大家好，简单看一个基金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基金经理，海富通的吕(lǚ)越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合(hé)来看(kàn)，截(jié)至去年年底，持仓(cāng)基本为新能(néng)源板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到了今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭(suō)哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混合外，其他三(sān)只产品(pǐn)也(yě)基本重仓了(le)AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季(jì)报(bào)称(chēng)，在一季度(dù)的操作(zuò)中，本基金总体把(bǎ)握住了市(shì)场(chǎng)的(de)节奏(zòu)变化和结(jié)人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么构转换，降低了新能(néng) 源(yuán)板(bǎn)块的配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取得了(le)明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特(tè)色估值体系所代表的传统实体(tǐ)行业正在被市场一部(bù)分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后续可能(néng)成为市(shì)场最有持续(xù)性的(de)一条(tiáo)结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以(yǐ)来均(jūn)取得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于Ai板块(kuài)后市(shì)怎么走？

　　中信(xìn)证券认为(wèi)，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超额(é)回(huí)报的特征。TMT板(bǎn)块(kuài)成交(jiāo)占全市场比重超(chāo)40％的天(tiān)数已累计达到22天，上(shàng)一次出现持(chí)续成交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底的电力设(shè)备及新能源(yuán)，持续约28个交易(yì)日，在(zài)此期(qī)间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高(gāo)累(lèi)计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计(jì)回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现(xiàn)出类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出(chū)现(xiàn)过6次(cì)、6人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么次和5次(cì)单(dān)日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅(fú)达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为(wèi)“春(chūn)季(jì)躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时间在(zài)1-2个(gè)月，幅度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为(wèi)往(wǎng)往后续盛夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在(zài)业绩(jì)披露(lù)期(qī)结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等(děng)大(dà)产业趋势以(yǐ)政(zhèng)府支持力(lì)度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的(de)改(gǎi)善逐渐(jiàn)被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形(xíng)成本(běn)轮调整标志着(zhe)AI等高位(wèi)板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形成。本(běn)次大(dà)幅调整主要还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值的(de)情况下，叠加上述基本(běn)面(miàn)风(fēng)险因素逐步(bù)发酵(jiào)，市场内生调整(zhěng)需求出现(xiàn)集中(zhōng)释放。就资本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网(wǎng)+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么