度、四季(jì)度，该产(chǎn)品十大(dà)重仓股中均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数(shù)据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以来的(de)收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位(wèi)于中段(duàn)。

　　据一(yī)季报(bào)，工商银行、招商银(yín)行分别为(wèi)在(zài)姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发(fā)股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地产产业链企(qǐ)业以(yǐ)及(jí)农药化工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品(pǐn)前三(sān)大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业以及(jí)批(pī)发(fā)和(hé)零(líng)售(shòu)业，持仓(cāng)占(zhàn)净值比(bǐ)分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生代(dài)“黑(hēi)马(mǎ)”的周智硕建信(xìn)智远先锋A一(yī)季度增(zēng)持(chí)工商银行1198.妥否的意思是什么，妥否的用法7万股(gǔ)。与此同时(shí)，工商(shāng)银行成为(wèi)该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工(gōng)商银行。今年以(yǐ)来，该(gāi)产(chǎn)品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这条主线(xiàn)进行投资(zī)，重(zhòng)点(diǎn)投资(zī)了(le)电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能源等行(xíng)业的企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来看，截至(zhì)一(yī)季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光(guāng)电等半导(dǎo)体材(cái)料公司以及(jí)南都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均重仓了(le)建设银行、农业银(yín)行，截(jié)至(zhì)一季度(dù)末，这2只产品分别(bié)持有建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中，易(yì)方达(dá)张(zhāng)清(qīng)华执掌(zhǎng)的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产(chǎn)品中(zhōng)排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基(jī)金至今已(yǐ)连续(xù)4个季(jì)度减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿(yì)股。今(jīn)年一季度末，中庚基(jī)金(jīn)共计(jì)持有(yǒu)该股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使较上一(yī)季度减持(chí)7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏农(nóng)银行的4家基(jī)金公司(sī)中，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度(dù)，苏(sū)农银行前十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)一(yī)季(jì)度(dù)累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下(妥否的意思是什么，妥否的用法xià)3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一(yī)年持有分(fēn)别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减(jiǎn)持，这(zhè)3只(zhǐ)产(chǎn)品分(fēn)别为苏农银行第三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不(bù)变的中庚价值灵动灵活配置，则(zé)为苏农(nóng)银行的第八大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东。

　　自2021年三(sān)季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大(dà)流通股东行列(liè)后，便不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾在(zài)2021年(nián)四季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大(dà)流通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年于今年(nián)一(yī)季度首度(dù)减(jiǎn)持(chí)苏农银(yín)行；同在一季度(dù)减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银(yín)行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数(shù)据显示，重仓常熟银(yín)行的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中已无(wú)中庚基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持(chí)股数量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基(jī)金(jīn)公司中，排在(zài)首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开始减持常熟银行。去年四季(jì)度(dù)，该(gāi)基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一季度，中庚基(jī)金更(gèng)是大手笔减持(chí)常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股(gǔ)，位(wèi)居(jū)该公司第八(bā)大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出常熟银行十大(dà)流(liú)通股东行列；在去(qù)年四季度(dù)，这(zhè)2只产品已分别减(jiǎn)持(chí)了常(cháng)熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持(chí)之(zhī)前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾(céng)连续多(duō)个(gè)季度增持过常(cháng)熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也得到了(le)诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓宁波(bō)银行的(de)基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富(fù)价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排(pái)名第一(yī)、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还(hái)包括陈一(yī)峰在(zài)管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的是易(yì)方达基(jī)金，与(yǔ)此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是(shì)重仓招商(shāng)银行最多的单只产品，季末(mò)持(chí)有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招商银行较多(duō)的(de)产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张(zhān妥否的意思是什么，妥否的用法g)坤旗下易方达优质企业(yè)三年持有(yǒu)、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易(yì)方达安(ān)心回报(bào)A、易(yì)方(fāng)达悦兴一(yī)年持(chí)有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅(fǔ)以(yǐ)优质农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际林(lín)加力团队5月4日最新研报，银(yín)行业一季度收入增速略高(gāo)于(yú)2022年。由(yóu)于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的(de)低(dī)点，一(yī)季度的收入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海通国(guó)际(jì)认为(wèi)城商行业绩最好，其次是(shì)农商(shāng)行，然后是大行(xíng)，最(zuì)后(hòu)是股(gǔ)份行(xíng)。国(guó)有大行利润增(zēng)速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符(fú)合(hé)预期；交行和邮储银(yín)行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入(rù)增速中行(xíng)、农行、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮储银(yín)行均为正增长，其中中(zhōng)行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农(nóng)行和建行不(bù)良率持平(píng)，中行、交行(xíng)和(hé)邮储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增(zēng)幅最大(dà)。需要(yào)注(zhù)意的(de)是，一季度保费收(shōu)入对营收贡献较大，持续(xù)性存疑(yí)；此外(wài)，银行和保险公司的会计规(guī)则有差别，需要注意(yì)口径差(chà)异(yì)对利润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总体收入增(zēng)速负(fù)增(zēng)长。收入压力主要是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定(dìng)价导(dǎo)致贷款利率很(hěn)低，还有(yǒu)年初一些大银行以极低利率去抢大额对公(gōng)客(kè)户(hù)的贷(dài)款，所以一(yī)季度息(xī)差压(yā)力最大(dà)。三四月份极低利率消失后(hòu)，该团队认为息差(chà)压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述(shù)4类银行(xíng)中利润(rùn)增速和收入增速韧性最强，海通国(guó)际建议关注(zhù)优(yōu)质(zhì)的城商行，辅以(yǐ)比较(jiào)优质的农商(shāng)行。城(chéng)商(shāng)行是行(xíng)业里最强(qiáng)的(de)子版块，建议持(chí)续关注。农商(shāng)行中，常熟银(yín)行财报(bào)表现最好。

　　林加(jiā)力团队认(rèn)为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首(shǒu)选利润增速(sù)最好的(de)交通(tōng)银行，其(qí)次(cì)是收(shōu)入增速最超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超(chāo)预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高(gāo)的农业银行也值得(dé)关注。股份行中，该团(tuán)队建议关注一季报不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润和收(shōu)入增速较(jiào)好的浙商(shāng)银(yín)行；机(jī)构热门股(gǔ)中，估(gū)值可能修复的招商银(yín)行(xíng)和平安银(yín)行可以在业(yè)绩真(zhēn)空期进行(xíng)博弈和交易。

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