民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于(yú)我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具(jù)体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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