民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗p>

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗rong>

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》