民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法)体对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。<两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法/p>

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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