大家好(hǎo)，简单(dān)看一个基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论一个基(jī)金经理，海(hǎi)富(fù)通(tōng)的吕越超老(lǎo)师(shī)。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票混合来看(kàn)，截(jié)至(zhì)去年(nián)年底，持(chí)仓(cāng)基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到(dào)了今年一季(jì)度(dù)末(mò)，已(yǐ)经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通(tōng)股票混合(hé)外，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一(yī)季度的操作中，本基金总体把(bǎ)握住了市场(chǎng)的(de)节奏变(biàn)化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块的配置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组(zǔ)合调(diào)整(zhěng)取得了明显的超额(é)收益。

　　另(lìng)外，他称，中(zhōng)国特(tè)色(sè)估值体系所代表的传统实体行(xíng)业正(zhèng)在被市场一(yī)部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有(yǒu)持(chí)续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在短期高度依赖交易，阶段(duàn)性失去(qù)靠配置(zhì)获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交(jiāo)占比超(chāo)过40％的(de)板(bǎn)块(kuài)是2021年(nián)7月底的电力设备及新能源，持续约28个(gè)交(jiāo)易(yì)日，在此期间(jiān)新(xīn)能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累(lèi)计回(huí)报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去(qù)两周(zhōu)，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其(qí)他(tā)AI相关主题ETF在(zài)内，平(píng)均(jūn)跌幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板(bǎn)块累计(jì)成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一(yī)周降(jiàng)低约5.4％，是典型(xíng)的减量(liàng)博弈。

幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会　　而招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常(cháng)分为(wèi)“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往(wǎng)会有一波明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩(jì)披(pī)露(lù)期结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自(zì)主可控等大产(chǎn)业(yè)趋势以政(zhèng)府支持力度进(jìn)一步(bù)加(jiā)大、资(zī)本开支增(zēng)加、订(dìng)单增加和产品(pǐn)销(xiāo)量(liàng)业绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年(nián)阶(jiē)段(duàn)性顶部亦或基本形成本轮调(diào)整标志着AI等高位(wèi)板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大幅调整主要还是因为在AI相关(guān)板块市场情绪(xù)处于(yú)极值的情(qíng)况下(xià)，叠(dié)加上述(shù)基本面风险(xiǎn)因素逐(zhú)步发酵(jiào)，市场内生(shēng)调(diào)整需求出现集中释放。就资本市(shì)场而(ér)言，或代表本轮AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式(shì)。

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