新能(néng)源汽车车主两大难：续航里程和(hé)补(bǔ)能问题。

　　动(dòng)力电池(chí)龙头宁德时(shí)代1000公里的麒麟电池，缓解(jiě)了新能源汽车车(chē)主们对续航里程的焦虑(lǜ)。但随之而来的是补(bǔ)能问(wèn)题(tí)。和通过(guò)技术创新进步即可(kě)解决的续(xù)航里程问题不同的是，摆在(zài)新(xīn)能源汽车(chē)车主面前的补能方式暂时只(zhǐ)有两种——要么(me)换电，要么(me)充(chōng)电(diàn)。

　　相比起时间较长的充电，换(huàn)电无疑是一种好方法。只不(bù)过，支持换电的汽车品牌并不(bù)多(duō)，又或(huò)者说换电仍不(bù)算是主流的补能方式(shì)。此外(wài)，也有新能(néng)源汽车车主对换电的电(diàn)池质量(liàng)有(yǒu)所担忧。现(xiàn)实情况是(shì)，大多数(shù)新能源汽车车(chē)主(zhǔ)依然会选择(zé)充电补能。

　　充电同样问题(tí)多多，包括价格战、质(zhì)量不(bù)一的充电(diàn)设施，尚未能(néng)满足需求的充(chōng)电桩数量，无法盈利的充电运营商等。

　　英大证券研(yán)报显示(shì)，2021年估算中国新能源汽车充电电费(fèi)市场规模约141.3亿元，服务费(fèi)市场规模高达17亿元至(zhì)34亿元。假(jiǎ)设(shè)电价不发(fā)生(shēng)巨大变化，到2025年市场规模将会扩大3倍，到2030年市场规模将会扩(kuò)大10倍，电费(fèi)+服务市场规(guī)模(mó)将(jiāng)突破千亿元。

　　尽管充电桩行业乱象反复出现(xiàn)，但依然(rán)无法否认(rèn)这是一(yī)个有着极大潜力的市场，哪怕是处于“价(jià)格换空间”的内卷阶段(duàn)，也吸引着无(wú)数玩家前(qián)仆后继(jì)地进场(chǎng)。在进场的大(dà)批企业中，有(yǒu)一家(jiā)企(qǐ)业正悄然展(zhǎn)现出领先(xiān)优(yōu)势。

　　2022年6月，中国“充电服务(wù)第一股”——能(néng)链(liàn)智(zhì)电在纳斯(sī)达克上市。作为重塑(sù)充(chōng)电服(fú)务(wù)产业(yè)链的龙(lóng)头企业，能链智电在大力拓展充电应(yīng)用场景之余，迅(xùn)速对行业进行高(gāo)效整合。

　　4月22日，能(néng)链智(zhì)电发布2022年第四季度及全(quán)年未(wèi)经审计财务报告。财报显示，能链(liàn)智电(diàn)2022年全年总(zǒng)交易额超(chāo)过27亿元(yuán)人民币（3.916亿美(měi)元），同比增长119％。其(qí)中，第四季度总交易额超过(guò)8.4亿元(yuán)人民币（1.218亿(yì)美元），同(tóng)比增长94％。

　　根据(jù)能链智电预(yù)测数据，2023财年净收入将在5亿(yì)元人(rén)民(mín)币至6亿元人民币，同比翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到(dào)2025年中(zhōng)国(guó)传统燃油车保(bǎo)有量将达峰，而电动汽车将(jiāng)持续增长，并于2036年超过(guò)传(chuán)统燃油车。这意味着，身处充(chōng)电服务行业的能链智电将会迎来广阔的发展空间。

　　优秀的业务前景，同(tóng)样吸引了资(zī)本市(shì)场的高度关注。全(quán)球资管(guǎn)巨头景顺（Invesco）在(zài)其官网披露(lù)的最新持(chí)仓数(shù)据显示，景(jǐng)顺旗(qí)下的(de)Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重(zhòng)仓持有中国最大(dà)规模的第三方充电(diàn)网络运营商能链智电（NAAS.US）股票，占该基金ETF持仓组合的比例(lì)高达2.69％，位(wèi)列持仓(cāng)份额第一。按披(pī)露(lù)数据(jù)测算，景顺持仓能链智电市值已超2000万(wàn)美元。

　　新能源汽车行业(yè)发展迅(xùn)速(sù)，但对于广大(dà)新能源车主的充电(diàn)服(fú)务痛点尚(shàng)未完全得到解决。这为能(néng)链智电提供(gōng)了“逐鹿”千亿市场的绝佳机会。谁能(néng)有(yǒu)效解决(jué)车(chē)主们的痛点，谁就能成(chéng)为充电服务行业(yè)中当之无愧的龙头。

　　千亿潜力

　　2月3日，工业(yè)和(hé)信息(xī)化部、交通(tōng)运(yùn)输部等八部(bù)门发布(bù)《关于组织开展公共领域(yù)车辆(liàng)全面电动化先行(xíng)区试点工作的(de)通(tōng)知》（下称《通(tōng)知》）。 《通知》提到，建(jiàn)成适度超前(qián)的充换电基(jī)础(chǔ)设施，新(xīn)增公用(yòng)桩（标准桩）与(yǔ)公共领域新能车（标准车）比(bǐ)例力(lì)争到1:1，高速服务区充电车位占比(bǐ)不(bù)低于小(xiǎo)型停车位10％。

　　新能源汽车(chē)保(bǎo)有(yǒu)量与充电桩(zhuāng)的比(bǐ)例称为“车桩(zhuāng)比”，这(zhè)个指标通常(cháng)用来衡量(liàng)是否满足新能源汽(qì)车的充电需(xū)求。

　　据(jù)中国充电联(lián)盟数据，2022年公共充电桩直(zhí)流桩占(zhàn)比为53.9％；2022年12月较2022年11月全国新增6.6万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长56.7％。截至2022年(nián)12月，充电(diàn)联盟内成(chéng)员单位总计上报公共充电桩179.7万(wàn)台，月均新增公共充电(diàn)桩约5.4万台。

　　有券商机构对(duì)需求进行预(yù)测，假(jiǎ)设新增桩需求有70％为直(zhí)流桩、30％为(wèi)交流(liú)桩，直(zhí)流桩按平均60kw、3万(wàn)元(yuán)/个，交(jiāo)流桩按7kw、0.35万(wàn)元/个，总需(xū)求约455亿元(yuán)左右。

　　国泰(tài)君(jūn)安研报观点认为，充(chōng)电桩(zhuāng)是支撑新(xīn)能(néng)源汽车市场健康快速发展的重要基础设施建设之(zhī)一，未(wèi)来将(jiāng)加速完成向高(gāo)功(gōng)率快充的方向(xiàng)技(jì)术升级，并加(jiā)速完成车桩比1:1的目标，从而带动新(xīn)能源汽(qì)车渗(shèn)透率进一步(bù)提高。

　　艾媒咨(zī)询2020年曾(céng)估算(suàn)，未来5年(nián)内，中国公共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)投资(zī)建设规模的同比(bǐ)增长率将不低于30％，到2025年，投资建设(shè)规模将达到187.6亿元(yuán)。但随着中国(guó)新能(néng)源(yuán)汽车市场不(bù)断超预期发(fā)展，艾媒咨询(xún)的估(gū)算已略显保守。有机构预测，假设2025年车桩比(bǐ)依然在2:1附(fù)近(jìn)、直流充(chōng)电桩(zhuāng)比例在(zài)45％－60％，那么2020年至2025年中国(guó)国内(nèi)充电桩市场规模将超过1000亿元。

　　中国新(xīn)能源(yuán)汽车市(shì)场的高速增长，对(duì)充电桩行业(yè)产生了巨大的推动作(zuò)用。

　　2022年，新能(néng)源汽车市场出现爆发(fā)式增长，产量和销量分别为(wèi)705.8万辆和688.7万辆，同比分别增(zēng)长96.9％和93.4％，接近(jìn)翻倍。新能源汽车渗(shèn)透率(lǜ)更是(shì)一举(jǔ)推高(gāo)至25.6％。截至2022年底，中国新能源汽(qì)车(chē)保有(yǒu)量达到1310万辆，同比增长67.13％，中国新能源乘用车占全(quán)球市场份额已(yǐ)达63％。

　　乘联会秘书长崔东树认为，新(xīn)能源汽(qì)车渗透率仍会快(kuài)速(sù)提(tí)升，预计2023年(nián)总体(tǐ)狭义乘用(yòng)车销(xiāo)量约(yuē)为2350万辆，其中新能(néng)源(yuán)乘用车销量有望达(dá)850万辆，渗(shèn)透率为36％，同比增速超30％。

　　中汽(qì)协副总工程师许海东对新能(néng)源(yuán)汽车市场(chǎng)则更为看(kàn)好。据其预(yù)计，2023年乘用(yòng)车总(zǒng)销量约为2380万(wàn)辆，同比(bǐ)增长1.3％；商用车总销量约为380万辆，同比(bǐ)增(zēng)长15％。新能源汽车(chē)市场全年销量有望超过(guò)900万辆，同比增长35％。

　　新能源汽车数量持续上升，对应(yīng)的是补能(néng)需求的持续(xù)扩(kuò)大，所需(xū)要的充电(diàn)桩数(shù)量更是庞大，充电(diàn)桩市(shì)场(chǎng)空间潜力十足。

　　数(shù)据(jù)显示，2022年中国充电基础(chǔ)设施数量达到521.0万台，同(tóng)比增长99.1％。其中(zhōng)，公共充(chōng)电基础设施增长约65万台，同比增长(zhǎng)91.6％，公共(gòng)充电桩保有量达到179.1万台（含直流充电桩(zhuāng)76.1万(wàn)台(tái)、交流充电桩103.6万台）。2022年，公(gōng)共充电站(zhàn)增量(liàng)为3.7万座，保有量为11.1万座(zuò)。

　　机构预(yù)估数据显(xiǎn)示，预计2023年将新增公共充(chōng)电桩(zhuāngcac2制取c2h2，cac2形成过程电子式)97.5万台（含直(zhí)流充电桩41.0万台、交流充电(diàn)桩56.5万(wàn)台(tái)）；公(gōng)共充电(diàn)桩保有量达到277.2万(wàn)台(tái)（含直流充电桩117.1万(wàn)台(tái)、交流充电桩160.1万(wàn)台）；公共充电站(zhàn)增(zēng)量约为6万座，公共(gòng)充(chōng)电站保有量(liàng)约为17.1万座(zuò)。

　　分散化趋势

　　快速补能是新能(néng)源汽车技术进步的重(zhòng)要(yào)发(fā)展方(fāng)向(xiàng)。天风证券研(yán)报指(zhǐ)出，除(chú)了在自(zì)家停车(chē)位等可以(yǐ)长时间(jiān)停放(fàng)的(de)场景(jǐng)下，在短(duǎn)时(shí)停靠的公共(gòng)场景电动车均有(yǒu)快速补能的需求，更(gèng)高比例的(de)快(kuài)充桩满足消费(fèi)者的客观(guān)需要(yào)。

　　据了解，目前各国政策(cè)从顶层设计积极推动(dòng)快充技术发展，未来(lái)快充(chōng)桩占比有望逐步提高。高压快充技术是当前车企实现(xiàn)快充(chōng)的主流选择，800V高压平台车型将于2023年陆续上市。

　　然(rán)而，公共充电桩的分(fēn)散化趋势却拖慢了新能源汽车的发展速度。

　　东莞证券(quàn)研报(bào)显示，充电桩设备行业的技术门槛相对较低，产品标准化程度较高，目(mù)前国内充电桩(zhuāng)设备生产领域(yù)的(de)相关(guān)公司数量超过(guò)300家，供应商数量(liàng)多(duō)，使(shǐ)得大量(liàng)新玩家可(kě)以轻松进入充(chōng)电桩行业。

　　由于充换(huàn)电(diàn)基础设施依赖土地和(hé)资本(běn)，因(yīn)此本地化和分(fēn)散化是趋(qū)势。

　　据了解，各地(dì)的城投、国投、环(huán)投、商业地产等(děng)资产持有方，如酒店(diàn)集团、民宿企(qǐ)业等都会积极参与(yǔ)到充电市场中。近(jìn)两年，中国充电(diàn)市场(chǎng)已经(jīng)呈现出分散化的趋势，充电运营商(shāng)CR5（前5大(dà)企业市占(zhàn)率）从2018的(de)87％降到(dào)了2022的(de)69.8％，未来SME（中小型运营商）预计占(zhàn)比将会超(chāo)过60％。

　　与此同时，分散化趋势正进(jìn)一步削弱新能源汽(qì)车车主的消费体验。据悉，找桩难、排队时间(jiān)长、充电(diàn)时间长、下载(zài)多个APP等(děng)都是每一位新(xīn)能(néng)源汽车车主需(xū)要面对的“麻烦”。

　　有分(fēn)析人士指出，从行业发展角度看，公(gōng)共充电基础设(shè)施网络(luò)建设(shè)呈结构性(xìng)供给不足；不同充(chōng)电运(yùn)营商充电网络间形成信息孤岛；充电(diàn)设施(shī)利(lì)用率低、盈利模式单一；缺乏充(chōng)电场站(zhàn)运营管理等。庞大而分散的运营商需(xū)要标准(zhǔn)统(tǒng)一的行业(yè)规范和服务。

　　中(zhōng)金公(gōng)司研(yán)报(bào)曾点明(míng)充电运营商供应格局分散的原因。“我们认(rèn)为，根本(běn)原因在于运营商自建(jiàn)桩受(shòu)限于资(zī)金(jīn)压力和土(tǔ)地资源(yuán)，建桩主力由(yóu)此(cǐ)前的(de)运营商(shāng)转变为地方国企、小(xiǎo)工(gōng)商业等掌(zhǎng)握土(tǔ)地资(zī)源的第三(sān)方(fāng)建设，由此具备当地区位优势、以蔚景云(yún)、深圳车电网(wǎng)为代(dài)表的二线及新增运营商迅速获得市场份额。展望(wàng)未来，我们认为充(chōng)电桩场(chǎng)址资源(yuán)具备稀(xī)缺(quē)性，拥有本地优(yōu)质(zhì)土地资源的(de)地方国(guó)企、小工商业有望维(wéi)持(chí)建桩(zhuāng)主(zhǔ)力(lì)地位。”

　　此外，分散(sàn)化趋势亦(yì)体(tǐ)现在城(chéng)乡供应格局的巨大差异。中国(guó)汽车流通(tōng)协会有形汽(qì)车(chē)市场分会常务副(fù)理事长苏晖曾公开表示，新能源汽车下乡目前更多停留在口头(tóu)阶段，事实上做的远(yuǎn)远不够，应当给予(yǔ)高(gāo)度重视，同样充(chōng)电市场应(yīng)先一步(bù)布局(jú)。

　　如何破局？

　　如今，新能源汽车与充电(diàn)桩已落入了“先有鸡还是先有(yǒu)蛋”的困局。值得(dé)注(zhù)意的是，随着各大新能源汽车品牌逐渐下沉至(zhì)三四线城市，新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车渗透率的(de)进一步提高，充(chōng)电桩分散化所带来的问题也将逐渐逼(bī)近爆发(fā)节点(diǎn)。

　　充电桩(zhuāng)服(fú)务整合已刻不容缓(huǎn)，而拥有充(chōng)电服(fú)务(wù)全包(bāo)模式(shì)的(de)企(qǐ)业将会在(zài)这场赛(sài)跑(pǎo)中占据领(lǐng)先优势(shì)。

　　据中(zhōng)金公司研报，充电服务全包模式是充电服务商针对无业(yè)内经验、但掌握(wò)土地资金资源、急需(xū)进行充电桩建设的目标群体提出的一(yī)站式解决方案，目标客户(hù)包含地方国企、地(dì)方小(xiǎo)工商业(yè)业(yè)主及(jí)目(mù)的地小(xiǎo)区(qū)/民(mín)宿业主(zhǔ)等。充电(diàn)服务商凭借业内积累经(jīng)验和资源，向目标客户提供选址、EPC建站(zhàn)及后续运(yùn)营运维(wéi)的三位一(yī)体综合服务，分别获得对应服务收入(rù)、充电桩等设(shè)备(bèi)销售收入及(jí)后(hòu)续(xù)运营运维(wéi)服务费分成。

　　充电(diàn)服务全(quán)包模式有效(xiào)解决充电(diàn)运营商“盈(yíng)利难(nán)”的(de)问题，同时可对接充(chōng)电桩制造(zào)商和需要充电服务(wù)的新能源汽车车(chē)主，从而(ér)改善整个产业链的盈利状况和消费(fèi)体验(yàn)。能提供全包(bāo)模式的(de)企业(yè)不多，第三方充电服务(wù)商能链(liàn)智电正是其中(zhōng)的龙头。

　　2023年1月，能链智电与国(guó)内(nèi)领先(xiān)的(de)储能系统集成商与统服(fú)务商海博思创成立合资公(gōng)司(sī)——能链(liàn)海(hǎi)博，发挥双方(fāng)各自在用户、产品(pǐn)、技(jì)术和运营、场(chǎng)景等方面(miàn)的优(yōu)势，布局多元化储(chǔ)能(néng)解决方案，助力“双(shuāng)碳”目(mù)标。

　　据了解，能链海博聚焦用户侧储(chǔ)能，拉动电源侧、电网侧(cè)储能，逐步(bù)落地“光储充检服”一体化充电站，有效解决充(chōng)电基(jī)础设施电(diàn)力(lì)增容扩容、快速安全充电、电(diàn)池健康检(jiǎn)测等问(wèn)题(tí)，为新能源汽(qì)车车主带来智能(néng)、高效、安全(quán)的充电新(xīn)体验。

　　“光储充检(jiǎn)服”一体化充(chōng)电站，实际上(shàng)便(biàn)是储(chǔ)能电站叠加智能检(jiǎn)查及(jí)车(chē)主服(fú)务。储(chǔ)能电站(zhàn)的(de)原理(lǐ)类似于“充电宝”，在低(dī)谷(gǔ)用电时，通(tōng)过电网(wǎng)或光伏装置等(děng)方式“充电”并(bìng)储(chǔ)存，在高峰用(yòng)电时释放储(chǔ)存(cún)电量。与此同(tóng)时，电站还可以参与市场交易(yì)，在空(kōng)闲时段可利用电量进行盈利(lì)。这样一来，既(jì)可以保障(zhàng)电力系统稳定，又能(néng)够(gòu)拓展充电站盈(yíng)利来源，从而推动(dòng)充电站市场(chǎng)发展。

　　除传(chuán)统的(de)充电站建(jicac2制取c2h2，cac2形成过程电子式àn)设外(wài)，能(néng)链智电还与住(zhù)宿产业互联网平台订单来了成立(lì)合资公司——智电(diàn)来了。随(suí)着2023年经济复苏，出行(xíng)需求(qiú)逐渐提(tí)升，乐趣(qù)多(duō)多的自驾游更是成为民众(zhòng)出行的首选项(xiàng)。

　　智电来(lái)了将以(yǐ)民宿(sù)为核心场(chǎng)景，从充(chōng)电桩选址、设(shè)备采购、EPC工程(chéng)到运营管理、保养维(wéi)修等在(zài)内(nèi)的一(yī)站式服务，并(bìng)联(lián)合战略(lüè)合作伙伴快电，为(wèi)新能源车主(zhǔ)提供一键找好桩(zhuāng)、一(yī)键(jiàn)充(chōng)电、一键支付等(děng)便捷服(fú)务(wù)，满足新(xīn)能源车主在旅游目(mù)的地就(jiù)近充电、随停随(suí)充的需(xū)求。

　　此外，能链智电(diàn)还(hái)推(tuī)出充电机(jī)器人，可以为新能(néng)源汽(qì)车(chē)提供“随用随(suí)充”的全(quán)自动充电服务。只不过(guò)，通过充(chōng)电机器人进行自(zì)动补(bǔ)能(néng)的(de)解决方(fāng)案，仍为时(shí)尚早(zǎo)。相比起这(zhè)种需要(yào)结合新技术(shù)的(de)解决(jué)方案，充(chōng)电站依然是充电(diàn)服务商主要攻略的战场。

　　能链智电将传(chuán)统行业做法与新兴技术手段相结合，不仅推动行业新生态建设，助力交通能源绿(lǜ)色发展，同时也实现自身业绩持(chí)续增长(zhǎng)。财(cái)报显示，2022年能(néng)链(liàn)智电(diàn)实(shí)现净(jìng)收入(rù)9280万元人(rén)民币，同(tóng)比激增177％；第四季度净(jìng)收入为2950万元，同比增长(zhǎng)95％，接(jiē)近翻倍(bèi)。

　　据(jù)了解，由于能链智电的(de)服务模式较好地(dì)满(mǎn)足(zú)车(chē)主需求，2022年订单量达到1.22亿单，同比增长114％；总充电量达(dá)到(dào)27.53亿度，同比增长116％。当前，能链智电已连接服(fú)务充电运营(yíng)商1581家、5.5万(wàn)座充(chōng)电站和51.5万把充电(diàn)枪。

　　身(shēn)处(chù)全球最(zuì)大的新能源市(shì)场，能链智电业务发展潜力(lì)充满想象(xiàng)空间。能链智电(diàn)创始人、CEO王阳表示：“我(wǒ)们(men)希望依托独一(yī)无(wú)二(èr)的商业模式(shì)和行业卡(kǎ)位，抓住(zhù)能源变(biàn)革的历史(shǐ)性(xìng)机(jī)遇，与(yǔ)合(hé)作伙伴共同推动交通碳(tàn)减排，助力双碳目标实(shí)现。”

　　同时，据(jù)能链(liàn)智电总裁(cái)兼CFO吴雪庐(lú)透露，能链智电已分别(bié)在新(xīn)加坡和阿姆斯(sī)特丹设立亚太和欧(ōu)洲(zhōu)总部(bù)。在(zài)新业务进展方面，能链智电(diàn)预计在2023年(nián)中期推出虚(xū)拟(nǐ)电厂平台，帮助充电站参与电力交易市(shì)场(chǎng)，并为更广(guǎng)泛的电(diàn)网(wǎng)提供(gōng)削峰填谷等各(gè)种支持(chí)服(fú)务(wù)，助力新能源(yuán)行业建立(lì)现(xiàn)代能(néng)源系统(tǒng)。

　　整体上，新能(néng)源(yuán)汽车市场高速(sù)发展，已成为市(shì)场共识：续航里程和(hé)补能问题仍将是一段时间内新能源汽车渗透(tòu)过程中的(de)两大难(nán)。但(dàn)随(suí)着(zhe)第(dì)三方充电服务商(shāng)对充电服务行业进(jìn)行(xíng)整合(hé)以及新(xīn)应用场景的拓(tuò)展，补(bǔ)能场景中的充电问题亦将逐步解决。

　　这也意味着，在(zài)经(jīng)济复(fù)苏的2023年，充电桩(zhuāng)行(xíng)业(yè)将迎(yíng)来服务整合(hé)之年(nián)，而新应用场(chǎng)景的开拓也将成为充电(diàn)服务商市场份额的胜负手。

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