中(zhōng)国(guó)金(jīn)融行(xíng)业加(jiā)速(sù)对外开放，外资券商们的2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年(nián)的“成(chéng)绩单”陆(lù)续公布：9家外资控股(gǔ)券商(shāng)中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其(qí)中，在(zài)2019年获批成立的摩根大通证(zhèng)券2022年业绩突(tū)飞猛进(jìn)，当年净利润达(dá)到(dào)2.63亿(yì)元(yuán)，领先各(gè)家“洋券商”。相比之下，与(yǔ)摩根大通(tōng)证(zhèng)券同期获(huò)批(pī)的(de)野(yě)村(cūn)东方国际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化(huà)加(jiā)剧。

　　另(lìng)外，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国际金(jīn)融(róng)巨头均(jūn)在国内(nèi)拥(yōng)有外资控股券商牌(pái)照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续(xù)两家外资控股券商面临的“一参(cān)一(yī)控”问题(tí)如何解决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依(yī)托于各自股东资源禀(bǐng)赋(fù)、深(shēn)入财富管理成(chéng)为(wèi)其在中(zhōng)国展业(yè)的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除(chú)了面临行业“二八分化”的激烈(liè)态(tài)势，来自(zì)“洋券商”们(men)的市场竞争也(yě)同样带来压力。

　　日(rì)前(qián)，中证(zhèng)协公(gōng)布各(gè)家券商2022年年报/财(cái)务(wù)数据，9家外资控(kòng)股券商纷(fēn)纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受制(zhì)于市场行情、成立时间、牌(pái)照资质等问(wèn)题，9家共(gòng)有5家出现(xiàn)亏损(sǔn)，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海(hǎi)证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元(yuán)，由盈转亏。野村(cūn)东方国际证券则延续自成立(lì)以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上(shàng)年同期的8491万元(yuán)亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股(gǔ)东增持(chí)而(ér)成为外资控股券(quàn)商(shāng)的汇丰前海证券，业绩(jì)较上年出现明(míng)显进(jìn)步，但仍然(rán)录(lù)得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增(zēng)长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外(wài)，大(dà)和证券(quàn)和星展证券均(jūn)于2020年获得证监会批(pī)文，分(fēn)别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登记，正式展业时(shí)间(jiān)不长。星展(zhǎn)证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入(rù)8633.25万(wàn)元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损8274.58万元(yuán)，较上年(nián)同期(qī)有(yǒu)所收窄。大和(hé)证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业(yè)收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进(jìn)一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年受市(shì)场影响，证(zhèng)券行业(yè)营业收入普遍下降，外资控股(gǔ)券商也(yě)难以幸免。且新公司建设成本、业(yè)务费用、员工薪酬等(děng)支出过高，在展业初期容易导(dǎo)致亏(kuī)损的产生(shēng)。

　　与国内大型券(quàn)商相比，外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商仍呈现(xiàn)“本小利薄”的(de)情况，自营业务影响有限(xiàn)，因此(cǐ)影响2021年业(yè)绩的主(zhǔ)要还是经纪、投(tóu)行等传(chuán)统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报(bào)中表示，其当年(nián)投行(xíng)业务手续费及佣金净收入为(wèi)6561.57万元，同比(bǐ)下(xià)滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减，业(yè)务及管理(lǐ)费从(cóng)上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出现大(dà)额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的(de)和尚”念好了(le)中国市场这本(běn)经(jīng)。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)实现(xiàn)盈(yíng)利，分别为摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券(quàn)和瑞银(yín)证券均实现了(le)营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员工(gōng)规(guī)模来(lái)看，截(jié)至2022年底，摩根大通证券(quàn)共(gòng)有(yǒu)员工210人(rén)，数量在行业内排(pái)名下(xià)游，但(dàn)其(qí)业(yè)绩(jì)已跻(jī)身行业中游水平，而这(zhè)只是摩根大(dà)通证(zhèng)券展业的第三个完整(zhěng)会计(jì)年度。

　　公开(kāi)信息显(xiǎn)示，摩(mó)根大通证(zhèng)券于2019年3月(yuè)获得证监会批复(fù)，成(chéng)立合资证券公司。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥(qiáo)集团、珠海(hǎi)迈兰(lán)德等5家内资股(gǔ)东(dōng)持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股(gǔ)权(quán)，成为(wèi)摩根大通证券唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显示(shì)，摩根大通证券(quàn)2022年经(jīng)纪(jì)业务大爆发(fā)，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示(shì)，其证券经纪业务团队成立已(yǐ)逾三年，2022年业务开展和(hé)运作取得进一步进展，新客户开发稳步推进(jìn)。摩根大通证(zhèng)券充(chōng)分利用(yòng)全(quán)球化的平台优(yōu)势(shì)，整合集团(tuán)资源，持(chí)续关注并开拓传统QFII投资者(zhě)以及新取(qǔ)得QFII牌照的合(hé)格境外机(jī)构(gòu)投资者，目标客群(qún)机(jī)构投资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突(tū)发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银(yín)证券在(zài)2022年也取(qǔ)得了较(jiào)好的业绩表(biǎo)现(xiàn)：当期实现营业收入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券是进(jìn)入中国时间(jiān)最(zuì)早的(de)一批(pī)合资(zī)券商之一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在国(guó)内展业。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银(yín)行受让两嫦娥五号发射时间地点在哪 嫦娥五号还在工作吗家内(nèi)资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升至(zhì)67％。截至2022年年(nián)底，瑞银(yín)证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证券(quàn)2022年(nián)投行业务进步明显，当(dāng)期(qī)实现手续费净(jìng)收入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其在(zài)2022年完成了创业板(bǎn)注(zhù)册制(zhì)改革(gé)后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参(cān)与嫦娥五号发射时间地点在哪 嫦娥五号还在工作吗了(le)沪深(shēn)交(jiāo)易所互(hù)联互通(tōng)全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关(guān)注(zhù)的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被(bèi)竞争对手瑞银(yín)收购(gòu)。瑞(ruì)信集团和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布(bù)达成(chéng)合(hé)并协(xié)议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞(ruì)士国(guó)家银(yín)行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银发布一季报时表示，对(duì)瑞信的收购交易预计在6月底前完(wán)成。不言(yán)而喻的(de)是，集团层面的(de)合并对两(liǎng)家外资控股券商(shāng)在中国展业情况，也将造成一(yī)定影响(xiǎng)。

　　基于(yú)此，审计(jì)所普华永(yǒng)道对瑞(ruì)信证券出具了带(dài)强(qiáng)调事项段的无保留意(yì)见审计(jì)报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集团(tuán)股份公司之间达(dá)成(chéng)协议(yì)和合并计划，截止报告日，上述协议和合并(bìng)计划的完成日尚不明确。瑞(ruì)信证券作为瑞(ruì)信集团股份有限(xiàn)公司下(xià)属控股子公司，未(wèi)来(lái)的(de)运(yùn)营和财务业绩(jì)受到(dào)上述(shù)合并可能产生(shēng)的影响亦不明(míng)确，该事项表明(míng)存(cún)在可能导致对公(gōng)司持续经营能(néng)力产(chǎn)生重大(dà)疑虑的重大不确(què)定(dìng)性。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前身为(wèi)成(chéng)立于2008年的瑞信方正证券，系证(zhèng)监会修订(dìng)《外商(shāng)参股证券公司设立规则》后首家获(huò)批的(de)合资证券公司。2020年4月，证(zhèng)监会(huì)核准瑞信(xìn)向(xiàng)瑞(ruì)信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名(míng)为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券(quàn)公告称，拟以(yǐ)11.4亿元(yuán)的对价转让(ràng)瑞信证券49％股权(quán)。在该笔交易完成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)将受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公司股权(quán)管(guǎn)理规定》，证(zhèng)券公(gōng)司股东以及股东的控(kòng)股股东、实际控制人参股证券公司的(de)数量(liàng)不(bù)得(dé)超(chāo)过2家，其中控制(zhì)证券公司的数量(liàng)不(bù)得(dé)超(chāo)过1家。在(zài)面临(lín)“一参一控”的限制下(xià)，瑞(ruì)银证券和瑞信(xìn)证券的牌(pái)照或将(jiāng)面临“一(yī)去一留(liú)”的局面(miàn)。

　　深入财(cái)富(fù)管理破局(jú)

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成(chéng)为行业热词。而透(tòu)视各家外(wài)资券商在2022年的(de)“打法(fǎ)”不难(nán)发现，依(yī)托于各(gè)自资源禀赋深入财富(fù)管理成为(wèi)其在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例如，野村东方国际(jì)证券表示，2022年其财(cái)富(fù)管理业(yè)务在(zài)原有“大宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资(zī)产管理(lǐ)账户）”等业务(wù)持续推进的基础上，新增(zēng)了特色投资咨询(xún)服务（如(rú)ESG行业咨询(xún)）、上(shàng)市公司(sī)大(dà)宗(zōng)减持(chí)服(fú)务、集团间跨境业(yè)务联动(dòng)等(děng)多种业务模(mó)式，通过(guò)服务手段的增加及优化，为客(kè)户提供多(duō)维度、一站式(shì)的综合性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务将定(dìng)位于(yú)“中国(guó)高端财富人群(qún)”，从产(chǎn)品配置(zhì)、人员建设(shè)、中后台支持以及集团跨境合作四个方面入手，打造以产品为中心的业务核心竞争(zhēng)力，持续为中国投(tóu)资者(zhě)提(tí)供具有野村(cūn)集(jí)团特色的(de)高质(zhì)量(liàng)财(cái)富管理服务(wù)。

　　在完成高盛集(jí)团(tuán)全资(zī)持股备案后，高(gāo)盛高华在2021年底与北京(jīng)高华签(qiān)订《业(yè)务转让协议(yì)》，受(shòu)让北京高华的(de)所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证监会核(hé)发新增证(zhèng)券经纪、证券投(tóu)资咨(zī)询(xún)、证(zhèng)券自营及代销金(jīn)融产品业务的业务许可(kě)。2023年(nián)2月，高盛高华与北京(jīng)高华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高(gāo)盛(shèng)高华表(biǎo)示，其将持续以(yǐ)资产(chǎn)配置为核心进行新产品和服务的(de)研发工作，进一(yī)步赋能部门为在(zài)岸(àn)客(kè)户提供财富管(guǎn)理综(zōng)合解决方案，丰富客户产(chǎn)品种类选(xuǎn)择，开(kāi)展境内(nèi)私人财富管(guǎn)理(lǐ)平(píng)台未来战(zhàn)略(lüè)规划，并进一步拓展(zhǎn)境内(nèi)产品平台。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，高(gāo)盛高华将持续(xù)推进私募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品并推(tuī)进跨(kuà)境(jìng)投资新产品的研发，为客户提供直接对接境外(wài)资(zī)本(běn)市场的机(jī)会。

　　另(lìng)外，依托于外(wài)资股东打(dǎ)造私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理业务，这在(zài)具备外(wài)资银(yín)行股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券(quàn)表示，其于(yú)2022年4月正式成立私人财富管理部，负责公司高净值(zhí)个人客户综合(hé)财富管理业务(wù)的运作。私人财富管(guǎn)理(lǐ)部(bù)以(yǐ)汇(huì)丰前海(hǎi)证券为平台(tái)，依托汇丰环(huán)球私人银行，致力为高净值和超高(gāo)净值客户及其家族提供专业(yè)、多元(yuán)及(jí)定制化的资产配(pèi)置服务(wù)，为客户实现其(qí)投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内(nèi)头部信托公(gōng)司达成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳分公司(sī)财富管理业务，依托国家对粤(yuè)港澳大(dà)湾区的新政(zhèng)举措，致力于发展财富管(guǎn)理(lǐ)大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管理部秉持着为客户进行全方位(wèi)资(zī)产配置和满足客户全生(shēng)命(mìng)周期财富管(guǎn)理的理念，进(jìn)一步完(wán)善(shàn)投资(zī)解决方案和财富(fù)规划方面的业(yè)务(wù)，一方面积极扩充现有架上策略，精(jīng)选上架多支(zhī)产(chǎn)品为客户在同一(yī)策略下提供差异(yì)化选(xuǎn)择及(jí)多元化的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍不断扩大

　　随(suí)着(zhe)中国资(zī)本(běn)市(shì)场对外开放的(de)力度不(bù)断加大，各(gè)外资金融机构加速了在境内设(shè)立控股券商(shāng)的(de)进程。

　　今(jīn)年1月，渣(zhā)打证券获批准设(shè)立，公司注(zhù)册地为北京市，注册(cè)资本为人民(mín)币10.5亿元，业务(wù)范围包(bāo)括证(zhèng)券经纪、证券自营、证券承销、证(zhèng)券(quàn)资产(chǎn)管理（限于从事资产(chǎn)证券化业(yè)务(wù)）。

　　值得关注的是，渣(zhā)打(dǎ)证券(quàn)是首家新设的外商独资证券公司(sī)。就(jiù)监管批复信息(xī)来看，渣打证券由渣打银行(xíng)（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司全(quán)资设立(lì)，出资(zī)额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目前国内的外资控(kòng)股券商数量(liàng)已达到10家(jiā)。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为外商(shāng)独资券商。从数(shù)量上来(lái)看，外资(zī)控(kòng)股券商已成为市(shì)场上不容(róng)忽视(shì)的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此(cǐ)外，目(mù)前(qián)还(hái)有(yǒu)数家外资券商的设立申请(qǐng)静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛意才(cái)证券等多家外资券商(shāng)的设立申(shēn)请仍(réng)处于证监(jiān)会(huì)审批(pī)阶段。其(qí)中(zhōng)，法巴证券(quàn)和(hé)青岛意才证券已获第一次(cì)意(yì)见(jiàn)反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易(yì)会满等先(xiān)后在(zài)京会见美国(guó)桥水基金(jīn)、法国东方汇(huì)理、日本大和证(zhèng)券(quàn)、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新(xīn)加坡淡(dàn)马(mǎ)锡、德国安联保险、意大利联(lián)合圣(shèng)保罗银行、美国景顺和高盛等国际金融机构负(fù)责人。

　　来(lái)访的国际金融(róng)机构负责人普遍(biàn)表示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济的强大韧性(xìng)、潜(qián)力和活力(lì)，坚(jiān)定看好中国经济和中(zhōng)国资本市场发(fā)展前景。近年来中国资本市场对外开放稳步推进，为国际金融(róng)机构和(hé)全球(qiú)投资者(zhě)带来了实实在在的机遇。各金(jīn)融机构高度重(zhòng)视(shì)中国市(shì)场，将继(jì)续与中国深(shēn)化(huà)合作，积极拓展在华业务和投资(zī)，期待(dài)实现互利共(gòng)赢(yíng)。

　　面对(duì)来(lái)自外(wài)资券商(shāng)的市(shì)场竞争(zhēng)，国内券(quàn)商也(yě)纷(fēn)纷感受到了挑战(zhàn)和(hé)机(jī)遇。例如，华西证券即在2022年(nián)年(nián)报中(zhōng)表示，外(wài)资(zī)机构来华(huá)展业便利度不断提(tí)升，经营范围(wéi)和监管要求(qiú)实现国民待(dài)遇，外资券(quàn)商、资产管理机构等加速(sù)布局(jú)，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公(gōng)司既带来了(le)国际金(jīn)融机构全面参(cān)与中国资本市场竞争所形成的冲击，也带来了通过与国(guó)际金融机(jī)构直(zhí)接合作促进业务(wù)发展、提升管(guǎn)理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券(quàn)行业集中度(dù)稳中有升，头部(bù)券商竞争(zhēng)优势更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋势(shì)初步形成，金融科(kē)技对行业发展理(lǐ)念的(de)变革和(hé)重塑不(bù)断深化，外资券(quàn)商市场冲(chōng)击将(jiāng)逐渐显现，证券(quàn)行业竞争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嫦娥五号发射时间地点在哪 嫦娥五号还在工作吗