民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和(hé)金额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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