今年AI波澜(lán)壮(zhuàng)阔的大行(xíng)情之下，引发了全(quán)行业所有基金(jīn)经理关(guān)注，而(ér)公募基(jī)金2023年(nián)一季报揭(jiē)开了(le)基金经理(lǐ)的观点(diǎn)和真实持仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季度(dù)主(zhǔ)要投资在人工智能、算(suàn)法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住了市场(chǎng)机遇(yù)实现了(le)超62％的收益(yì)，成为今年以(yǐ)来业绩最领先(xiān)的主动权益基金。同(tóng)时(shí)，较(jiào)好的业(yè)绩(jì)也让这只冠军基金一季(jì)度规模暴增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸引了多(duō)位明星基(jī)金经理的(de)关注目(mù)光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表(biǎo)示，一季度在(zài)人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积(jī)极拥抱人工智(zhì)能

　　开年以来，计算机(jī)行业在人工(gōng)智(zhì)能板块的带动下，走出(chū)了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知名度更上(shàng)一层楼(lóu)。

　　他(tā)在一季度(dù)积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极回报成为(wèi)2023年表现最强(qiáng)的主动权(quán)益(yì)基金(jīn)，最新观点(diǎn)备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛(měng)进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大(dà)模型持续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速(sù)。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的(de)人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业(yè)端的积极布局，人工智(zhì)能浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积(jī)极回报基(jī)金一季(jì)度主要投资在人工智能领域，算(suàn)法、应用、算(suàn)力端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持(chí)仓看，前(qián)十大重仓股进行(xíng)了较大幅(fú)度(dù)的(de)调整。相(xiāng)较去年(nián)底(dǐ)，除了中微公(gōng)司、沪硅产业(yè)仍出现在其(qí)前十大重仓股(gǔ)之列外(wài)，其(qí)他(tā)重(zhòng)仓股全部(bù)换，新(xīn)进了(le)长川(chuān)科技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓荆科(kē)技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯(xīn)国(guó)际、江波龙(lóng)。

　　其(qí)重仓股(gǔ)不(bù)少在2023年表现神勇，如诺安积(jī)极回报(bào)的(de)头号重仓股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等(děng)年内涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的(de)重仓股(gǔ)推动(dòng)基金净(jìng)值大涨。

　　从(cóng)股票仓位(wèi)来(lái)看，诺安(ān)积极(jí)回报并没有保持去(qù)年底的高仓位，一季度末(mò)仓位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处于中性(xìng)水平(píng)。去年三、四季度基本保持在90％以上(shàng)的仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的水平(píng)。

　　不(bù)过，蔡(cài)嵩(sōng)松管(guǎn)理的(de)另外一(yī)只基金诺(nuò)安成长(zhǎng)并(bìng)没有太(tài)大变化，前十大重仓股相较去年底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜微(wēi)、中微(wēi)公司、圣(shèng)邦股份、北(běi)方(fāng)华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的一季报中写道，主(zhǔ)要布局(jú)芯(xīn)片板块，在当(dāng)前的市场位置，迎接即(jí)将到来的科技大行情。

　　他还(hái)谈及芯片板块的两大细分(fēn)领(lǐng)域(yù)，在一季度(dù)都到(dào)了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开启的(de)芯片产(chǎn)业下(xià)行周(zhōu)期，随着(zhe)疫情落(luò)下帷幕，在今(jīn)年一(yī)季度拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存水平接近正(zhèng)常，各厂商(shāng)二季度毛利率水平(píng)见(jiàn)底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需求(qiú)端将对设计(jì)板块持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工智能出(chū)现了(le)突飞猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未来(lái)最强的产业趋势(shì)。海(hǎi)外引领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。而(ér)算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯(xīn)片需求的重要增长。新需求(qiú)将(jiāng)让(ràng)芯片周期拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另(lìng)外一个重要(yào)板块是芯片设备(bèi)材料EDA，美(měi)国对中国(guó)半导体的制(zhì)裁已经到了穷(qióng)途末路(lù)的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体(tǐ)出口新法案(àn)对(duì)我国(guó)晶(jīng)圆厂极(jí)限(xiàn)施压(yā)之后，进一步(bù)的制裁已经(jīng)乏善可陈(chén)。国内晶圆代工(gōng)厂(chǎng)一方面加速扩产成熟(shú)制程(chéng)，另一方面在国内设备厂(chǎng)商的配合下，继续(xù)研发攻(gōng)克先进(jìn)制程。虽然美国的制裁对(duì)我国先(xiān)进(jìn)制(zhì)程的扩产造(zào)成了一定的影(yǐng)响，但是另外一(yī)个(gè)角度看(kàn)，芯片设(shè)备的国产化率(lǜ)却取得了突(tū)飞(fēi)猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的(de)大(dà)背景(jǐng)下，国产(chǎn)替(tì)代进(jìn)程加速对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很(hěn)可能(néng)会超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益(yì)于(yú)业绩一路领跑，冠军(jūn)基金的规模(mó)也出现迅猛(měng)增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积极回报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩最强的(de)主动(dòng)权益基金。这一业绩还(hái)是(shì)受到4月(yuè)21日AI、半(bàn)导体(tǐ)等领(lǐng)域(yù)大跌影响，若截(jié)至(zhì)4月(yuè)20日(rì)，该基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一(yī)季度规(guī)模暴增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回报去年底(dǐ)的规模(mó)仅0.7亿元，而(ér)一季度末(mò)规(guī)模已达到7.11亿元，增(zēng)幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一(yī)规模暴涨(zhǎng)更多(duō)来自于(yú)投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话题也(yě)屡见(jiàn)报端，成(chéng)为基(jī)民热议的话题(tí)。

　　同样，受益于净值大(dà)涨以及(jí)投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在一季(jì)度(dù)规模均出现上涨，除了(le)诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安(ān)优(yōu)化(huà)配(pèi)置(zhì)同样规模暴(bào)增，从(cóng)去年(niá莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思n)底(dǐ)的0.77亿(yì)元(yuán)增加(jiā)到(dào)1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的总规(guī)模也从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘(jué)

　　作(zuò)为兴证全球基金分(fēn)管投研的副总，市场上管理规(guī)模超过700亿的基金经理，谢治宇一季度(dù)调仓换股方向也受(shòu)到市场关注。

　　从(cóng)最新(xīn)一(yī)季报披露情况看，谢(xiè)治(zhì)宇主要加(jiā)仓半导体及光模(mó)块相关板(bǎn)块，他也坦(tǎn)言在一季度主要对对人工智能相关(guān)产业(yè)链(liàn)进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合润(rùn)基金一(yī)季度新进(jìn)了海康威视、澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个(gè)股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威(wēi)视在2022年已将AI技术应用于(yú)设备(bèi)检测(cè)、产品盘点(diǎn)、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发布的《投(tóu)资者关(guān)系(xì)活动记录表》中，海康威(wēi)视表示(shì)，AI技术对(duì)海康威视的(de)营(yíng)收增长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起科技(jì)主营业务是为云计算和(hé)人工智(zhì)能领域(yù)提提供以芯片为基础的解(jiě)决方案，目(mù)前主(zhǔ)要产品包括内存接口等。晶(jīng)晨股份(fèn)也是全球(qiú)布局、国内领先的无晶圆(yuán)半导(dǎo)体(tǐ)系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中心光(guāng)模块供应商。截(jié)止4月21日，中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个(gè)季(jì)度的时间就(jiù)狂买8个多亿(yì)，直接买(mǎi)进第七大(dà)重(zhòng)仓股。

　　而包括立(lì)讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒(méi)、普洛药业在内的四只个股在一季(jì)度退(tuì)出兴全合润前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　除了兴全合润，谢治宇管(guǎn)理的另外一只可投港(gǎng)股的兴全合宜(yí)基金在(zài)一(yī)季度(dù)除了加(jiā)仓(cāng)半(bàn)导体等板(bǎn)块之外(wài)，互联(lián)网(wǎng)板块中的腾讯控股也是其主(zhǔ)要(yào)加(jiā)仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在一季报中表示，随着(zhe)各种(zhǒng)风险因(yīn)素减弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上涨较(jiào)多，A股板块分化(huà)更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等(děng)子版块带动的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏、影(yǐng)视等板(bǎn)块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报(bào)告期内维持了较高仓位，对人工智能(néng)相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍(réng)将坚(jiān)持挖掘公司(sī)长期成(chéng)长价值，不断寻(xún)找具有良好(hǎo)投(tóu)资(zī)性价比(bǐ)的(de)优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了(le)计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力在当年弱市环境(jìng)下斩获超(chāo)47％的收益，让招(zhāo)商基金(jīn)朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的披(pī)露揭开了朱(zhū)红裕的投资思路和路径(jìng)。从股(gǔ)票持仓来看，一季度末该基金股票市值占(zhàn)基(jī)金总资(zī)产比例为93.84％，处(chù)于该基金成立以来的最(zuì)高值，显示出(chū)一种积(jī)极的态(tài)度。从该(gāi)基金2022年中报(bào)、三季报、年报(bào)来看(kàn)，其仓(cāng)位分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一(yī)季度(dù)朱红(hóng)裕配置A股比例有所降低(dī)，配置港股(gǔ)比例有所提升。数据(jù)显示，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中(zhōng)国(guó)香港股票市值(zhí)占(zhàn)基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心(xīn)竞争力(lì)配置来看，重点布(bù)局了信息技术、可选消费等。前十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金(jīn)蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了(le)一些持仓调(diào)整，绿城服务、中国民航(háng)信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通(tōng)威股份、希望教育(yù)、中航(háng)光电(diàn)则退出前(qián)十(shí)大(dà)。

　　朱(zhū)红裕也在季报中写道，一季度初期，我(wǒ)们基于对(duì)经济复苏预期大概率偏(piān)弱的判断，主(zhǔ)要减持了(le)经(莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思jīng)济复(fù)苏敏感度相对较高的部分制造业，增持了计(jì)算机、大众消费品(pǐn)等(děng)行业，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低增(zēng)持了港股中可能面(miàn)临业绩拐点的物业及计算机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创(chuàng)造(zào)了一(yī)定的(de)超(chāo)额(é)收益，但市场的博弈程度超出了我们的预(yù)期，导(dǎo)致对部分行业的定(dìng)价出现(xiàn)了较为显(xiǎn)著的(de)偏离。我们将基于中(zhōng)长(zhǎng)期的(de)行业研究视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思