全球头号对冲基金桥水(shuǐ)的最新调(diào)仓情况曝(pù)光了！

　　根据其(qí)向美国证交会(huì)提交的13F文件显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年(nián)一(yī)季度末的美股持仓市值(zhí)达到163.88亿美元（约合人民币(bì)1140亿元），较一(yī)季度(dù)末有(yǒu)所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥(qiáo)水大幅加仓，晋(jìn)升为其第一大重仓，但桥水减持了(le)两只标(biāo)普500ETF，还(hái)减持了宝(bǎo)洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另外桥(qiáo)水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了(le)拼多多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观(guān)点表示，其非常(cháng)看好黄金，认为(wèi)黄金可能正处于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持仓市值近(jìn)164亿美元

　　美(měi)国证券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披(pī)露(lù)了最(zuì)新的13F文(wén)件，桥水(shuǐ)基(jī)金今年(nián)一季(jì根号20等于多少 化简 根号怎么算)度末的(de)持仓曝(pù)光。据了(le)解，到今年4月(yuè)末，桥水管理的全权(quán)委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看(kàn)桥水在今年一(yī)季度的美(měi)股(gǔ)持仓变动情况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股(gǔ)的持仓总市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)，较去(qù)年(nián)底(dǐ)的183.2亿美(měi)元(yuán)减少了10.55％。作(zuò)为全球宏观(guān)策略(lüè)基金，桥水的(de)美股组合仅占总资产很小(xiǎo)的(de)一部分。

　　根号20等于多少 化简 根号怎么算在这个季度，桥水在不断卖卖卖(mài)，清仓(cāng)了228只证券，减持(chí)了360只证券；同时(shí)也积极买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成(chéng)头(tóu)号重(zhòng)仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今年(nián)一季度末，桥水(shuǐ)的前(qián)十大重仓标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋升为桥水的(de)第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，加仓了(le)331万股左右(yòu)，持仓增至(zhì)1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万(wàn)股，较上(shàng)一季度都有所减持，期末持(chí)仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美(měi)元。

　　值得(dé)注意的是，桥水持有多(duō)只(zhǐ)消费品个股，但是今(jīn)年一季度(dù)都进行了减持，比如其第三大持(chí)仓宝(bǎo)洁，减(jiǎn)掉了5万股左右，期末(mò)持有494.49万(wàn)股，持股市值(zhí)为(wèi)7.35亿美(měi)元；还(hái)有桥水(shuǐ)也(yě)减持了百事可乐、可口可乐，持(chí)股数量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万(wàn)股，期(qī)末持股市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第(dì)五、第六大(dà)重仓股；另外，桥水还(hái)减持(chí)了麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛(mǎ)的减(jiǎn)持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗领域(yù)的(de)强生，持股增至(zhì)358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿(yì)美元，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄金ETF等(děng)

　　基(jī)金君梳理了桥水基金美股前30大重仓，其(qí)中增持的标(biāo)的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市值(zhí)为(wèi)2.39亿美元(yuán)；还增持了(le)脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿美(měi)元(yuán)；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是，基金君发现(xiàn)，桥水在(zài)一季度减持的标的相对较多，除去前(qián)十大重(zhòng)仓，桥水还减持了先(xiān)锋(fēng)领航富时新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持(chí)股数量降(jiàng)至847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水(shuǐ)减持幅度(dù)较大的(de)还有拼多多，减少了150.34万股，持股(gǔ)数量(liàng)降至(zhì)214.24万(wàn)股(gǔ)，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持(chí)了(le)亿滋国际(jì)22％，持股降至(zhì)223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水在一(yī)季度(dù)还减持了其特别看好的黄(huáng)金(jīn)资产(chǎn)，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美(měi)元。该基金从去年(nián)年底(dǐ)以来出现较大(dà)涨(zhǎng)势，表现非常突(tū)出。

　　但从(cóng)最新的观点(diǎn)看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金的(de)。

　　近(jìn)期，桥水基金联席首席(xí)投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔(ěr)-坦布尔(ěr)表示，黄(huáng)金可能正处于持续增长(zhǎng)期的开端，因为全球对美元去(qù)杠(gāng)杆化的(de)推动仍(réng)是金(jīn)价的(de)长(zhǎng)期(qī)支撑。她表示，黄金(jīn)被(bèi)低估(gū)了(le)，还有很长(zhǎng)的(de)路要走。

　　她(tā)还(hái)说，黄金在(zài)全球货币市(shì)场中日益重要，这使得它不仅(jǐn)仅是对抗债券(quàn)市场(chǎng)和(hé)利率的工具。另外，地缘政治动荡不会消失，这是对黄金的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍(réng)相对较高，黄金将(jiāng)继(jì)续吸引(yǐn)投资者，以(yǐ)对(duì)冲(chōng)购买力下(xià)降的(de)风险。

　　桥水(shuǐ)最新观(guān)点曝光(guāng)

　　4月(yuè)末，桥(qiáo)水联(lián)合(hé)首席投资官鲍勃·普林斯分享了(le)他在2023年一季(jì)度的最新(xīn)观(guān)察。

　　他指出，名义支(zhī)出水平高于经济体的(de)生产能力，导致(zhì)通胀率远高于目标(biāo)水平，美国和其(qí)他西(xī)方经济(jì)体处于看跌失衡中(zhōng)。为(wèi)了纠正这种失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各国央行一直(zhí)在(zài)实(shí)施(shī)紧(jǐn)缩政策——目前紧(jǐn)缩政策造成的负面影响初(chū)现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡(héng)将(jiāng)会给经济和市(shì)场带来一定的负面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济体的经济更(gèng)加接近于(yú)均衡——支出与(yǔ)劳(láo)动力产出水平一致，通胀可控(kòng)，政策制(zhì)定者有(yǒu)足够(gòu)的(de)空间提振经(jīng)济和市(shì)场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也(yě)称，在大部(bù)分西方国(guó)家，货币政策紧缩扭转了流(liú)动性方向(xiàng)，促使人们抛售(shòu)资产(chǎn)持有现金。紧缩政策推高了折现率（即现金(jīn)未来(lái)实际收益率(lǜ)的预(yù)期），但迄今为止尚(shàng)未严重影(yǐng)响风险溢价和经济增长，上(shàng)述情况极有可能(néng)在周期的下一阶段出现。与西方国家相比(bǐ)，中国、日本和许多亚洲(zhōu)国家(jiā)和地区处(chù)于周期的不同位置，这(zhè)些国家和地区的(de)政策(cè)制定(dìng)者支持货币和信用(yòng)流(liú)动，这降低了折现(xiàn)率和风险溢价，促进了(le)经济(jì)增长。

　　5月份(fèn)，对于(yú)近期美联储加息，桥水基金在其官微发文称，“上周美联储加息25个基点。虽然没有明确声(shēng)明加息将会暂停(tíng)，但政策指(zhǐ)引(yǐn)的取消和鲍威尔讲话(huà)清楚(chǔ)表(biǎo)明，美联储希望持(chí)观望(wàng)态度(dù)。这(zhè)符合我(wǒ)们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了(le)应对疫情带来(lái)的影响，许多(duō)发(fā)达经(jīng)济体都推(tuī)出了大规模财政(zhèng)刺激政策，引发了通胀问题(tí)。为了应对高通胀，央行不得不(bù)收紧(jǐn)政策。其中美国采取了最激进(jìn)的应(yīng)对通(tōng)胀的举(jǔ)措，在不到(dào)18个(gè)月(yuè)的时(shí)间里，美联储加息500个基点，并迅速减持债券(quàn)。目前，虽然(rán)美(měi)国经济(jì)尚未出现严重问题(tí)，但名义支(zhī)出(chū)已经(jīng)放缓。如果美联储进一步收(shōu)紧政策，银行业就会(huì)继续承(chéng)压，从(cóng)而影响信(xìn)贷供应。上周(zhōu)，美国(guó)第一共和银行(xíng)被接管(guǎn)，再次凸显(xiǎn)美国金(jīn)融体系(xì)面(miàn)临压力，股市和债券收益率出(chū)现下跌。美国可能需要（也可能(néng)不需要）进一步(bù)收紧(jǐn)政(zhèng)策(cè)。鉴于迄今为止的紧缩(suō)举措(cuò)，美联储可以(yǐ)评(píng)估形势(shì)再做出决策。

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