就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却(què)悄(qiāo)然(rán)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来(lái)一直超配英伟达，但是(shì)目(mù)前已经部分获(huò)利了结，现在所持(chí)头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为(wèi)拥(yōng)有200多年历(lì)史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆(bào)发(fā)之(zhī)际，就(jiù)增(zēng)持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数(shù)一(yī)度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构(gòu)也不得(dé)不修(xiū)正自(zì)己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足(zú)1万(wàn)股。不过这个时候(hòu)，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下(xià)下(xià)，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价(jià)如(rú)做过(guò)山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(z缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱hǔn)”节(jié)奏(zòu)进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持(chí)是在(zài)2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然(rán)经历了三(sān)波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英(yīng)伟达(dá)作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿美元，差点成为(wèi)全球(qiú)第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直(zhí)在投资(zī)英伟达(dá)，如今已经卖掉了(le)该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟(wěi)达(dá)还在我的(de)投(tóu)资组合里，最(zuì)后把它剔除出投资组(zǔ)合(hé)，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿(yì)美元的(de)人工智能(néng)芯片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐(lè)观的(de)预测是(shì)，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估(gū)值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司(sī)，但(dàn)如果作为(wèi)一项投资的(de)话(huà)，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一(yī)评(píng)级(jí)的人数30人增加(jiā)约三分之一(yī)。这些(xiē)分析师对(duì)英伟(wěi)达给(gěi)出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的(de)股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研究公司(sī)伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表(biǎo)示(shì)，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标(biāo)股价，是因为先前(qián)估(gū)测的获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不(bù)同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达估值过(guò)高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准(zhǔn)确(què)的(de)分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者可以抛(pāo)售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加(jiā)息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结(jié)束(shù)。以史为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标(biāo)普500位(wèi)于(yú)4200点时开始抛售(shòu)。

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