民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(地肖指哪几个生肖？kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán地肖指哪几个生肖？)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的地肖指哪几个生肖？(de)企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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