今年以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善或违规(guī)，已有多(duō)家基金销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销(xiāo)售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司(sī)严格筛选代销机(jī)构也是(shì)降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司旗(qí)下基(jī)金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公(gōng)告(gào)称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公(gōng)告(gào)之日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部(bù)利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基(jī)金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金则于(yú)2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的合(hé)作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民(mín)商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基金公司(sī)最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的(de)基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实(shí)现降(jiàng)本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不(bù)大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售(shòu)能(néng)力(lì)较(jiào)弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的(de)合(hé)作是市(shì)场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其(qí)所在公司选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评估(gū)办法，比如(rú)基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需(xū)要(yào)对接系统，每(měi)年要付(fù)出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有量(liàng)也没(méi)有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部(bù)分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望(wàng)能有销售能力强的(de)机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人(rén)士称，目前基(jī)金(jīn)代(dài)销的机构(gòu)主要分为银行、第(dì)三方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台流量(liàng)形成显著护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然(rán)是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明(míng)显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更为突出(chū)。截至今(jīn)年一(yī)季度(dù)末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非(fēi)货(huò)币市(shì)场公(gōng)募(mù)基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向中国证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委员会提(tí)交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服务(wù)有限公(gōng)司公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代(dài)理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基(jī)金、晟视(shì)天(tiān)下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是由于(yú)违规等原因(yīn)被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发(fā)布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰(tài)金(jīn)石(shí)基金等(děng)第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管(中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗guǎn)态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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