5月(yuè)12日晚(wǎn)间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林资产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的第一季(jì)度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资(zī)产(chǎn)是国内管理(lǐ)超千亿元人民(mín)币的对冲基金机(jī)构，亦是内地少有的进行大手笔持有美股(gǔ)的买方机构之一，景林的动向受到(dào)了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产(chǎn)持仓曝光

　　报(bào)告(gào)期内(nèi)，景林资产整体持(chí)仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于2022年(nián)四(sì)季(jì)度的16.29亿美(měi)元(yuán)规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示，截(jié)止(zhǐ)2023年(nián)一季度末，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)在(zài)美股市场持有(yǒu)34家上市公司的股票。其(qí)中，前十大持仓标的在总(zǒng)市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五(wǔ)大(dà)卖出标的包(bāo)括(kuò)：京东(dōng)、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持(chí)仓前十大重(zhòng)仓股(gǔ)分别为：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依(yī)旧(jiù)是拼(pīn)多(duō)多，与上季度对(duì)比，景林资产减仓了133.85万股，较上季(jì)度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个季度增持拼多多。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四季度(dù)则(zé)增(zēng)持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多(duō)多(duō)也不负众望(wàng)，从股价表现看，拼多(duō)多去年二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势(shì)头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此前(qián)“越跌越(yuè)买”的策略奏效后，或(huò)许在股价“掉头”之(zhī)际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度(dù)景林新建仓的英(yīng)伟达，空(kōng)降前十(shí)大重(zhòng)仓股第七位，一(yī)口气买入32.53万(wàn)股，一季(jì)度末持仓市(shì)值为(wèi)0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今年以来英伟(wěi)达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股，与(yǔ)高毅“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股的操作(zuò)中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一季度末(mò)，景林资(zī)产(chǎn)持有新东方430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期末(mò)持股市值(zhí)超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资产的第二大重仓股。与此同时，景(jǐng)林资(zī)产一季度还建仓了好未(wèi)来，期末持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，上述(shù)两只教育个(gè)股股价均(jūn)处于震荡(dàng)态势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从全行业来看，不同年龄(líng)层的用(yòng)户对“教(jiào)育”的需求依(yī)然旺盛，除了应(yīng)对考试(shì)，还(hái)包括开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力(lì)等。双减政策推行之后，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使(shǐ)得行业(yè)竞争格局趋缓，对(duì)于(yú)存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公(gōng)司(sī)本身来说，凭借(jiè)多(duō)年积(jī)累的(de)口碑和公信力，品牌的护城河依(yī)然很深。个别头部企(qǐ)业在K9学科之外的教育领域业务基础(chǔ)扎实，原有的留学等业(yè)务恢复增(zēng)长，同(tóng)时素质教育、直(zhí)播(bō)电商业务等新(xīn)业务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且公(gōng)司的利润和(hé)现金流(liú)稳中转好(hǎo)，同(tóng)时账(zhàng)上资金(jīn)充足(zú)，当时的估值(zhí)下有(yǒu)足够(gòu)的安全(quán)边际(jì)。在过去几个季度(dù)的财报中(zhōng)，我们看到了(le)相关的积极信(xìn)号(hào)。”景林资产表示。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，高(gāo)毅(yì)资产(chǎn)对于教育领域(yù)也颇为(wèi)看好，但是标的选择似乎与景(jǐng)林资产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截至今(jīn)年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓超10万股(gǔ)，减仓比(bǐ)例(lì)接近(jìn)三成。而一季度高毅资产(chǎn)大举买入近156万股好未来，相(xiāng)比(bǐ)于(yú)去年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五一节过后，传(chuán)媒、游戏板块成(chéng)为资金(jīn)炒(chǎo)作AI的(de)重点方向，中特估(gū)支线也由暗(àn)转明，晋升(shēng)市场(chǎng)第二大主线。

　　可好景不长，本周中特估仅热(rè)闹(nào)了一(yī)两(liǎng)天，随后(hòu)便(biàn)开始持(chí)续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接(jiē)连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不(bù)构成任(rèn)何投资建议(yì)）

　　此前连续24个(gè)交易日成交额超万(wàn)亿(yì)元阶段纪录(lù)，在本周遭遇(yù)终(zhōng)结。周三时，市场(chǎng)成交量尚(shàng)且保(bǎo)持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡(dǒu)然跌破万(wàn)亿(yì)，5月11日和5月(yuè)12日成交额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日(rì)晚间发布的金融数据(jù)大(dà)幅(fú)低于预(yù)期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同(tóng)比多增734亿元(yuán)，但是(shì)考虑到去(qù)年4月基数(shù)的异(yì)常，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷(dài)则是(shì)明显跌(diē)落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度社戏主要内容概括及中心思想50字，社戏,的主要内容成为信贷(dài)回落的主要(yào)原因(yīn)。而企业中长期贷(dài)款继续保持同比多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信(xìn)贷(dài)下滑带(dài)动社融增速回(huí)落，4月新增社融(róng)1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年(nián)4月相比，今(jīn)年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评称(chēng)，4月下旬票据利率先下后上(shàng)，并(bìng)不意味着贷款好转了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据(jù)等低效资产，对分行收票额度控制很严。4月前(qián)两旬已经收了很多票(piào)，后面改用其他(tā)贷款来(lái)冲(chōng)。5月上旬(xún)票据已经快(kuài)要接(jiē)近零利(lì)率了(le)，信(xìn)贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要(yào)想好(社戏主要内容概括及中心思想50字，社戏,的主要内容hǎo)起来，必(bì)然要让大家看到宽信用的信号出现，而这可能还需要一定的时间(jiān)。

　　当前市(shì)场存量资金(jīn)博弈的背景不改(gǎi)，而两大主线人工智能和中(zhōng)特估，今年已(yǐ)然累计不小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还(hái)有多(duō)只央企ETF等待进(jìn)场，而人工智能这边，在未有增量资金(jīn)进场(chǎng)的情况之下，再想(xiǎng)继续向上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈(tán)公募社戏主要内容概括及中心思想50字，社戏,的主要内容基金经理的难处(chù)，在业绩和投资信仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮(pào)轰(hōng)当下市场投机之风(fēng)大(dà)盛，认为(wèi)当(dāng)下市场交易(yì)机制应要有所(suǒ)改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但(dàn)总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着(zhe)红(hóng)红火火，但(dàn)很(hěn)多(duō)投资(zī)者(zhě)都是(shì)“买在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金(jīn)经理更是有(yǒu)苦难(nán)言，市场上大热的人工智(zhì)能(néng)，游资炒作的“星辰大海”，根本(běn)不符合(hé)他们的机构审美。直白点(diǎn)说，市场根本就是绕着公(gōng)募持仓在(zài)涨。

　　大家(jiā)都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 社戏主要内容概括及中心思想50字，社戏,的主要内容