财联社5月5日讯（记者封其娟(juān)）五(wǔ)一劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银行板块大象(xiàng)起(qǐ)舞。在银(yín)行板块火热行情的催化下(xià)，“中字(zì)头”众多个股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行情出现异(yì)动，明星基金经理的重仓情况更(gèng)为引人关(guān)注(zhù)。

　　据一季报(bào)披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银行、建设(shè)银行(xíng)、农业银(yín)行3家国有上(shàng)市大行以及(jí)招商银行。这一阶段，重仓工商银(yín)行最多(duō)的机(jī)构(gòu)为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的(de)4只产品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗下(xià)中泰星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股数量，成为重仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)最多的单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农(nóng)业银行。同时(shí)，建信基(jī)金周智硕去年四季度新发产品在今年一季(jì)度也重仓了(le)工商银行(xíng)。

　　截(jié)至一季度(dù)末，姜诚(chéng)在管基(jī)金十大(dà)重仓(cāng)股中，工(gōng)商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王(wáng)”的招(zhāo)商银(yín)行，也得(dé)张(zhāng)坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只产品；此外(wài)，还有张清华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区(qū)农商行的丘栋荣，一季(jì)度减持(chí)了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度末(mò)数据显示，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘(pán)价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年(nián)3只产(chǎn)品均有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季(jì)度大手笔(bǐ)减持(chí)1.04亿(yì)股后，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波(bō)银行也在(zài)一季度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰在管的(de)安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行头号粉丝，还(hái)重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末(mò)，58家公募(mù)基金及(jí)券(quàn)商资(zī)管旗下共计138只产品(pǐn)重仓(cāng)了(le)工商银行A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重仓数(shù)据(jù)而言，较去年四季度(dù)，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机构中，有55家公募(mù)基金以及中(zhōng)泰资管、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的要数(shù)中泰资(zī)管。

　　一季(jì)度(dù)末数据显(xiǎn)示(shì)，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股(gǔ)，重仓有(yǒu)工商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数量成(chéng)为(wèi)持仓(cāng)工商银行最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天(tiān)天基金网最新(xīn)数(shù)据显(xiǎn)示，中泰星元(yuán)价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)分别为(wèi)在姜诚在(zài)管产品第三、第八十大重仓股。过去的(de)一(yī)季度，工商(shāng)银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行(xíng)股(gǔ)价(jià)累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企(qǐ)业(yè)以(yǐ)及农药化工(gōng)企业(yè)华鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农化(huà)工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓行业依(yī)次为制造业、金(jīn)融(róng)业以及批发和零售业，持仓占净(jìng)值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一(yī)季(jì)度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行(xíng)成(chéng)为该产品的第(dì)二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模(mó)为(wèi)5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品(pǐn)尚未持有工(gōng)商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产品中，排在第2394位，排名(míng)位于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季报(bào)中，周(zhōu)智硕指(zhǐ)出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先(xiān)锋A将自(zì)下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期(qī)的公司这条(tiáo)主线进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭(tàn)、医(yī)药、银(yín)行、化工、有色(sè)、汽车、电(diàn)力设(shè)备及(jí)新能(néng)源等行(xíng)业(yè)的(de)企业。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在(zài)管基金前十大重仓股中并无(wú)银行(xíng)个股，主(zhǔ)要(yào)重(zhòng)仓了兖(yǎn)矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等(děng)半导体材料公司(sī)以及南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红利优选一年(nián)均重仓(cāng)了建设银行、农业银行，截(jié)至一季度(dù)末，这2只产品(pǐn)分别持有(yǒu)建(jiàn)设银行、农业银(yín)行1583.87万(wàn)股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易(yì)方达(dá)张清华执掌(zhǎng)的易方(fāng)达(dá)悦兴一年持有A重仓了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量(liàng)，在(zài)一众重(zhòng)仓该股的基金产(chǎn)品(pǐn)中排名(míng)第(dì)五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商(shāng)行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续(xù)4个季度减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即(jí)使较(jiào)上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通(tōng)股东一(yī)季度累计(jì)减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这(zhè)一季(jì)度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)品质(zhì)一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产(chǎn)品分别为苏(sū)农(nóng)银(yín)行第(dì)三、第(dì)七、第十大流通股东；持股保持不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持(chí)过。该产品(pǐn)曾在2021年(nián)四季度(dù)、2022年三季度(dù)分别增(zēng)持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十(shí)大流通股东以来(lái)，中庚价(jià)值领航、中庚价(jià)值品质一年于今年(nián)一季度首度减持(chí)苏农(nóng)银行；同(tóng)在一季度减持外(wài)，中(zhōng)庚小盘价值已在(zài)2022年(nián)一至三季度(dù)连续减持(chí)苏(sū)宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，重(zhòng)仓常熟(shú)银(yín)行的基金产(chǎn)品中已(yǐ)无(wú)中(zhōng)庚基金的身影。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基(jī)金持股(gǔ)数量(liàng)在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公(gōng)司中，排在首(shǒu)位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中(zhōng)庚基金便开(kāi)始减持常熟银行。去年四季度(dù)，该(gāi)基金(jīn)公司首度(dù)减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔减持常(cháng)熟(shú)银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价值领航一季(jì)度末(mò)仍持(chí)有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品质一年(nián)持(chí)有(yǒu)退(tuì)出(chū)常熟银(yín)行十大流通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前，丘栋(dòng)荣旗下(xià)产(chǎn)品也曾连续多个季度(dù)增(zēng)持过常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏(sū)南(nán)地区(qū)的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星(xīng)基金经理(lǐ)的青睐。截至一(yī)季度末，在一无功不受禄什么意思，无功不受禄下一句该怎么回答对方(yī)众(zhòng)重仓(cāng)宁波银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁(níng)波(bō)银行(xíng)的，还包括陈(chén)一峰(fēng)在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等(děng)老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基金，与此(cǐ)同时，张坤(kūn)旗(qí)下(xià)易方达(dá)蓝筹精选是重仓招商银行(xíng)最多的单(dān)只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较多的产品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元价(jià)值优(yōu)选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易方达(dá)优质企业三年持有(yǒu)、以及(jí)张清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一年(nián)持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关注(zhù)优质城商行，辅以(yǐ)优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海通国(guó)际林(lín)加(jiā)力团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度收入(rù)增速略高于(yú)2022年。由于(yú)2022年增(zēng)速是逐季下(xià)降的，相比2022四(sì)季度的(de)低点(diǎn)，一(yī)季度的收入增(zēng)速(sù)有明显的(de)修(xiū)复。

　　经过(guò)对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其(qí)次是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速大致符合预期(qī)。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速中(zhōng)行、农行、建行、交行(xíng)、邮储(chǔ)银行均为正增长，其中中行收入(rù)增速(sù)达(dá)到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力(lì)团队指出，大行资产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和建行不良率持平(píng)，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨(bō)备覆(fù)盖率都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意的是(shì)，一(yī)季度保费(fèi)收入对营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则(zé)有(yǒu)差别，需要注意口径差(chà)异对(duì)利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增(zēng)速负增长(zhǎng)。收(shōu)入(rù)压力(lì)主要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷款利率(lǜ)很低，还有(yǒu)年初一些大银行(xíng)以极(jí)低(dī)利(lì)率去抢大(dà)额对公客户的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一季(jì)度息差压力最大。三四月(yuè)份极(jí)低利率消(xiāo)失后，该团队认为(wèi)息差压力(lì)后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上述4类银行中利(lì)润增速和(hé)收入增速韧性最(zuì)强，海通国际建议关注优质的(de)城商行(xíng)，辅以比较优质的农(nóng)商行。城商行是行业里最(zuì)强(qiáng)的(de)子版(bǎn)块(kuài)，建(jiàn)议持(chí)续(xù)关注。农商(shāng)行(xíng)中，常熟(shú)银行(xíng)财报(bào)表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林(lín)加(jiā)力团队认为，大行贴(tiē)近(jìn)中特估概念，团队首选利润增速最好的交通银行，其(qí)次是收入增速(sù)最超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备覆盖(gài)率较高的(de)农业银行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议关注(zhù)一季报不错(cuò)的低估值黑(hēi)马股，比如(rú)利无功不受禄什么意思，无功不受禄下一句该怎么回答对方润和收(shōu)入(rù)增速(sù)较好的(de)浙商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能(néng)修复(fù)的招商(shāng)银(yín)行和(hé)平安银行可(kě)以在业(yè)绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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