就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博(bó)社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目前俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少已经部分(fēn)获利了结(jié)，现在所持(chí)头(tóu)寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日(rì)内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有，目前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家老(lǎo)牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当(dāng)时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直不怎么(me)涨。这(zhè)家资管(guǎn)机构(gòu)也不(bù)得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减持到(dào)不足(zú)1万股。不(bù)过这个时候(hòu)，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的股价如做过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此(cǐ)后仍然(rán)经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英(yīng)伟达作(zuò)为(wèi)底层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家(jiā)市值超1万(wàn)亿(yì)美元的上市(shì)企(qǐ)业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现的，还有被誉为(wèi)“估值教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在(zài)我的(de)投资组合里，最后(hòu)把它(tā)剔(tī)除(chú)出投资组(zǔ)合(hé)，因为我无法承受这(zhè)样的上(shàng)涨，一(yī)周内(nèi)市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人(rén)工智(zhì)能(néng)芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测(cè)是(shì)，10年后该市(shì)场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未(wèi)来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰(lán)得出(chū)的估值也要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都得不出每(měi)股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太(tài)高，减持了(le)仓位，也有人认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级(jí)，比去(qù)年10月给(gěi)予这(zhè)一评级(jí)的人数30人增加约三(sān)分(fēn)之一。这些分析师对(duì)英伟达给出(chū)的股(gǔ)价中间(jiān)值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测的获利(lì)预(yù)期太低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在不同(tóng)的声音，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预(yù)测最准确的(de)分析师(shī)、美国(guó)银行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期或许还未结束。过(guò)去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他(tā)认为(wèi)需(xū)要(yào)在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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