就在(zài)全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金(jīn)融巨(jù)头罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在(zài)所持(chí)头寸(cùn)“要(yào)远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于(yú)瑞(ruì)士日内瓦的(de)资(zī)管(guǎn)机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理(lǐ)资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年(nián)英伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达(dá)虽然业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修(xiū)正自己的错误，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英(yīng)伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经(jīng)历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力(lì)代(dài)表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成(chéng)为全球第(dì)9家(jiā)市值超1万(wàn)亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的(de)，还(hái)有被誉为“估(gū)值(zhí)教父”的当代(dài)著名投(tóu)资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英伟(wěi)达(dá)，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它(tā)剔除出(chū)投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内(nèi)市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价值(zhí)的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的(de)预测是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估值也要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出每股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英(yīng)伟(wěi)达给出买入评级(jí)，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股(gǔ)价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利预(yù)期太低。目(mù)前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目(mù)前已进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值(zhí)过高(gāo)，建(jiàn)议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结(jié)束。过(guò)去的泡沫形成通常(cháng)是因(yīn)“宽松货币政策”而(ér)起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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