今(jīn)年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基(jī)金代(dài)销机构解(jiě)约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕　业内人士(shì)认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就(jiù)是(shì)双向选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选代销机构也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上述(shù)公司(sī)不再办理本(běn)公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有客(kè)户(hù)赎回(huí)全(quán)部份额。而(ér)在(zài)今(jīn)年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上银基金(jīn)也(yě)终(zhōng)止了(le)与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则(zé)于(yú)2月终止与该机(jī)构(gòu)的(de)合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止了(le)合计6家独立基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构的合作，这其中(zhōng)包括独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择(zé)标准(zhǔn)也(yě)在提(tí)高。在(zài)高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作(zuò)，无(wú)非是(shì)以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售(shòu)合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解除(chú)合作关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自(zì)身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在(zài)公司(sī)选择基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核(hé)的(de)要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系(xì)统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年(nián)的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能(néng)力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机构也会对(duì)基金公司的(de)投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台(tái)流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中(zhōng)国基(jī)金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募(mù)基金销售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立(lì)基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的(de)泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非货(huò)币(bì)市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的(de)代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销(xiāo)数量(liàng)不(bù)足(zú)百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金(jīn)公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售(shòu)行业(yè)分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)法》《公开(kāi)募(mù)集证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基(jī为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕)金销售有限公司公募证券投(tóu为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕)资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局(jú)挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示(shì)。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构(gòu)是由(yóu)于违(wéi)规(guī)等(děng)原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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