近期市场风向变动，北向资金调仓(cāng)换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记者梳(shū)理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗(qí)下三只旗舰基(jī)金同(tóng)时大(dà)手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁(níng)王(wáng)股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距(jù)离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大(dà)基金同时(shí)行(xíng)动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月(yuè)底，基(jī)金(jīn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)为中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万(wàn)华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施(shī)罗德(dé)旗舰基金(jīn)“施(shī)罗(luó)德(dé)国际(jì)精选基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾(téng)讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰(jiàn)基金也(yě)加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴、美(měi)团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐(lè)、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业(yè)链(liàn)

　　同一家机构(gòu)旗下(xià)三大(dà)旗(qí)舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三只(zhǐ)基(jī)金中，施罗(luó)德国际精选基金(jīn)中国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基(jī)金大中华(huá)和施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新的基(jī)金材料中并未解释为何基金在4月大(dà)手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理(lǐ)发现，施罗德(dé)对中国(guó)新能(néng)源车产业链的看重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基(jī)金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一(yī)份(fèn)研究日志中解释道：长期来看，关注(zhù)三大主题。一是电(diàn)动(dòng)车(chē)供应链；二(èr)是技术(shù)自主(zhǔ)可控；三是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气(qì)候变化(huà)的影响日益显现，全球(qiú)各国的(de)脱碳行动变得越(yuè)来越(yuè)重(zhòng)要。转向电动(dòng)汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国(guó)在这方面为投资者提供了重要的机(jī)会。中国在(zài)电动(dòng)汽(qì)车价值链的(de)供应方(fāng)面是全球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据(jù)重要地(dì)位(wèi)。可能很多人不知道(dào)的是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也(yě)是全球(qiú)电动车基础设施(shī)最(zuì)完善的国(guó)家之一。以充(chōng)电(diàn)桩为(wèi)例，中国平均(jūn)一个公共充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是(shì)16、美(měi)国是16、印(yìn)度(dù)是(shì)25、巴西是28。来源(yuán)：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有许多公司正在在各自的(de)领域中建立主导地位(wèi)，以某智能组件为例，它是电(diàn)动(dòng)汽车中(zhōng)用于电池和(hé)电机温(wēn)控的关键组件的生产商。该公司在空(kōng)调(diào)阀(fá)行业全球市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)约60％的(de)份额，并在电动汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户包(bāo)括(kuò)特斯拉等全球电动(dòng)汽(qì)车专家以及福特、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车(chē)在全(quán)球(qiú)范围内继续占(zhàn)据市场份额——在(zài)法规的支持下，该公司的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事实(shí)上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安(ān)联投(tóu)资旗(qí)舰基金安联神州A股(gǔ)基金也在(zài)3月大手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元(yuán)，截至3月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德时代(dài)、中国(guó)中免(miǎn)、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐(zhú)一(yī)加仓(cāng)，其中(zhōng)加仓幅度最大的就(jiù)是(shì)宁德时代(dài)，加仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外，基金对(duì)中国(guó)中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工业协(xié)会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池(chí)行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市(shì)场(chǎng)共计36家(jiā)动力电池(chí)企业实现装车配套，较去年(nián)同期增加(jiā)2家。但是排名(míng)前3家、前(qián)5家、前10家(jiā)动(dòng)力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国(guó)汽车动力电(diàn)池产业(yè)创新(xīn)联(lián)盟(méng)数(shù)据显示，今(jīn)年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名(míng)则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢(cháo)能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业(yè)的龙(lóng)头(tóu)企业(yè)，宁德时代(dài)于2023年(nián)一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于(yú)优异的(de)业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北向资金(jīn)净流入(rù)宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜(bǎng)首。北向资金净流入(rù)较多的(de)其(qí)它个股还包(bāo)括宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台、工商(shāng)银行、北(běi)方华创、兴业银(yín)行、紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)、建(jiàn)设银行、比(bǐ)亚迪(dí)、中(zhōng)国石化。北向资金净(jìng)流出较多(duō)的个股包括(kuò)格力电器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电(diàn)源(yuán)、中兴通(tōng)讯(xùn)、科大讯(xùn)飞(fēi)、隆基(jī)绿能、长(zhǎng)江(jiāng)电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁(níng)德时代(dài)时，写道：宁(níng)德时代所处的位置(zhì)是令(lìng)人(rén)羡慕的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车(chē)二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全(quán)性(xìng)、生命(mìng)周期和不含钴等(děng)特征而受到欢迎；动力电(diàn)池的企业发展与(yǔ)政(zhèng)府的(de)脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导者(zhě)也(yě)非(fēi)常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了(le)：他们如何通过(guò) “柏基(jī)十问(wèn)”来(lái)考察宁德时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如(rú)同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能是错(cuò)的。例如，若未来新的(de)电池(chí)技术出现，宁(níng)德(dé)时代的竞争优势不复。随着电池(chí)成本(běn)下降，宁德时(shí)代若不能保持利润(rùn)率。宁德时(shí)代和电动车厂(chǎng)商的(de)关系若不能维系。这些(xiē)因素都(dōu)会影响(xiǎng)柏基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资旗舰中(zhōng日语jtest报名入口，日语jtest报名费日语jtest报名入口，日语jtest报名费)国(guó)基(jī)金“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微(wēi)微减(jiǎn)仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的(de)前(qián)十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台(tái)、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测(cè)、招商银行(xíng)、美的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德(dé)时代之外，互联网或(huò)者(zhě)食品饮(yǐn)料也颇受(shòu)关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元人(rén)民(mín)币(bì)，截至2023年一(yī)季度末(mò)，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学(xué)、恒生(shēng)金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基(jī)金加仓幅度最大的日语jtest报名入口，日语jtest报名费为泸州老窖(jiào)，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 日语jtest报名入口，日语jtest报名费