民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企