民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购(gòu)商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的(de)情2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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