就在全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然(rán)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社(shè)报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年(nián)年底以来(lái)一直(zhí)超配英伟达，但是目前(qián)已(yǐ)经(jīng)部(bù)分获(huò)利了(le)结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一(yī)爆发之际，就增持(chí)了(le)英伟达。当(dāng)时的(de)持仓股数一度高达160多(duō)万(wàn)股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么(me)涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到(dào)了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然英伟(wěi)达(dá)股价此后(hòu)仍然经历了三波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发(fā)，英伟达(dá)作为(wèi)底层算力(lì)代表，股价(jià)一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的新高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟达，如今(jīn)已经卖(mài)掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来的市(shì)场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但(dàn)如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股(gǔ)英伟达股权，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持(chí)了仓位(wèi)，也有人认为英(yīng)伟达(dá)现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析师中，41名对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出买入评(píng)级，比去年10月给予这一评级的人数(shù)30人增加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分析我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意师对英伟(wěi)达给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达的股价(jià)报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确(què)的分析师、美(měi)国(guó)银(yín)行策略(lüè)分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者(zhě)可(kě)以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形(xíng)成(chéng)通常是(shì)因“宽松货(huò)币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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