民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋(qū)apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次势的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业(yè)数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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