民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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