AI板块成为(wèi)2023年最火(huǒ)爆的板块(kuài)，吸引人全市(shì)场的目光。

　　随之而来的(de)是，不(bù)仅不少(shǎo)上(shàng)市公司宣布试(shì)水(shuǐ)人工智能、基金经理开(kāi)始布局AI概念，也有基金公司尝试以AI试水投资者(zhě)关系管(guǎn)理，更有基金经(jīng)理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关(guān)注(zhù)的是，此次公募基金2023年一季度(dù)报中，无(wú)论(lùn)是成(chéng)长派、还是价值派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派(pài)别基金经理均认可AI所(suǒ)带来(lái)的颠覆(fù)性(xìng)影响，并看好其中长期投(tóu)资价值，但是对于短期人工智能(néng)极致行(xíng)情演绎(yì)下(xià)，也有基金经理对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季(jì)报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐公布2023年一(yī)季报，引人(rén)关(guān)注的是，季报中部分(fēn)内容使用(yòng)了AI撰写。

　　季(jì)报中明确写(xiě)道，这段AI生(shēng)成的内容(róng)阐(chǎn)述了人工(gōng)智能对各个行(xíng)业的改变，比(bǐ)如医疗、教育、工业生产(chǎn)、环境(jìng)保护(hù)和(hé)可(kě)持续发(fā)展，以及(jí)新(xīn)能源开发和(hé)利用等领域(yù)。文中表示，人工智能领(lǐng)域的快速发展为全球带来无数机遇和挑战，将极大(dà)地影响(xiǎng)我们的生活(huó)方式和(hé)社会(huì)发展，为确保AI技术的(de)健康(kāng)、可持续发展，需要建立完善的法律法(fǎ)规和伦理(lǐ)准则，以保(bǎo)护个人(rén)隐私(sī)、确保数(shù)据安(ān)全(quán)并防止滥用。在(zài)应对(duì)挑战的(de)同时(shí)，也(yě)应(yīng)抓住人(rén)工智(zhì)能带来的(de)机遇，共同(tóng)推动这一领域(yù)的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐基金经理王贵(guì)重在季报中也明确表示，产业方向上，我们坚定的(de)看好人(rén)工智能对各(gè)个行业的(de)改变。他还专门谈及(jí)，一季(jì)度进行了(le)一(yī)定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是(shì)受益于(yú)人工智(zhì)能(néng)的计算(suàn)机和传(chuán)媒互联网(wǎng)行业(yè)。数字化的核心逻辑(jí)是提高效率(lǜ)，而高(gāo)质量发展的核(hé)心在于效率的提(tí)升(shēng)。

　　在谈(tán)到具体TMT行业的观点时，他针对半(bàn)导体、数(shù)字化、互联(lián)网平(píng)台等提出自己想法。说(shuō)到数字化时(shí)，表示其(qí)本质(zhì)是利用技术的(de)手段，提升组织信息计算、存储、传播的(de)效率(lǜ)，这是一个长期向上的类(lèi)消(xiāo)费行业，在(zài)美国是(shì)一个和互联网行业(yè)一样大规模的(de)产业。在中国，依(yī)然处于产业的(de)早期，但是(shì)我(wǒ)们可(kě)以(yǐ)看到疫情(qíng)背景下，大家越(yuè)来越意识(shí)到数(shù)字化的重要性。而此轮数(shù)字(zì)化(huà)将会和人工智能深度融合，也会给中国公(gōng)司带来发展(zhǎn)的机会。目前整个板块(kuài)的估值都到了历史最低的水平(píng)。

　　此(cǐ)次是基(jī)金经理(lǐ)首(shǒu)次利用人工智能完成季报，也显示出人工智能确实开始方(fāng)方面面开始(shǐ)影响我们的(de)生活(huó)、工作等，是一个历史性(xìng)大浪潮。此前，也有基金公司(sī)积极(jí)拥(yōng)抱AI，如(rú)鹏华(huá)基金(jīn)投资者教(jiào)育基(jī)地宣布成为百(bǎi)度(dù)文(wén)心一言首批生态合作伙伴，鹏华(huá)基金投教(jiào)基(jī)地也(yě)将通过百度智能云接(jiē)入文心一言能力，致力于创新(xīn)投资者(zhě)关系管理新模式，提升客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随(suí)着人工智能成为一季度市场热点，不少基金经(jīng)理选(xuǎn)择了积(jī)极参(cān)与布局，其中，除了科技成长派基金经理(lǐ)，也不乏(fá)价值(zhí)投(tóu)资派基金(jīn)经理。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)一季报可(kě)以(yǐ)看(kàn)出，该基(jī)金一(yī)季度(dù)进行(xíng)了一定比例(lì)的调仓，方向上主(zhǔ)要是受益(yì)于人(rén)工智(zhì)能的计算机和(hé)传(chuán)媒互联网行业。前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中，除了(le)海康(kāng)威(wēi)视、金山办公，其余神州泰岳、吉(jí)比特(tè)等8只(zhǐ)个(gè)股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱(yú)乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科(kē)技(jì)研究总监、嘉实文体娱(yú)乐(lè)基金(jīn)经(jīng)理王贵重表示，产业方向上，坚定看好人工(gōng)智能(néng)对各个(gè)行业的改(gǎi)变。

　　“我们长期(qī)聚焦的(de)三大(dà)需求(qiú)就是(shì)能源(yuán)、信息、生(shēng)命。从而(ér)衍生出(chū)看好的5大方(fāng)向(xiàng)，半导体(tǐ)、数字(zì)化、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我们认为(wèi)，各(gè)个细分行业(yè)的beta收敛之后，竞争(zhēng)力(lì)会重新成为最重要的(de)增(zēng)长要素。另外，我们依(yī)然旗帜鲜明的看好港(gǎng)股的机会，特别(bié)是软件和互(hù)联网(wǎng)领(lǐng)域的机(jī)会。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除(chú)了(le)王(wáng)贵(guì)重，在嘉实(shí)基金科(kē)技成长团队中，有不少基金(jīn)经理明确看(kàn)好人工(gōng)智能(néng)带来的投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实(shí)成长增(zēng)强基金(jīn)经(jīng)理陈涛在去年下半年开始(shǐ)增一个鹅蛋的热量是多少 一个鹅蛋等于几个鸡蛋持(chí)软(ruǎn)件，当时(shí)基(jī)本处于估(gū)值(zhí)、机构持(chí)仓(cāng)的历史底部(bù)的位置。他认为，行(xíng)业在信创、数字化、智(zhì)能化等长(zhǎng)期需(xū)求(qiú)刺(cì)激下将迎来3年以上(shàng)的景气周期，也是为数不多处(chù)于成(chéng)长前期、对(duì)标国际也还有巨大(dà)成(chéng)长(zhǎng)空间的(de)板块(kuài)，长期坚(jiān)定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮(cháo)将拉开新一轮科(kē)技创新周期(qī)的(de)序(xù)幕，带来以十年为维度的产(chǎn)业变(biàn)革机会，同时配合(hé)2023年一季度(dù)的复(fù)苏和业绩修复(fù)，以软件(jiàn)计算(suàn)机(jī)为(wèi)代表的(de)科(kē)技板块(kuài)内会持续(xù)有个(gè)股投资(zī)机会。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实新能(néng)源新材料基金(jīn)经(jīng)理姚志(zhì)鹏等(děng)也表示，未来，毫无疑问人工智(zhì)能和(hé)可再生能源(yuán)将(jiāng)构成未(wèi)来社会的(de)基石。在当下(xià)，随着经(jīng)济的企稳和新人工智能浪潮的进入，未来新的产业机(jī)会将进入新一轮的爆(bào)发期。

　　谢治(zhì)宇也是积极(jí)的一(yī)派。他(tā)在一季报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版块带(dài)动的人工智能、中字头(tóu)的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅较(jiào)大(dà)，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板(bǎn)块也(yě)实(shí)现较大幅度上涨。

　　一季度，他(tā)所管理的基金(jīn)维(wéi)持了较高仓位，对人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份(fèn)新入兴全合润前(qián)十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业退出。其中，澜(lán)起科技、中际(jì)旭创，是2022年年(nián)末的0持(chí)仓，直接买到了(le)十(shí)大重(zhòng)仓股。兴(xīng)全(quán)合宜的重仓(cāng)股上，也体现了对人工智能相关(guān)产业链的挖掘。澜起(qǐ)科(kē)技(jì)、晶晨股份进入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一(yī)季(jì)报前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波的万家品质(zhì)生活在一季度也(yě)进行(xíng)了调仓(cāng)换股，提(tí)高TMT行业结构占比，减持地产、军工比例，目前主要持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工为前三(sān)大(dà)持(chí)仓，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科大讯(xùn)飞、三六零、金山办公、中科曙(shǔ)光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商(shāng)蛇口、保(bǎo)利发(fā)展退出(chū)十大重仓股。

　　兴全合润一季(jì)报前(qián)十大重仓(cāng)股

　　对于(yú)调(diào)仓TMT行(xíng)业的原因，莫海波表示，主要是基于对未来2年数字(zì)经济的看好。随着人口老龄化(huà)与经济发(fā)展模式(shì)转变，数据成为(wèi)新的生产要素，高质量(liàng)发展的核心(xīn)在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大数据、人(rén)工(gōng)智(zhì)能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有(yǒu)较好的产业逻(luó)辑，通过(guò)信息技术(shù)全方位(wèi)赋能传统(tǒng)行(xíng)业，从生产和服务端全面(miàn)提升效(xiào)率。

　　“数字经济涵盖(gài)底(dǐ)层的通信网络、算力(lì)、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个系(xì)统(tǒng)性工(gōng)程，产业空间较大、持(chí)续时间较长，是未(wèi)来具有成长性(xìng)的行(xíng)业之一。”莫(mò)海(hǎi)波表示(shì)。

　　此外，建信基金权益投资部总经(jīng)理陶(táo)灿(càn)管理的基金也重点布(bù)局(jú)了TMT或人工智(zhì)能相关板块。比如，建信智能(néng)生活在一(yī)季度继续调(diào)整了行业配置，降低了制造业、大金融地产行(xíng)业的(de)配(pèi)置，增加(jiā)了消费(fèi)、TMT 板(bǎn)块的(de)配置，特(tè)别是重点(diǎn)布局了(le)人工智能(néng)技(jì)术创新(xīn)带来的(de)相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业趋势机(jī)会。

　　保留一份清醒

　　分歧声(shēng)音开始显现

　　不过，在人(rén)工(gōng)智能极致行(xíng)情演绎下，也(yě)有(yǒu)基金经理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金(jīn)经理秦毅虽然在(zài)一季(jì)报中表(biǎo)达了对人工智能的重视，但一季度(dù)并(bìng)未(wèi)加(jiā)入对于AI领域的布(bù)局阵营。

　　他表示，过去一(yī)个季度中，以(yǐ)TMT为(wèi)代表(biǎo)的科技板块走出(chū)了(le)轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工(gōng)智能(néng)成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模(mó)型路线(xiàn)的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现实意(yì)义，因为本次的人工智能的应用领(lǐng)域得到了极大的(de)拓展，模型具(jù)备了强大的(de)通用性。这(zhè)属(shǔ)于科技史上的一次重大创新，未来(lái)多个行(xíng)业将极大受(shòu)益(yì)于(yú)这一技术的(de)应(yīng)用和(hé)普及。未来我们应该更加重视这一领域的研究(jiū)和(hé)投资。

　　泓(hóng)德(dé)臻远回报(bào)一季度前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　坚持低估值价(jià)值投资理念的(de)丘栋荣在(zài)一季报中(zhōng)也提到了对AI的看好，但他(tā)的基金持仓中也(yě)鲜少见到对相(xiāng)关板块的布局(jú)。他表示，除复合(hé)国(guó)家安全(quán)自主可控和产业趋势(shì)外，今(jīn)年市场高度关(guān)注(zhù)的以ChatGPT为代表的大(dà)模型(xíng)技术，有望开启新一轮(lún)的科技创新周期，深入和(hé)广泛应用，将对IT产业产生更大、更持久(jiǔ)的需求拉(lā)动，因此，计算(suàn)机(jī)、电子等偏成长行业(yè)的部分成长股是未来关注的方(fāng)向之一(yī)。

　　中庚(gēng)价值领航一季度前十大(dà)重仓(cāng)股:

　　嘉(jiā)实品质发现基金经理蔡丞丰(fēng)表示(shì)，他注意到市场在(zài)追逐ChatGPT热点资产时抛(pāo)弃了新(xīn)能源板块的非理(lǐ)性行为，就如同去(qù)年三季度半导体(tǐ)及(jí)医药板(bǎn)块的抛售，反而(ér)造就了难得的机(jī)会(huì)。“我们这时(shí)反而应该加大对能源板块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成长基金(jīn)经(jīng)理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别(bié)的技(jì)术要素革(gé)命，或许我们已(yǐ)经(jīng)站在新一(yī)轮科(kē)技浪潮带来的全球繁荣的开端。作为成长投资者，会积极学习和拥抱，非(fēi)常庆(qìng)幸(xìng)有(yǒu)生(shēng)之年能看(kàn)到(dào)AGI通用人工(gōng)智能(néng)的雏(chú)形。但她(tā)同(tóng)时表示，也(yě)会(huì)努力(lì)在火热(rè)的行情面前保留一份清醒，大胆假设、小心求证，仔细甄别真正(zhèng)能(néng)够兑现(xiàn)长期业绩的投资(zī)机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为(wèi)谨慎，他(tā)表示，AI产业的发展(zhǎn)不会(huì)一蹴而就，中间也必(bì)然会有(yǒu)曲(qū)折，包括(kuò)数据隐私、伦理等(děng)潜在(zài)风险，可能(néng)造成板块后(hòu)续波动。正因为(wèi)此，他(tā)在去年三四季度(dù)布局了不少人工智能相(xiāng)关的(de)标的，在一季(jì)度对TMT板(bǎn)块有所减仓，现在的配(pèi)置(zhì)大概率少于(yú)市场平均水(shuǐ)平(píng)。

　　“目前TMT板块的交(jiāo)易(yì)占比已经超(chāo)过了40％。当然市(shì)场中有不少声音(yīn)说这次不(bù)一样，交易占比创新高代表了主(zhǔ)线(xiàn)行情的(de)确立，但我(wǒ)们还是(shì)认为太阳(yáng)底(dǐ)下没有新鲜(xiān)事，过度的热情(qíng)在某个阶(jiē)段(duàn)总会消退。”李晓星在银(yín)华心怡一季报(bào)中表(biǎo)示。

　　“一季度的市(shì)场(chǎng)走势再次(cì)佐证了一个(gè)道理，即市场(chǎng)是难以(yǐ)预(yù)测(cè)的(de)。迄今(jīn)为止，表现最好的是AI相关板块，这在今年初是想象(xiàng)不到(dào)的。就好比去年初(chū)我们(men)想象不到俄乌冲(chōng)突，和后来的疫情(qíng)。”中泰资(zī)管基金经理姜(jiāng)诚也在一季报(bào)中表示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科(kē)技(jì)发展(zhǎn)进程中最(zuì)重(zhòn一个鹅蛋的热量是多少 一个鹅蛋等于几个鸡蛋g)要的(de)事件之一，但要(yào)搞清楚它(tā)对投资有哪(nǎ)些(xiē)影响(xiǎng)却很难。利(lì)润在产(chǎn)业链不(bù)同环(huán)节之间将如何分(fēn)配？市(shì)场当前认为的受益(yì)环节是否(fǒu)能如愿受益(yì)？它的“智能(néng)”水平达到(dào)了什么(me)程(chéng)度，以及渗(shèn)透率将(jiāng)多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又(yòu)让(ràng)人不(bù)明(míng)就里(lǐ)的(de)难题。谈(tán)资(zī)和(hé)投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来(lái)，人工(gōng)智能的发展是一个长期因素，我(wǒ)们还(hái)没有(yǒu)足(zú)够的把握去捕(bǔ)捉到(dào)它带(dài)来的投(tóu)资机会，但可以尽量(liàng)回避它(tā)带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的价格买尽可能好的资(zī)产，是我们(men)的(de)投资(zī)目标(biāo)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一个鹅蛋的热量是多少 一个鹅蛋等于几个鸡蛋